【宏观】

周五美洲时段美国公布数据显示，美国8月新增非农就业人数17.3万人，大幅低于预期值新增21.7万人，大幅低于7月前值新增21.5万人，然而，美国8月失业率为5.1，低于预期值5.2%，低于7月前值5.3%，达到自2008年4月以来的最低水平。欧洲方面，欧元区8月零售业采购经理人指数PMI为51.4，明显低于前值54.2，瑞士8月消费者物价指数CPI年率为-1.4%，符合预期值，低于前值-1.3%。

【外汇】

周五美洲早盘美元指数一度小幅震荡上扬至96.50附近，随后微弱回落，继续96.20上方微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指】

1、周小川：目前人民币兑美元汇率已经趋于稳定，中国A股大调整已大致结束，金融市场可望更加稳定。消息面利多期指。

2、9月2日中金所关于提高手续费、保证金和进一步限仓举措，对股指期货方向性影响较小，对流动性损伤较大。

预判：期指短线震荡，IF区间2686-3300.中线继续寻底。期指流动性大幅减弱背景下，基差继续高位运行。

策略：短线，多IF空IH套利策略受流动性和保证金提高影响，考虑减仓，适当时机可平仓。

【金属能源化工】

黄金: 周五美洲时段COMEX黄金一度震荡下挫至1120下方，随后微幅反弹，继续在1120上方微弱震荡，短周期预计继续在目前的平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周五美盘时段COMEX白银微幅震荡下挫至14.60下方微弱震荡，波幅明显弱于黄金，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】美国8月新增非农就业人数为17.3万人，大幅低于预期的21.7万，但是失业率降至5.1%，达到了美联储认为的充分就业的水平。由此，我们认为，美联储加息的两个基础条件即失业率降至5.0-5.2区间、通胀达到2.0水平，已经达成一项，鉴于美国四季度是消费旺季，通胀数据也将得到提升的预期加强，所以美联储9月加息的概率大大的被提升，美元指数上涨，伦铜在上周末大跌。

【行情建议】伦铜指数反弹至5314后，受到美国加息预期提升的影响下跌，收于5109。虽然加息预期提升，但不确定性仍在，所以操作上，中长期多单可以出局观望，短空可试探性介入。

橡胶: 橡胶1601合约节前收跌，盘面高开低走 ,在5日均线之下震荡,国内外股市回跌,带领商品市场重新陷入动荡,后市重回震荡调整格局,建议逢高做空;临近交割月,1509合约在震荡盘底。操作上,空单持有

动力煤:  内蒙古贸易商表示，最近港口的调入量少了些，库存均有下降的，曹妃甸库存大概270-280万吨。价格保持平稳，5500大卡S0.8价格385-390元。感觉9月份的价格能稳住，10月份能涨起来。

 山西贸易商表示，朔州电煤坑口和洗煤厂停产居多，原因是近期市场拉运需求没有明显增多，价格基本稳定。个人感觉陕煤近期供需情况良好的原因是，该类煤质的主要用途不局限于电煤，可以深加工。 天津某物流商表示，近期贸易商观望情绪浓厚，大型煤企政策落地后，感觉询船信息暂未有明显变化，过几天形势应该会比较明朗。

TC1601合约小幅震荡，期价贴水较多。操作上，空单持有，空仓者需耐心等待反弹介入。支撑367，压力379。

焦煤焦炭：唐山高炉开工率：按个数计算为83.95%较8月28日增5.55%，按容积为81.48%增4.42%，另有3座计划7日复产。

受国庆阅兵影响，焦炭库存小幅上升。尽管传统旺季来临，下游需求无明显起色。京唐港已经有1个多月没有焦煤船靠港，需求弱，但此价格下供应也偏弱。周末电话调研显示，焦炭整体弱势，但焦煤表现坚挺，短期有可能维持稳定。

6日邯郸焦炭市场续弱，一级焦山西830-840A到厂；二级本地730-750低价710，二级高硫（S1.2）670，钢企逐步复产。

JM1601合约震荡反弹，维持震荡下台阶观点。操作上，空单持有。压力586，支撑561。

J1601合约小幅震荡，维持震荡下台阶观点 。操作上， 空单持有 。压力798，支撑775。

甲醇: 甲醇1601合约节前小幅收跌, 盘面低开高走,多头在5日均线附近上攻显得较为犹豫,后市陷入震荡盘底,操作上，日内高抛低吸

PTA: PTA1601合约节前微涨，4600附近压力较重,注意冲高回落风险,短期在4600附近震荡下滑上方压力,建议多单止盈或减仓

沪镍：长江镍现货平均价75,100.00元/吨，跌600元/吨。LME镍库存454,044.00，增加150.00吨，比前一天的455,166.00吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1825元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价285元/吨，持平。欧盟认为中国不锈钢存在倾销，将实施高税率政策。鞍钢下调部分不锈钢品种的出厂价。节后不锈钢供需两淡。国内镍铁需求依旧较弱，部分镍铁企业减产，还有一部分企业为回笼资金低价销售。节日期间，伦敦镍价小幅度反弹。交易上仍以短线日内为主，支撑位73000元/吨，压力位81000元/吨。

钢材：上海中天三级螺纹钢2070元，平，北京河钢三级螺纹钢1990元，涨10元，唐山普碳钢坯1740元，涨20元。国土部加快用地审批，年内拟新开工60个铁路项目，上半年基建开工率偏低，下半年或将好于上半年。rb1610合约短线运行区间1900-2000，如突破2000点，将回到2000-2100区间震荡，低位追空需谨慎。

LLDPE：节后中石油华东及中石化华东PE价格稳定，华东线性主流报价9000-9450.L01节前弱势震荡，节日期间原油继续上行，需求预期或有改善，建议投资者可逢低建多。

PP：节后需求疲软，市场平稳，华东拉丝主流报价在8000-8250元/吨。PP01节前弱势震荡，原油继续上行将支撑PP回补涨幅，建议投资者可在7500上方逢低买入。

PVC：PVC市场依然表现平淡，整体交投低迷，成交量有限。V01延续弱势，建议投资者观望，在5100上方建空.

铁矿石：澳洲PB粉矿56.25，平，青岛港PB粉矿425元，平。I1601合约走势相对偏强，关注390-400点压力力度，如强力突破，上方看至440，如压力过强，则轻仓试空，止损410。

【农产品】

豆粕: 由于美豆主产区天气良好利于大豆生长，美豆期价收低。连盘M1601合约低开高走，期价整体强于外盘走势，并且国内生猪存栏量的回升给期价带来了一定的支撑，在内外多空交织的情况下，期价延续震荡的概率较大，操作上建议波段操作为宜，震荡区间2640-2740.

油脂：国际油价反弹受阻或将继续施压全球植物油期价，美豆油期价再度回落考验前期低点支撑；马棕榈油技术性反弹收阳线。连盘技术上大趋势仍在下降通道中，对于期价的反弹尽可能短线参与，中长线保持空头思路。Y1601合约压力位5400；P1601合约压力位4328.

白糖:ICE原糖冲高回落，期价一度因主产国天气堪忧而大幅反弹，但随后在技术性抛盘打压下回落。广西南宁现货中间商报价5080元/吨。广西8月份销糖量79.3万吨，同比增加11.3万吨，对盘面将产生一定利好支持。郑糖放假前呈现偏弱振荡格局，短线在外盘带动下将可能上试均线的压力，操作上可背靠20日均线试空，严格止损。

棉花：ICE棉花弱势振荡，市场对美国产量存在疑问，同时担心中的的消费情况，因此市场观望气氛比较浓重。中国现货指数328B报13077元/吨。ICAC报告显示全球产量预期减少，但出口下降消费低迷。郑棉维持低位调整，期价继续处于偏弱振荡行情之中，操作上仍以继续观望为宜。