上周市场整体呈现先抑后扬走势，前三个交易日延续此前跌势，上证综指一度跌至2850点，之后逐步企稳反弹，收复部分失地，最终IF、IH及IC三个品种主力合约单周分别下跌8.38%、6.95%和11.67%。基差方面，期指跌势汹汹，跌幅明显大于现指，IF、IH及IC期货贴水在周初迅速扩大，其中IC主力合约贴水一度升至800点之上，之后伴随市场反弹，负基差有所修复。截至上周五，IF、IH及IC主力合约分别贴水153.9、86.97及440.3点。

量能方面，期指三个品种持仓在上周出现分化，其中IF大幅减仓16780手，持仓降至82163手，IH和IC则双双增仓，持仓分别增加4958手和2650手，总持仓变为30858手和19282手。IH、IC虽然出现增仓，但仍难以抵消IF持仓持续下滑，期指三个品种总持仓减少9172手，至132303手。

主力持仓方面，伴随市场剧烈波动，上周，IF、IH及IC净空持仓均呈现先增后减态势。其中IF空头主力逐步平仓离场，从而导致净空持仓下滑6425手，至5331手；IH多空主力双双增仓，多头增仓幅度略超空头，净空持仓减少858手，至2299手；IC多头增仓2353手，空头增仓720手，净空持仓自前一周2493手降至860手。

具体席位方面，在期指触底回升的过程中，空头力量明显减弱。上周鲁证期货席位多头增仓2800手，净多持仓迅速由之前的400余手增至3430手。同时，中信期货席位虽然多空持仓均出现递减，但空头减仓力度更大，净空持仓减少近1400手，降至1328手。除此之外，持仓排名靠前的华泰期货及海通期货等席位净空单均出现不同程度下滑，仅有国泰君安期货席位空头持续增仓，并实现多翻空，但从其历史持仓来看，此次空头增仓或更多为套保持仓。

整体来看，伴随指数触底企稳，空头持仓出现明显下滑，恐慌氛围逐步消散，市场人气正在回暖。预计短期底部已然形成，未来期指仍将继续回升。