大连大豆期货一周走势呈现冲高回落,主力合约A1005周五收于3585元/吨,较上周上涨12元,上涨幅度为0.34%,持仓量减少1.6万手至23.4万手,成交量较上周欠活跃。 而美豆却呈现了与连豆相反的走势,一周连续下挫,主力11月合约收于903美分/蒲式耳,较上周末下跌22.6美分,下跌幅度为2.45%,持仓量和成交量均较前一周降低。 一周影响内外盘大豆走势的主要原因有如下几方面: 一、 美国中西部霜冻忧虑减缓打压美豆期货价格 据最新DTN气象机构预测,美国中西部作物带气温温和,这种接近或高于正常水平的温度至少有望保持到下周,在此期间出现的降水也对大豆灌浆比较有利。这说明至少在短期美国中西部天气仍然是有利作物生长,关于早霜的忧虑难以对期价形成支撑。不过似乎关于天气的利空因素已被市场消化的差不多了,后期如果天气稍有改变,价格可能会急速反弹。 二、 美国九月供需报告表现中性 周五晚间美国农业部公布了九月供需报告,报告预计美国2009/10年度大豆产量为32.45亿蒲式耳,稍微低于市场预测的32.56亿蒲式耳均值,但是处于预测区间31.86亿-33.09亿蒲;预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.2亿蒲,低于市场预测的2.26亿蒲均值(预测区间1.78亿-3.04亿蒲)。虽然报告的数据较八月预计数据有所提高,但是已在市场预期范围之内,报告预期不会对价格形成太大影响。 三、中国2009年大豆预期减产 伴随着美国大豆丰产的预期,而中国今年的大豆产量预期降低,因早期的春旱和后期低温多雨的天气影响了大豆的生长。最近黑龙江大豆协会预估黑龙江省大豆2009年种植面积略有缩减,单产估算与去年持平,估测2009年大豆种植面积为5730万亩,大豆产量预计减少4%左右至718万吨。而国家粮油信息中心9月份预测,2009年中国大豆的播种面积为880万公顷,较上年的913万公顷减少33万公顷,减幅3.6%。预计2009年中国大豆的产量为1450万吨,较上年1555万吨减少105万吨,减幅6.7%。这种减产的预期对国内大连大豆有一定支撑作用。 四、临储大豆仍然难以形成有效供给 到目前为止,临储大豆竞拍每周举行,已经达到八次,每次的成交量非常微小,并且成交量基本是用于食用,油厂并没有参加竞拍。这主要是由于竞拍价格远远高于市场价格的缘故,油厂利用国储豆压榨根本没有利润可言,以致于目前东北的油厂基本处于停工状态,而沿海的油厂积极进口大豆压榨。根据目前的形势判断,在新豆上市之前预期政府不会在临储竞拍政策上发生改变,也即政府不会改变目前的竞拍格局,那么这将造成新豆上市前临储大豆不会大幅流向市场,短期对价格形成支撑。 五、周边市场的利空氛围 目前金属商品、股市等周边市场均表现出一定的利空氛围,金属商品因为前期的大幅上涨,现在处于高位,有回调的需求。而股市上周虽上涨,但是市场投资者的谨慎心理明显增强,价格阶段性底部仍然难以确立。预期下周这种氛围仍然将笼罩着资本市场,对商品价格也形成拖累作用。 综合短期这些主要的影响因素,我们预期下周连豆维持震荡的可能性较大,因没有明显的单边主导因素可能使其形成单边走势,操作上建议连豆仍然以短线交易为主,留隔夜仓需谨慎。 |
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