在昨日多个合约跌停的阴影下，今日期指主力走势疲软，未能实现反弹，尾盘各合约全线收绿。沪深300主力IF1508合约低开近4%，在空方压制下未能形成有效反弹，保持低位震荡；上证50企稳窄幅震荡，盘中多次反弹见红；中证500主力IC1507合约走势最弱，低开逾5%，随后保持低位盘整。

截至收盘，沪深300指数主力IF1508合约收盘大跌2.81%，报3654点；沪深300指数收3811.09点，下跌0.2%。上证50主力IH1508合约收盘报2422.4点，下跌1.75%；上证50指数报收2485.67点，下跌0.31%；中证500指数主力IC1508合约报7221点，大跌4.88%，中证500指数收7649.82点，跌幅为1.85%。

成交量持仓量方面，相较昨日暴跌时成交量大幅萎缩，今天三大期指主力合约成交量明显回升，其中IF1508合约创晋升主力以来最大成交量；而持仓量较昨日下降。IF1508成交量为222.68万手，持仓60150手；IH1508交易量34.6万手，持仓16916手；IC1508成交量为16.88万手，持仓11401手。

期现价差方面，三大期指主力合约走势弱于现货，贴水依旧偏高。沪深300指数主力IF1508合约贴水157.09点；上证50指数主力IH1508合约收盘贴水63.27点；中证500指数主力IC1508合约贴水428.82点。

长江期货表示，主力合约IF1508贴水仍处于较大水平。股指期货的大幅贴水是一种流动性折价，或者说是对现货头寸套保需求的反映。大量股票跌停后短期内难以减持，即使减持也将面临较大的冲击成本。因此，更好的风险管理方式并非减持现货而是利用股指期货进行套保。虽然在期指大幅贴水时进行套保或许并不划算，但在现货市场流动性抽紧的情况下减持现货的成本可能更高。当前市场，操作策略应取决于投资者对后市的预期。若对后市看淡，建议暂时在市场流动性紧张时刻不宜大规模减持现货，不妨利用期指对现货进行风险管理。对于后市乐观的投资者可以选择买入期货代替现货，不仅可以节省资金占用成本，还有贴水带来的相对收益。