股指期货数据大回放

1、股指期货行情

9月11日，股指期货早盘高开后震荡，收盘以涨为主。截止到收盘，主力IF1509合约收4166.6，上涨10.60 点（0.32%），成交量为16290手，持仓量为30488手；主力IH1509合约收2176.2，下跌4.40 点（0.20%），成交量为6424手，持仓量为13421手；主力IC1509合约收6420，上涨69.20 点（1.09%），成交量6184手，持仓8907手。IF总成交量为20147手，总成持仓量为8187手，成交持仓比为0.42 ；IH总成交量为8187手，总成持仓量为47552手，成交持仓比为0.40 ；IC总成交量为7693手，总成持仓量为14266手，成交持仓比为0.54 。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差有所缩窄，IF与IC期现价差变负。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-35.79，价差与现货价格比-1.07 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-19.2，价差与现货价格比为-0.88 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-73.3，价差与现货价格比为-1.14 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大指数期货主力主要以增仓为主，主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多。具体看，IF1509合约前二十大多头增仓2035手，前二十大空头增仓266手，新增多单与新增空单之差为1769手； IH1508合约前二十大多头增仓565手，前二十大空头增仓1676手，新增多单与新增空单之差为-1111手 ； IC1508合约前二十大多头增仓1749手，前二十大空头增仓1378手，新增多单与新增空单之差为371手。

结论及投资建议

全球股市上涨，对股指影响利多；股指期货价格高开后全天震荡，收盘上涨，成交量和持仓量继续萎缩，期现负价差有所缩小，主力持仓减仓明显，空头减仓较多，波动率下降市场信心有所回升；8月PMI继续回落，并跌破50%的荣枯线，显示经济有较大的下行压力；8月份出口同比降幅缩窄，但是外需环境能否持续改善还需要观察；8月工业缯价值、投资低于市场预期，显示经济基本面很脆弱；周末国企改革指导意见出台，未来央企和地方国企降出台各自的改革方案，整体对市场形成较大的利好，国企改革概率有望得到释放；我们预计趋势上股指短期仍将以震荡修复为主，波动率回落，可以逢低轻仓做多，注意控制仓位。