铜

上周五低开后盘整，午盘大幅跳水，未能抗牢49000一线；外盘伦铜大跌225美元，并贯穿5日10日均线，但得到40日均线的支撑，柱状图依然平和，今日开于40日均线附近，关注其对40日均线的考验；美原油跌0.43，总体还受到均线支撑，但上冲较乏力；美指上周五首现小阳线，后期有反弹需求。后期工业品存在较大的风险，目前橡胶已跌破60日均线，国内的高库存也使得铜市风险不断积累，一旦外盘走软，缺乏外盘拉动的内盘有很大的下挫风险，从持仓量上看，节前多头跟进意愿不是很足。

建议十一节前多看少动，以日内短线操作为主

陈银银13588708703

锌

国内沪锌因受国内股市走软影响，上周五震荡下跌，终盘报收15155，成交量、持仓量也呈现减少态势，说明节前资金撤离较多。伦锌上周五受美元反弹及库存压力打压，收低至1915。近期在宏观经济向好，股市表现良好，美元持续弱势的背景下，金属市场仍面临较大抛压，迟迟不能创出新高，短期美元若出现反弹，或美股出现调整，会加重卖压。短期需要关注前期介入较深的多头，在节前是否会选择获利平仓离场，这样必将会带动期价下行。

日内短线交易

吴元丰

13738109096

橡胶

周五沪胶继续走低，已走到布林线下轨一带。日胶暂时站稳在200日元一线。特保案的影响逐渐减弱，但市场做多的人气还未恢复。另阿根廷生产部17日宣布,将对从中国等亚洲国家进口的自行车橡胶轮胎实施反倾销措施，预期特保案的余震将不断出现。国内继续维持高库存，上交所仍有9万吨以上的库存，是压制价格的隐忧，也导致了近期外强内弱的格局。新加坡20号胶已走到前期的高点附近，随着开斋的到来，工厂休假结束，预期原料供应会逐渐恢复。泰国现货周五成交280吨，价格在67泰铢。

预期短期沪胶将围绕17000展开争夺，短线参与，17000以下追空谨慎，关注该点支撑情况

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX原油小幅走低，主力合约下跌0.43美元，或0.59%。报每桶72.04美元。美元一直走软推动油价反弹，但市场仍担心季节性的炼厂维护将降低原油需求。原油在前期高点附近预期将承压，上行压力将增大。燃油周五跌破60日均线，技术上看仍是弱势，价格在4000上方明显动力不足。

预期短线支撑在3900，可短空参与

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】9月21日，美国大豆(11月船期)3663，巴西大豆(10月船期)：3935

大马棕榈油24度(10月船期)6162，巴西毛豆油(10月船期)7257

一、豆油

CBOT收盘上涨，1月合约上涨0.14美分，报收35.49美分/磅。东部时间9月17日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至9月10日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为48.94万吨。当周2010/11年度船期的美豆净出口销售量为21.5万吨，两年度累计净售70.44万吨，符合分析师此前预测。当周美国2008/09年度(08年10月1日起)豆油净出口销售量为2.99万吨，当周美国09/10年度豆油净出口销售量为-1.69万吨，两年度累计净售1.3万吨，符合此前市场预测的1万-3万吨区间。当周美国2008/09年度豆油出口装船量为1700吨，较前周和前四周平均水平削减93%、94%。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布了截至9月15日的CBOT持仓报告投机基金持有豆油净多单为-6090张，增持多单4657张，增持空单3458张。本年度出口销售总量已占农业部全年出口预测总量的92.6%，相比之下，五年平均值为103.5%。

美国中西部作物带天气：美国中西部产区气温温和，本周无霜冻天气。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合约跌6.1加元，报收394.3加元/吨。主要原因是菜籽收获工作开展顺利。农户普遍认为单产高于预期，不过仍略低于平均水平。目前产区气温普遍比正常水平低了10度左右，市场担心霜降。

三、棕榈油

BMD11月毛棕榈油合约收高8令吉，达2190令吉/吨。主要原因是马来西亚开斋节临近，投机商平仓出局，市场呈牛皮振荡。9月上半月，马来西亚棕榈油出口529980吨，比上月同期减少了20%。但这与市场预期一致。本周三将公布新的出口数据。

9月11日周五盘前，美国农业公布了新月度报告。预计美国2009/10年度大豆产量为32.45亿蒲式耳，低于市场预测的32.56亿蒲式耳均值(预测区间为31.86亿-33.09亿蒲)；预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.2亿蒲，低于市场预测的2.26亿蒲均值(预测区间1.78亿-3.04亿蒲)。短期重点关注美元走势、原油价格和天气炒作。

预计油脂1005各合约今日价格平开高走，短线把握节奏逢低短多

彭盛13588140689

白糖

周五ICE原糖期货收低，由于缺乏新的消息指引，周边大宗商品普遍下跌拖累糖市，3月合约下跌69点以23.24美分报收。CFTC报告显示，截止9月15日这周，基金在原糖上增持4257手多单，同时减持4352手空单，基金净多单由上周的164104手增至本周的172713手。指数基金在原糖上的净多单由上周的192444手增至本周的193890手。

国内郑糖维持在4567-4683的振荡区间运行，在区间上沿受阻后回落，技术上看短期指标超买，同时30日线和布林线中轨均压制期价，但10日线对糖价保持良好的支撑，国庆长假将至，交易所及各经纪公司都将陆续提高交易保证金，而去年国庆的一幕也让市场人士相对谨慎，预计在没有突发消息影响下，期价仍以区间内振荡为主。

仓单情况：周五交易所公布仓单23887张，减少114张，另有效申报3147张不变，合计26984张，上周交易所共流出仓单2931张。

现货方面：周末期间主产区多数地方报价维持稳定，成交一般或清淡。具体情况：柳州：中间商报价4170--4180元/吨。南宁：中间商报价4160--4200元/吨。湛江：中间商报价4220元/吨，报价下调10-20元/吨。昆明：中间商报价4040元/吨。

短线参与为主

卢静

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13588186981

小麦

外盘方面美国小麦期货周五下挫，跟随相邻的玉米及大豆期货跌势，市场缺乏新的基本面消息来指引价格。CBOT12月小麦期货收低4 1/2美分至每蒲式耳4.57 1/4美元。国内郑州强麦上周总体呈震荡态势，均线缠绕，市场成交仍显清淡，基本面上季节性需求支撑下小麦连续两周托市麦拍卖成交率走高，显示需求支撑较强，而市场对托市麦的依赖程度在提高，本周继续投放150万吨左右，后继关注成交情况。小麦收购方面据中华粮网统计，截止到9月15日，全国2009 年最低收购价小麦已累计收购4010 万吨，较去年同期减少123 万吨。其中，白麦收购量约为3803 万吨，混合麦207 万吨；不完善率10％-20％的小麦共占140万吨。截止到9月15日，最低收购价小麦收购量分别为：河南2187 万吨，同比减284 万吨；安徽574万吨，同比减107 万吨；山东468 万吨，同比增194 万吨；江苏438 万吨，同比增40 万吨；河北303万吨，同比增132 万吨；湖北41 万吨，同比减98 万吨。本年度国家收购小麦数量仍占较大比重，政策方向依然是今年小麦价格走势的关键引导。

强麦上下空间均受限，场内观望气氛浓厚成交清淡导致短线交易难度增加，可观望为主

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周五收低，因天气预报利空。12月玉米期货收低11美分至每蒲式耳3.18美元。近期霜冻威胁是左右行情的关键。国内大连玉米上周低开高走，周K线收阳，周持仓和成交较上周略减，总体未有亮眼表现，呈高位震荡走势，基本面上一方面是减产预期和饲料消费的支撑，一方面是国家增加临储玉米投放和新玉米上市的季节性压力，多空因素交织下玉米期价在等待平衡点的打破。上周国家增加南方跨省移库玉米拍卖，临储玉米拍卖连续三周回落，国家手中的库存预计能在新粮上市前成为抑制和调节市场的主要因素。本周将继续拍卖350万吨。需求面上，据吉粮集团董事长日前在玉米产业大会上表示，预计2009/2010年度，我国玉米的需求量约为15400万吨;同时，预计今年玉米收成可能减产9.3%，2009年度玉米产量约为15050万吨。综合来看，我国玉米市场2009/2010年度内产需缺口约为350万吨。但是，由于上年的结转库存还很充足，预计2009/2010年我国玉米的需求状况不会出问题。

玉米高位整理，资金交投趋向清淡，区间逢低买入交易为主

塑料

受美元在近期下跌后的反弹影响，NYMEX原油期货18日收盘走低。NYMEX10月原油期货合约结算价下跌43美分，跌幅0.59%，至每桶72.04美元。

上周五连塑继续下行，主力0911合约开盘9980直接下坡万元关口，终盘报收于9790，下跌215点，跌幅2.15.成交量增加44704手至26万手，持仓量增加14478手至88734手。现货方面，周五中国塑料价格指数为944.86点，较上周五下跌29.29点。中塑现货指数为1011.47点，较上周五下跌了9.92点。截止周五，中石油和中石化LLDPE出厂报价稳定，目前仍为10300-10400元/吨；市场报价方面，全国主流报价为10200-10450元/吨，和上周相比出现了100-300元/ 吨的下跌，但是价格的再次走低仍然没有给下游需求带来提振，市场总体观望氛围浓厚，商家多积极出货，终端消费依然疲软，下游接货意愿依然不强，市场成交低迷。技术上来看，以今年3月上旬的7630为基点，8月的11980为顶点做黄金分割图，目前价位处于50%位置，在此位置或将获得支撑，如果再次有效下破，则要回归到38.2%位置，即9359元/吨。从周MACD指标来看，目前在高位DIF下穿DEA形成死叉，技术上有进一步回调的要求。

谨慎操作，前期空单可继续持有

留彦

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PTA

NYMEX原油期货周五收盘温和下滑，受美元走坚影响。NYMEX10月原油期货收跌0.43美元，跌0.59%，报每桶72.04美元。郑州PTA上周继续下跌，主力0911合约周五收盘报6780，击穿6800整数关口，回到此波上涨行情的起点。现货方面，9月19日内盘主流现货现款字体成交水平价6800-6830元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价810美元/吨，亚洲PX现货价格865-866美元/吨FOB韩国。由于目前PTA生产利润丰厚，使PTA符合较高，对现货造成一定压力。

空单继续持有

张周

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黄金

NYMEX原油出现小幅震荡下滑，美原油10合约下跌0.43美元收于每桶72.04美元。主力11月合约下跌0.45美元收于每桶72.49美元。今日早盘油价小幅下跌。油价在前期高点附近缺乏进一步动力，受到美元走软之后的反弹影响，油价小幅下滑。短线油价或出现适当调整，呈小幅区间整理的可能较大。美元出现一定盘整，在20国会议召开之际平仓部分获利。短线美元走势关注20国会议消息以及周三的美联储会议声明。周一和周二预计美元走势以小幅震荡为主，中线美元受股市影响偏弱的可能较大。美元指数昨日报收于76.449点，上涨0.18点。短线美元或继续偏弱震荡。短线金价冲高回落，受到获利了结以及美元走强的打压，美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1010.3美元，下跌3.2美元。今日早盘金价小幅走低。短线金价各技术指标出现超买，近期或在1000美元左右出现一定盘整并完成指标修正。上海期货交易所黄金期货收于每克223.1元，下跌2.86元。

今日金价或有一定偏弱震荡，日内短线震荡思路交易，黄金在资金允许的情况下可建适当多单，控制持仓，止损位980-1000美元

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8271，升值1个基点。短线人民币或出现一定盘整后继续小幅升值。美国股市昨日继续上涨，受到多家公司评级被上调的影响，三大股指均出现一定涨幅。美股收于9820.2点上涨36.28点。短暂的小幅调整不会改变近期美股的强劲走势，近期股市或上冲10000点。恒指昨日低开震荡，外围股市的调整也打压了恒生指数，同时内地股市走软拖累恒指收阴。恒指收于21623.45点，下跌145.06点。今日或继续出现一定的高位震荡行情。A股市场昨日震荡下滑，上证指数收于2962.67点，下跌97.59点。短线股市或出现一定震荡下滑。

短线市场降低风险为上，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓