宏观，股指：

国际：

1.美国6月JOLTS职位空缺数不及预期，但仍处高位。周三，美国劳工部数据显示，美国6月JOLTS职位空缺524.9万，不及预期的535万，5月数值从536.3万修正为535.7万。6月职位空缺数较去年同期增加了11%。5月，JOLTS职位空缺数创有记录以来新高。数据表明随着产品和服务需求增加，美国公司雇佣人数保持在较高水平，劳动力市场持续复苏。

2.美7月预算赤字扩大至1490亿美元。美国财政部周三发布的数据显示，美国7月联邦政府预算赤字达到1490亿美元，较去年同期增加550亿美元。7月份政府支出为3750亿美元，较去年同期增加660亿美元，增幅达21%，其中最大的一些增长来自医疗护理与教育项目。政府收入为2250亿美元，较去年同期增加110亿美元，增幅为5%，大部分增长来自个人所得和薪资税。截至7月底的本财年前十个月，美国联邦政府预算赤字达到4660亿美元，较去年同期的4600亿美元增加60亿美元。

3.欧元区6月工业产出不及预期。欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区6月工业产出环比降0.4%，预期为降0.1%，5月为环比降低0.4%；同比增1.2%，预期为增1.7%，5月为同比增1.6%。其中德国、法国和意大利的工业产出大幅降低，主要原因是耐用消费品和生产资料物品的制造产出录得最大降幅。欧元区6月工业产出意外暴跌，进一步加剧了市场关于欧元区短期经济前景仍存在担忧的情绪，欧元区的经济复苏仍存在下行风险。

国内：

1.李小加：很快将举行深港通技术测试。港交所总裁李小加昨日在盘后召开的传媒及分析师会议上表示，港交所将于8月至9月间举行深港通的技术测试，但这并不意味着“深港通要来了”，而是港交所系统升级中的一个既定环节，希望市场不要过度解读。至于深港通的启动时间表，李小加表示，还没有收到监管部门的通知，开通时间仍有待监管机构批准。

2.7月宏观指标全面滑落，中国经济下半年开局不利。中国经济6月一度企稳，帮助完成了上半年7%的经济目标，但下半年一开场，经济指标全线回落，稳增长压力倍增。7月份出口同比下滑8.3%，为四个月来最大降幅，6月份为增长2.8%。7月份进口同比下降8.1%，为连续第九个月下滑。7月工业增加值远不如预期，增速回落至 6%，为金融危机以来第三低的月份。前7月固定资产投资同比增速从前6月的11.4%回落至11.2%，不及市场预期，创2001年以来最低。7月社会消费品零售总额同比增10.5%，略低于预期的10.6%。7月房地产销售额与销售同比增速继续保持33.4%和18.9%的高位，较上月略有回升。

3．外管局要求银行限制部分企业集中大额购汇。中国外汇管理局12日下发通知，要求部分银行对境内购汇量较大的客户进行限制涉及的购汇业务包括在即期、远期和期权产品，要求银行加强业务真实性、合法性审核。并加强相关业务监测。但并非一刀切不许购汇，企业拥有正常贸易背景的实需购汇不受影响。此举可能为限制一些企业通过境内外人民币外汇市场套利。

4.央行：五因素决定人民币不会持续贬值。中国人民银行新闻发言人12日表示，我国实行的是以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，汇率波动是正常的，对此应客观看待。未来，人民银行将进一步完善人民币汇率市场化形成机制，维护汇率的正常浮动，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。发言人强调，当前不存在人民币汇率持续贬值的基础。

宏观今日提示

14:00   德国7月CPI年率终值  0.2%      0.2%

14:45   法国7月CPI年率         0.3%      0.3%

20:30   美国8月8日当周初请失业金人数(万)   27        27

20:30   美国7月零售销售月率               -0.3%      0.5%

20:30   美国7月进口物价指数月率           -0.1%      -1.1%

19:30   欧洲央行公布7月政策会议纪要

交易提示：国企改革预期升温，但人民币中间价续跌等压制风险偏好，期指短线。

国债期货：

1、中国人民银行研究局首席经济学家马骏称，人民银行在必要的时候完全有能力通过直接干预外汇市场来稳定市场汇率，防止出现由于羊群效应导致汇率非理性大幅波动。总体结论是，我国目前的汇率水平接近均衡，因此从基本面上来判断，没有必要通过大幅贬值来回归均衡。中国央行通过干预以防止人民币大幅下跌；中国央行指示国有银行代表其抛售美元。知情人士称，中国央行在交易的最后几分钟进行市场干预。

2、腾讯财经援引路透报道，接近决策圈的消息人士称政府内部有强大的声音要求人民币继续贬值，总贬值幅度将近10%，以刺激出口。商务部一直牵头推动政府放弃此前的强势人民币政策。

3、财政力度继续加大。中央和地方本级财政支出增速分别为48.1%和17.7%，均高于上月的11.2%和12.7%，尤其是中央财政支出力度明显加大，加快部分重点支出预算执行进度以及落实调整工资标准是主要原因。从财政支出分项看，相比上月财政支出增速明显加快的是环境保护、教育和文化体育传媒，分别比上月提升19、15和8.2个百分点，交通运输行业由于去年基数偏高，导致本月财政支出增速比上月小幅回落5.2个百分点。1-7月份，就业和社会保障、环境保护、医疗卫生与计划生育、交通运输领域的财政支出增速较高，增速在17.8%-21.4%之间。稳增长的加码，使得财政更多投向基础设施领域和民生领域。

交易提示：人民币贬值不利于债券表现，为维稳经济增长，后期或加大债券发行力度，期债建议不做多。