“七禾网程序化排行榜”优秀账户——龙帆一号

操作人：陈世彬

FAME BASE INVESTMENT LIMITED的董事总经理兼首席投资官，2001年毕业于香港大学经济专业和金融专业，2002年曾任香港地产公司总裁助理，开始接触港股和美股，2007年开始了个人投资之路，2008年10月将重心转移到期货交易。目前专职做期货，纯程序化交易。

陈世彬先生原先以股票投资为主，在2006年和2007年都获利丰厚，由于2008年金融危机导致全球股市大跌，他所投资的股票就回吐了大部分的利润。那时市场上地产和股票的盈利机会很少，他想寻找能够在任何经济周期内都有机会赚钱的投资标的，便将目标转向期货，因为期货不论涨跌都有盈利机会，只是机会有大有小而已。他在2008年已经有了系统的交易方式，并在恒生指数期货的实盘交易中一直稳定获利，直到2010年大陆期货市场迎来了沪深300股指期货，他顺势进入大陆期货市场。

为了避免人性弱点的干扰，陈世彬先生和他的工作伙伴通过对恒生指数十多万笔交易数据的统计，寻找某些长期有效的概率来获取市场中的交易机会，设计了一套比较完善的交易系统。这套交易系统自成一体，系统内有7个系列的子系统，系统的分类主要是以时间为标准，从几分钟到一个小时。短周期的指标会根据价格每几分钟反应一次，而长周期的指标会一个小时反应一次，通过长短周期的配合，来对冲风险。为了验证这套交易系统的有效性和适用性，他们用交易系统去测试S&P500指数期货，台湾加权指数期货，香港恒生指数期货，除了在S&P500上没赚没亏，在其他的市场都获得了不错的收益。2010年6月开始他们开始交易大陆股指期货，迄今为止每年都是正收益，且比之前测试过的市场所获得利润更可观。

做好风控是很多专业投资公司的重中之重，FAME BASE INVESTMENT LIMITED的风控主要体现在三个方面：第一，交易系统自身的多策略对冲有效避免了大幅亏损；第二，不做隔夜仓；第三，对杠杆的使用有严格评测标准，不同资金规模和不同风险偏好有不同的计算方式。月初决定用多少策略运行，他们就会算出每个策略配几手，只要策略发出信号就相应地开平仓，但他们更乐意用杠杆来计算，如期货合约为账户资金的500%。

陈世彬先生表示，不求每年能获取多大利润，长久存活于这个市场上才是他们的目标。在风险可控的前提下，再去追求长周期合理稳定的回报，短周期的暴利并不是他们所希冀的。

账户概况

“龙帆一号”账户于2013年11月1日在七禾网程序化排行榜注册并开始交易，交易周期668天，该账户初始资金2940557.73元，截止到2015年8月31日，该账户权益为6028497.17，累计净利润7333422.86元，最大回撤为33.25%。

累计净值曲线图

若要联系“龙帆一号”，与其开展资产管理合作，七禾网可为您预约，电话：0571-85803287

从该账户的净值曲线可以看出自2013年11月1日到2014年11月净值一直保持在1左右，陈世彬先生表示2014年的市场波动小，很难获得较大盈利。直到2014年11月，开始出现小幅震荡并缓慢增长的趋势，到2015年4月增长的幅度明显加大，7月至8月波动较大，并出现了一次较大回撤。陈世彬先生表示这是概率问题，在7月份做IC，盈利很多，回撤相应也会加大，按照他们自己的长周期统计，他们的盈亏比大致为1.8-2:1。

期货品种投资结构——成交偏好

各品种投资盈亏柱状图

从上图可以看出，“龙帆一号”账户专做3个股指期货，从成交偏好上看，从多到少依次是沪深300股指、上证50股指、中证500股指；从各品种盈亏图看，盈利最多的是沪深300股指，其次是中证500股指和上证50股指。据了解，沪深300股指由于交易时间最长，所以总盈利额最多；而中证500股指和上证50股指由于是后期添加的品种，所以总盈利额较少，其实盈利率最大的是中证500股指。陈世彬先生表示，他们对于三个股指期货所配置的策略都是一致的，只是会根据资金的规模大小来分配不同品种的比例。

每日仓位曲线图

每日持仓图

从每日仓位图和每日持仓图上可以看出，该账户几乎不隔夜，多空单都有涉及。陈先生表示策略一般在月中不会有变化，月初决定用多少策略运行，就会算出每个策略配几手，只要策略发出信号就相应地开平仓，但他们更乐意用杠杆来计算。因为最近保证金提升，若只看仓位，那仓位立马就会上去，但看期货合约价值就不会有太多变化。

每月盈亏图

从每月盈亏图上发现，该账户共22个交易月中，共16个月盈利，6个月亏损，2015年4月开始一直处于盈利状态。陈先生表示，最近行情波动较大，盈利机会也相应较多，尤其在2015年7月获利最多。数据截止到8月31日。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战。

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