最新国际财经信息

1. 中国7月官方制造业PMI为50.0，不及预期。反映中国7月份制造业需求萎缩，生产放缓，库存被动增加，价格加剧收缩。整体而言，经济仍在底部挣扎。2. 上周五证监会表示，推进股票注册制是重大改革，需要循序渐进稳步实施。稳定市场的措施是短期的，不影响市场化改革发展方向。

3. 国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展，更好发挥金融支持实体经济作用；决定整合建立统一的公共资源交易平台，以管理创新促进资源配置高效透明。

4. 上周五中金所公布了一系列措施，旨在抑制过度投机交易，加大异常交易行为监管力度。对从事股指期货套利、投机交易的客户，单个合约每日报撤单行为超过400次、每日自成交行为超过5次的，认定为“异常交易行为”。

5. 欧元区7月CPI初值一如预期上升0.2%，创下15个月新高，但油价下跌抵消了较高工业品和服务带来的影响，从而令欧洲央行仍面临提高物价增速的挑战。

6. 美国7月密歇根消费者信心指数终值93.1，不及预期的94，主要是由于经济增长步伐令人失望。尽管如此，数据并不影响消费者普遍的积极态度。

7. 上周五美股收跌，投资者正在权衡企业财报与经济数据。标普500指数收跌0.19%，道指收跌0.29%；纽约黄金收涨6.50美元，报每盎司1094.90美元；WTI 原油收跌1.40美元，报每桶47.12美元。

8. 上周五A股大幅低开，沪指开盘直接失守3700点，午后再次跳水跌逾2%，尾盘小幅拉升。截至收盘，沪指跌1.13%报3663.73点，深证成指跌0.17%报12374.25点。7月上证综指累计跌14.34%，创2009年8月以来最大月跌幅。 

9. 今日关注：09:45中国7月财新制造业PMI终值；15:55德国7月制造业PMI终值；16:00欧元区7月制造业PMI终值；20:30美国6月核心PCE物价指数；21:45美国7月Markit制造业PMI终值；22:00美国7月ISM制造业PMI、6月营建支出月率。

期市早评

金融期货

【股指：防御思路，关注市场方向选择】

基本面分析。三季度宏观经济将再度下行，下半年回升乏力，难以对股指形成正面驱动。而货币政策进入观望期，宽松的边际力度弱于上半年。同时美联储加息，中国存在人民币贬值与资本外流风险。股指上有压力，下有国家队救市托底，下半年大概率在上证3100-4400箱体震荡。

市场分析。股指周线再收大阴仍有探底要求，日线空头排列，无力攻击5日均线，空头趋势明显，熊市波动特征显著。多空主力分歧加剧，中信席位净空较前一周大增逾4000手，至5533手。国泰君安席位连续增仓多单，跃居多头排行榜第一位。短期有两种可能走势：其一，震荡筑底等待大阳线确认底部；其二，再度探底C浪杀跌，本栏认为第二种走势的可能性较大。近两日市场将作出方向性选择，若能守住颈线位IF加权3607/上证3600，将重回原有箱体震荡；若跌破，则C浪杀跌确认，下跌空间打开。

操作建议。今日多空仍将激烈争夺，建议采取防御思路观望为主，密切关注颈线位IF加权3607/上证3600的得失，防范C浪杀跌风险，与趋势为友，日内短线交易。

农产品

【油脂：重要低位区域，多头抵抗增多】

CBOT大豆期货周五下跌，结束之前连升三日的走势，因周末前投资者获利了结，和预计美国主要种植地区天气温和。中国取消20万吨美国大豆订单的消息令CBOT大豆市场的利空人气加重。8月大豆期货合约收跌9-1/2美分，报每蒲式耳9.80-3/4美元。近月大豆在本周下跌1.1%，在7月骤降7.4%。8月豆粕合约收低2.5美元，报每短吨354.6美元。8月豆油合约下跌0.3美分，报每磅29.98美分。外盘豆类油脂连跌三到四周的时间，长期走势羸弱，天气炒作力度逊色以往年度。日内而言，国内豆类油脂价格的表现，主要受日内包括股指在内的风险偏好情绪影响。国内油粕价格均触及重要的低位区域，是多头重要抵抗位，一旦市场风险偏好情绪走升，将易于诱发技术买盘跟进；相反，则陷入低位震荡寻底。交易上在粕类油脂上勿追空单，豆一上重点参与多单，4250至4350区域突破性持稳增持多单。

【鸡蛋：周线和月线级别上涨势头确立，为商品市场最强】

全国主产区鸡蛋价格以稳为主，经销商多持观望态度，市场整体走货一般，业者心态谨慎，产区鸡场无存货，短线行情多观望销区蛋价走势，预计全国蛋价稳为主流,近来全国产区气温高温炙烤模式，蛋鸡歇伏影响产量，价格稳中求进趋势仍在。鸡蛋期价月线和周线级别上涨势头确立，为市场最强的一类商品，重回5日均价之上后，多单今可增持。

工业品

【铜：偏空思路为主】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌0.64%。库存上，LME增加650吨，至345475吨；31日上期所库存注册仓单减少710吨，为9732吨。国内精铜产量增加，供给压力仍大。8月1日发布数据显示，7月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.0%，环比回落0.2个百分点，生产、订单等主要分项指数均有所回落，购进价格指数降幅较为明显，下降2.6个百分点。技术面看，伦铜5日均线处承压回落，总体走势仍偏弱。国内连续交易时段，铜价冲高回落，短线或偏弱走势。操作上，偏空思路为主。

【PTA：建议逢高短空。】

TA1509合约在美原油持续阴跌的背景下，显示出较强的抗跌性，上周五个交易日期价报收三阳两阴，整体围绕横盘的短期均线族窄幅震荡。而远月1601合约则相对理性，期价再度下探至4556元/吨后随着原油回升而反弹，但并未摆脱低位区域，承压短期均线。现货方面，PX价格逆势小幅回升，预期供应将增加。部分PTA装置检修计划未转化成实际利好。期价反弹乏力，持续震荡必将作出方向选择，而承压回落的概率较大。建议逢高短空。

【黑色：若突破可适当加仓多单，否则多单在2060之上继续轻仓持有。】

从盘面来看，螺纹呈现近强远弱格局，显示出市场对于螺纹期价的预期仍然倾向于悲观。但短期期价增仓反弹节奏良好。基本面来看，钢厂仍在小幅减产过程中，前期抑制铁矿石价格，近期对矿石囤货需求回升，矿价涨幅甚至高于螺纹涨幅。“阅兵蓝”压力之下，河北周边短期仍然处于限产状态，螺纹反弹的基本面仍在存在。我们维持前期判断， 1900-2000元/吨的低位区域支撑显著，1510合约多单可继续谨慎持有，而1601合约则要观察2125元/的压力位能否有效突破，若突破可适当加仓多单，否则多单在2060之上继续轻仓持有。

【LLDPE：预计短线偏弱走势】

因数据显示美国石油钻井平台数量增加，上周五美原油期货走低。现货面，PE市场价格窄幅整理，部分小幅走软50元/吨，石化价格有涨有跌，市场交投暂稳，商家多数随行就市出货。装置上，大庆石化、辽通化工装置陆续重启，市场供给压力增大。上周五塑料1509合约低开震荡，日K线收出小阳线，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。近期装置检修较少，供给端存在一定压力。隔夜原油继续走低，成本支撑减弱。不过，8月棚膜备货有望增多，需求或有所改善后期。塑料1509合约贴水华北、华东现货200-300元左右，现货存在一定支撑，关注月初石化定价政策。预计塑料短线偏弱走势，但下行空间或有限。

【橡胶:近期弱势难改，稳健投资者观望或短空为宜】

上周沪胶期货弱势回调，主力合约RU1601周三至周五连续报收三根十字星，期价低位横盘整理。日胶指数重心下移，期价再次考验200整数关口，均线指标向下运行。上期所天胶库存大幅增加，截止7月31日，上期所天胶期货库存为13.30万吨，较前一周五增加5900吨;库存小计为18.27万吨，较前一周五增加5320吨。上周轮胎企业开工率大幅下滑，截止7月31日，全钢胎企业开工率为65.50%，下滑4.1个百分点；半钢胎开工率67.40%，下滑3.38个百分点。中长期来看，东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。短期来看，下游轮胎企业需求淡季，上期所天胶库存大幅增加，基本面维持弱势；最新公布的中国七月官方制造业PMI为50.0，环比下降0.2，宏观经济数据进一步打压胶价，近期沪胶弱势难改。但考虑到成本支撑，大幅下跌空间亦不大，稳健投资者观望或短空为宜，激进投资者逢破位低位可以轻仓试多。

【黄金：短线观望为主】

因空头回补，上周五美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓672.7吨，流出7.45吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收220.70元/克，上海期银主力合约报收3243元/千克。上周美联储声明中一如预期维持利率不变，强调就业市场取得进展，但对通胀过低显示出部分忧虑。目前美国经济活动温和扩张，就业增长强劲且失业率下滑，市场对美元后期加息预期增加。本周将公布美国非农数据，料引起市场波动，目前市场预计美国7月季调后非农就业人口料增加21.8万人，7月失业率料持平于5.3%。技术面看，美黄金近期围绕5日均线震荡，后期若跌破1080一线走势可能重新转弱。操作上，短线暂观望。