铜

昨日沪铜向上冲击49000无效盘整下行后尾盘又有所拉升，国内铜市充满不确定性；外盘伦铜大涨115美元，继续维持震荡格局，6550的能否突破仍是后续的考验点；美原油涨1.83，MACD小幅上扬，柱状图短小，后续也仍以震荡考虑；美指跌0.66创新低95.97，贯穿均线支撑，后市有继续下跌的可能。目前铜市仍处于盘整状态，外强内弱格局仍然存在，国内现货升水、库存压力较大。

节前不确定因素较多，后期关注沪铜对称三角形的突破，建议多看少动或日内短线

陈银银13588708703

锌

国内沪锌受国内股市走弱影响，呈现弱势震荡之势，终盘报收15280；隔夜伦锌上方压力极大，美元的疲软走势，未能给期锌带来较多提振，小幅收高至1935。目前看来美元对锌价的影响偏于中性，国内沪锌一直维持在15000一线高位盘整。锌的供应是较为充足的，现货价格的滞涨拖累期货价格，因此目前锌价上行动力并不充分。技术上，区间震荡的格局非常明显，随着长假到来，持仓兴趣逐渐减小，走势偏弱。

日内短线交易

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日沪胶收小阴线，在17200附近暂时止跌。日胶昨日国庆休市，今日因秋分节继续休市。海外现货报价节节走高，因印尼仍处于开斋假期中。泰国现货市场昨日成交231吨，价格66.82泰铢。G20峰会即将开幕，市场等待指引。临近国庆假期，国内厂商在厂家前的备库将会比较活跃，因此现货价格在节前仍将保持高位，或将抑制沪胶下跌空间。但国内的高库存消化仍是一个较长的过程。在多空因素均衡的情况下，沪胶将维持区间震荡，下档支撑17000，今日因隔夜外盘商品走高或有反弹，但上方18000将有压力。

短线参与

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期货收大阳线。油价上涨1.81美元，收报72.22美元/桶。隔夜美元受乐观经济预期影响，兑主要货币出现下滑，美股再创新高，提振了油价和能源板块。短线油价关注今日即将公布的美原油库存数据以及美联储的会议决定，同时关注G20会议的结果。昨日沪油收中阳线，今日受原油市场影响或出现一定高开，但均线系统压制较为明显，进一步上涨空间不大。

日内短线或呈现高开低走，短线交易，隔夜风险较大

大豆

隔夜美盘上涨8美分至922美分/蒲式耳，美元疲软推升全球商品市场，大豆也跟随上扬。同时下周美国中西部地区将出现降温的消息也给大豆带来支撑。

周二大连大豆1005合约上涨7元至3702元/吨，市场成交量增29.6 万手至74.2万手，持仓量减2.8万手至28.1万手。受隔夜美盘下跌影响，当天市场略有低开，随后在多方买盘推动下稳步攀升，价格一度上探至3730元上方，后在短线多头获利了结盘的打压下，市场回落至3700元附近收盘。总体呈冲高回落走势。市场持仓及成交量的同步放大显示连豆内在上升动力较强。预计在隔夜美盘反弹带动下，今日连豆有望上行。

短多参与

李飚

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13646850070

豆油

隔夜美盘12月豆油收盘34.92美分/磅，上涨0.73美分，原油上涨以及豆粕疲软共同推升豆油。大连豆油周二下跌100元至6982元/吨，市场成交量增1万手至46.3万手，持仓量持平于46.4万手，受原油下跌以及棕榈油和菜籽油走弱的共同影响，豆油全天表现较弱。现货方面，国内四级豆油报价6700~7050元/吨，最高报价有50元的下调。现货市场的平淡没能给期货价格带来支撑。预计近期豆油震荡为主。

短线参与

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】9月23日，美国大豆(1月船期)3559，巴西大豆(1月船期)：3323

大马棕榈油24度(10月船期)6162，巴西毛豆油(10月船期)7301

一、豆油

CBOT收盘上涨，1月合约上涨0.72美分，报收35.3美分/磅。东部时间9月17日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至9月10日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为48.94万吨。当周2010/11年度船期的美豆净出口销售量为21.5万吨，两年度累计净售70.44万吨，符合分析师此前预测。当周美国2008/09年度(08年10月1日起)豆油净出口销售量为2.99万吨，当周美国09/10年度豆油净出口销售量为-1.69万吨，两年度累计净售1.3万吨，符合此前市场预测的1万-3万吨区间。当周美国2008/09年度豆油出口装船量为1700吨，较前周和前四周平均水平削减93%、94%。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布了截至9月15日的CBOT持仓报告投机基金持有豆油净多单为-6090张，增持多单4657张，增持空单3458张。本年度出口销售总量已占农业部全年出口预测总量的92.6%，相比之下，五年平均值为103.5%。

美国中西部作物带天气：美国中西部产区气温温和，本周无霜冻天气。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合约涨0.7加元，报收389.65加元/吨。主要原因是受菜籽出口旺盛的影响。农户普遍认为单产高于预期，不过仍略低于平均水平。目前产区气温普遍比正常水平低了10度左右，市场担心霜降。

三、棕榈油

BMD棕榈油市场今天断续休市，达2190令吉/吨。主要原因是马来西亚开斋节临近，投机商平仓出局，市场呈牛皮振荡。9月上半月，马来西亚棕榈油出口529980吨，比上月同期减少了20%。但这与市场预期一致。今天将公布新的出口数据。

海关总署公布：09年8月国内进口豆油总量达到205645吨，本月进口量比上年同期增长了21.48%。今年1-8月累计进口1444989吨，较上年同期减少了11.73%。09年8月国内进口棕榈油总量达到628637吨，本月进口量比上年同期增长了57.48%。今年1-8月累计进口4098210吨，较上年同期减少了15.16%。09年8月国内进口菜油总量达到369吨，本月进口量比上年同期减少了79.37%。今年1-8月累计进口6566吨，较上年同期提高42.4%。

9月11日周五盘前，美国农业公布了新月度报告。预计美国2009/10年度大豆产量为32.45亿蒲式耳，低于市场预测的32.56亿蒲式耳均值(预测区间为31.86亿-33.09亿蒲)；预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.2亿蒲，低于市场预测的2.26亿蒲均值(预测区间1.78亿-3.04亿蒲)。短期重点关注美元走势、原油价格和天气炒作。

预计油脂1005各合约今日价格高开震荡，短线把握节奏逢低短多，注意长假风险

彭盛13588140689

白糖

周二ICE原糖期货收涨，原油大幅上涨3%、美元下跌以及大宗商品强劲为糖市提供支撑，巴西、印度食糖产量或将下降也为食糖市场带来支撑。3月合约上涨39点以23.61美分报收。国内郑糖昨天缩量窄幅振荡，4683的技术位和布林线中轨压制期价，但数日来振荡底部在抬高，重心逐步上移，如果9月销售数据良好在10日或将出现缺口的预期下，糖价不排队短期冲出振荡上沿的可能，但目前国储充足，如果缺口出现必将放储补充供应，同时广西放储的60万吨地方糖也将会补充市场供应，因此上冲的高度和时间都不宜过度乐观。

仓单情况：昨天交易所公布仓单23227张减少370张，另有效申报3147张不变，合计26374张。

现货方面：昨天批发市场继续小幅走高，带动主产区现货价格稳中略有上调，湛江暂无报价，其余各地基本持稳，各地成交一般。具体情况：柳州：中间商报价：4180- 4185元/吨；凤糖报价：4230元/吨。南宁：中间商报4180-4230元/吨；南华下午报价4260元/吨。昆明：中间商报价4080-4100元/吨，价格较上午上调30元/吨。湛江：暂无报价。乌鲁木齐：报价4100-4250元/吨。

由于国庆长假将至，交易所和经纪公司都将提供保证金，成交的活跃度将受一定影响，建议节前短线参与为主

卢静

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小麦

外盘方面美国小麦期货周二收盘小幅下滑，尽管相邻的玉米和大豆或上涨，此间市场仍自稍早的涨势中回落。CBOT 12月小麦合约收低1/4美分，报每蒲式耳4.55-3/4美元。国内郑麦昨日收出带长上影线的阴线，成交持续低迷，玉米跌势对强麦有一定拖累。面临九月底的到来，政府托市收购将全面停止，截止到9月20日，2009年最低收购价小麦已累计收购4009万吨，较去年同期减少154万吨。其中，白麦收购量约为3802万吨，混合麦207万吨；不完善率10％-20％的小麦共占141万吨。托市收购量已经明显下降，未来的政策支撑多表现在托市麦拍卖的调节作用上，今日拍卖继续进行，关注成交量能否继续攀升。预计在季节消费支撑下，近期拍卖量有望企稳或走高。

市场观望氛围较重，上涨和下跌空间亦受限，关注2130和2170的区间

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周二收涨，因美元疲软且天气忧虑引发投机买盘。CBOT 12月玉米合约收高9 3/4美分，报每蒲式耳3.25 3/4美元，3月玉米合约收高9 3/4美分，报每蒲式耳3.39美元。国内大连玉米昨日低开低走，继续收出阴线，成交和持仓也持续降低，利多因素受到打压和季节性压力开始在盘面显现，昨日进行的政策玉米拍卖成交状况显示成交数量和成交均价都有所下降，临储玉米成交量从上周的132.07万吨下降到74.44万吨，成交均价从上周的1585元下跌到1570元，跨省移库玉米成交量从上周的17.1万吨下降到本周的14.4万吨，成交均价也从1854元下跌到1843元/吨，目前新玉米将面临集中上市，市场观望情绪转浓，价格出现一定程度的止涨回落，而南方港口玉米近期到货量增加和跨省移库玉米拍卖的展开使价格出现明显下降。另外，后期南方采购重点将转向黄淮新玉米，对东北玉米需求将下降，预计局部紧张状况也将在新粮集中上市后逐渐得到缓解，季节性压力逐渐显现。不过新年度玉米产量和近期天气状况仍是未知数，加上今年国家收购政策近期有望出台，按照市场预计收购价格可能比去年提高15%，玉米的下跌空间有限。

玉米下跌空间有限，空单宜短线交易

塑料

原油期货周二收盘走高，重新回到每桶70美元上方，因美元重归弱势。今日到期的NYMEX10月原油期货合约涨至每桶71.55美元，涨幅2.6%。

周二LLDPE期市技术性反弹，主力L0911合约较前一交易日结算价低开80元以9700元开盘，最低9665元，收盘报9800元，较前一交易日结算价微涨20元。成交量较前一日增加42576手至26.4万手。持仓量减少2632手至80738手。现货方面，华北PE市场观望气氛较浓，下游询盘积极，但实盘成交少，商家出货压力较大，报价多维持前一日水平，7042报9850-9900元/吨。华东PE市场价格继续下滑，成交艰难。需求很少，下游观望居多，贸易商心态较差，积极寻求出货，7042降至9800-10000元/吨。技术上来看，昨日主力合约低开震荡上行，KDJ指标向上聚合，MACD绿柱有所缩小，连塑有技术性反弹的需要。但基本面缺乏指引连塑期价预计将延续弱势震荡格局。

关注上游原油走势，日内操作为主或离场观望

留彦

13634179604

PTA

NYMEX原油期货昨日升至70美元上方，因美元疲软，市场等待美国原油库存数据。NYMEX11月原油期货收高1.83美元，报每桶71.76美元。昨日郑州PTA低开低走，主力0911合约开盘6798，最高6846，尾盘走低至日内最低6762，收于6764元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价6600-6650元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价790-795美元/吨，亚洲PX现货价格850-855美元/吨FOB韩国。由于昨日现货下跌较多，期货亦跟随现货下跌。

笔者认为期货6800附近将有所反复，不宜追空,在国庆长假来临之前多看少动，且不宜留空单过长假

张周

85057179

黄金

NYMEX原油出现一定上涨，美原油10合约上涨1.83美元收于每桶71.76美元，该合约周四到期。主力11月合约上涨1.81美元收于每桶72.22美元。今日早盘油价小幅走低。油价受美元走软影响出现一定反弹，在美联储会议以及G20会议之前市场保持谨慎，短线油价震荡为主，其进一步走势关注今日即将公布的美原油库存数据以及美联储会议的利率决定。美元出现一定走软，亚洲开发银行上调了对亚洲经济体今后经济走势的预期，其引发的乐观情绪使得美元受到一定抛压。短线美元走势关注20国会议消息以及今日的美联储会议声明。短线美元受经济乐观预期的影响偏弱的可能较大。美元指数昨日报收于76.024点，下跌0.682点。短线美元或继续偏弱震荡。短线金价受到美元走弱的影响以及千元附近的买盘支撑，美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1015.5美元，上涨10.6美元。今日早盘金价继续小幅走高。短线金价各技术指标出现超买，仍有一定的下滑风险。上海期货交易所黄金期货收于每克223.3元，上涨2.2元。

今日金价或有一定偏强震荡，日内短线震荡思路交易，黄金在资金允许的情况下可建适当多单，控制持仓，止损位980-1000美元

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8289，贬值9个基点。短线人民币或出现一定盘整后继续小幅升值。美国股市出现一定上涨，并创一年新高，受美元走弱和经济乐观预期引发的金融以及能源板块的反弹影响。美股收于9829.87上涨51.01点。短暂的小幅调整不会改变近期美股的强劲走势，近期股市或上冲10000点。恒指昨日走涨，受到投资者逢低买盘的提振。恒指收于21701.14点，上涨228.29点。今日或继续出现一定的高位震荡上涨行情。A股市场昨日出现较大震荡下滑，上证指数收于2897.55点，下跌69.46点。短线股市或继续维持震荡。

短线市场降低风险为上，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓