股指期货数据大回放

1、股指期货行情

7月28日，三大股指期货继续下跌，收盘三大指数期货大幅下挫。截止到收盘，主力IF1508合约收4166.6，下跌105.80 点（2.81%），成交量为2226862手，持仓量为60150手；主力IH1508合约收2422.4，下跌43.20 点（1.75%），成交量为346447手，持仓量为16916手；主力IC1508合约收7221，下跌370.80 点（4.88%），成交量168856手，持仓11401手。IF总成交量为2348390手，总成持仓量为378437手，成交持仓比为25.15 ；IH总成交量为378437手，总成持仓量为93358手，成交持仓比为12.86 ；IC总成交量为182369手，总成持仓量为18176手，成交持仓比为10.03 。

2、股指期货价差分析

股指期货的期现负价差小幅缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-157.09，价差与现货价格比为-4.12 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-63.3，价差与现货价格比为-2.61 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-428.8，价差与现货价格比为-5.94 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大指数均以减仓为主，主力多头减仓幅度要大于主力空头，表现为净空，有所有主力合约的主力持仓呈增加的趋势。具体看，IF1508合约前二十大多头减仓391手，前二十大空头减仓1099手，新增多单与新增空单之差为708手； IH1508合约前二十大多头减仓1069手，前二十大空头减仓1313手，新增多单与新增空单之差为244手 ； IC1508合约前二十大多头减仓398手，前二十大空头减仓660手，新增多单与新增空单之差为262手。

结论及投资建议

全球股市以涨为主，对股指影响利多；股指早盘大幅低开后全天弱势震荡收盘继续下跌，现货指数仍有超过300只股票跌停，恐慌情绪仍在，期货主力席位多头都在减仓，多头减仓更为明显，期现负价差小幅缩窄； 6月份多数经济数据超市场预期，表明经济或已经探明底部，未来回升概率较大；猪肉价格持续上涨或带动CPI回升，市场担忧货币政策转向，我们认为全年的CPI仍在低位运行；证监会：核查27日集中抛售股票线索，央行称要维稳金融市场证整理消息偏多；我们认为，股指再度出现踩踏，投资者信心缺失，短期仍面临调整，何时能够企稳以及反弹的高度取决于政府救市的及时性和救市力度；操作上，由于波动性加大，建议投资者轻仓以短线为主，或者暂时观望。