股指期货数据大回放

1、股指期货行情

7月31日，三大股指期货全天震荡，收盘小幅上涨。截止到收盘，主力IF1508合约收4166.6，上涨13.00 点（0.35%），成交量为1926320手，持仓量为59812手；主力IH1508合约收2412.2，上涨4.20 点（0.17%），成交量为262487手，持仓量为17775手；主力IC1508合约收7399，上涨26.60 点（0.36%），成交量149888手，持仓10625手。IF总成交量为2039295手，总成持仓量为283318手，成交持仓比为21.51 ；IH总成交量为283318手，总成持仓量为94803手，成交持仓比为9.25 ；IC总成交量为158056手，总成持仓量为17339手，成交持仓比为9.12 。

2、股指期货价差分析

股指期货的期现负价差较小幅缩小。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-123.3，价差与现货价格比为-3.23 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-49，价差与现货价格比为-2.03 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-328.1，价差与现货价格比为-4.43 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大指数期货主力主要以减仓为主（IH除外），主力多头减仓幅度大于主力空头，表现为净空。具体看，IF1508合约前二十大多头减仓1680手，前二十大空头减仓2900手，新增多单与新增空单之差为1220手； IH1508合约前二十大多头增仓427手，前二十大空头增仓434手，新增多单与新增空单之差为-7手 ； IC1508合约前二十大多头减仓25手，前二十大空头减仓327手，新增多单与新增空单之差为302手。

结论及投资建议

全球股市以跌为主，对股指影响利空；股指早盘平开后震荡，盘中大幅上涨，至收盘基本上持平，小幅上涨，期货主力席位主要以减仓为主，多头减仓更为明显，期现负价差小幅改善； 7月份PMI环比回落0.2个 百分点，说明经济仍有下行风险；证监会对程序化交易进行监管，部分程序化产品被禁止交易，中金所也增加了交易申报费用，并对异常交易给予了认定；我们认为，股指期货成交持仓比高位运行，说明日内投机氛围浓厚，监管层加大对程序化交易的监管将明显降低成交量，流动性和波动性或降低；操作上，由于股指近期仍将以震荡为主，建议投资者轻仓以短线为主，或者暂时观望。