2009年国内期货市场保证金总量的快速增长超出了许多业内人士的预料，据了解，截至7月底，业内较具规模的期货公司客户权益均已超过10亿元的水平。为达到行业风险监管指标要求，补充净资本已成部分净资本不足的期货公司的当务之急，期货公司新一轮增资热已然来临。

根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》，期货公司净资本不得低于公司客户权益总额的6%，预警标准是规定标准的120%。而根据9月1日实施的《期货公司分类监管规定（试行）》，风险监管指标未达到监管标准及风险监管指标预警的期货公司都将被扣分。

与上一轮期货公司集中增资扩股以备战股指期货相比，符合净资本不得低于客户权益7.2%的上限是本轮期货公司增资的源动力。由于各公司净资本和客户权益比例各不相同，所以本轮期货公司增资的时间点较为分散。自年初以来，新湖期货、南华期货、长城伟业期货、海通期货、中国国际期货、广发期货等多家期货公司已率先完成增资行为，而近期也有如东证期货等公司将增资提上议事日程。

自8月份国内期货市场保证金总量首次突破1000亿元以来，目前已稳定在1000亿元上方。国内期货市场保证金总额从年初的480亿元左右猛增至1000亿元之上的水平，仅仅用了8个月的时间。业内高管表示，照此形势发展，期货公司每年完成一次增资可能会成为业界常态。

据记者了解，股东方一般难以一次性将期货公司注册资本金提至较高水平，所以增资已成为期货公司被动适应客户权益增长的无奈之举，而随着注册资本的不断提高，股东方也会对期货公司的资本回报率提出更高要求。在客户权益成为期货公司一项重要的经营成本之后，优化客户权益结构，提高客户权益资本回报率，成为部分期货公司的应对之策。

与投机户相比，保值客户交易频率低却占用较大额度的客户权益，虽然能提供利息收入，但相比手续费收入而言，资本回报率仍然偏低。据记者了解，已有少数期货公司开始通过劝退保值客户，来维持客户权益的稳步增长。而这类举措显然不符合“支持期货公司服务现货产业，服务企业套期保值”这一监管层对期货业的定位要求。因此，有业内高管建议，可适时动态微调期货公司风险监管指标，为期货公司服务现货产业创造条件。

有业内高管认为，可以借期货公司分类监管契机，放宽类别靠前的期货公司净资本对客户权益总额的比例限制。也有高管建议，出于服务现货产业的需要，可参照美国的做法，将净资本与持仓占用的客户权益挂钩。