【宏观】

周五凌晨美联储公布万众瞩目的9月利率决议，声明显示，美联储在本次决议中继续维持0-0.25%的基准利率不变。同时声明显示，美国经济正在温和扩张，劳动力市场增长稳定，但全球的经济、金融环境可能短期内给通胀水平造成下行压力，美联储将继续关注海外经济、金融环境以及通胀水平的发展。本年度在10月27-28日以及12月15-16日还有两次联邦公开市场委员会货币政策会议，目前加息预期较强的时间点或将转移至12月议息会议。声明公布后美联储的新闻发布会中，美联储主席耶伦表示，仍然预计美联储在年底以前加息，10月份同样有加息的可能，且如有必要，美联储可能临时召开特殊记者会调整货币政策。对于声明中提及的全球经济环境，耶伦表示，美联储关注的焦点是中国及其他新兴市场经济体，耶伦表示，今年8月金融市场的表现反映了，对中国经济下行以及决策者处理问题的熟练程度的担忧。此外，美盘时间数据显示，美国8月新屋开工月率为-3.0%，符合预期值，低于前值0.2%，美国8月营建许可月率为3.5%，高于预期值2.2%，巨幅高于前值-15.5。美国9月费城联储制造业指数大降至-6%，巨幅低于预期值6%，巨幅低于前值8.3%。

【外汇】

周四美洲时段末期美元指数受到美联储维持基准利率水平不变影响，小幅快速下挫，下破95整数至94.50附近，后市观点不变，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指】

1、美联储9月FOMC议息会议决定暂不加息，维持利率0-0.25%不变。

影响：美联储未加息，短期从心里层面上利多股市、期指，此举与预期一致，故提振作用较有限。预计12月份加息可能性加大。

2、今日为期指当月合约交割日期，周四基差已经大幅缩窄，今日期现走势将高度一致。当月合约继续以高升水远月合约的状态完成交割。

3、新主力10月合约继续维持区间震荡，IF范围2686-3400.

【金属能源化工】

黄金: 周四美洲时段COMEX黄金受到美联储利率决议影响，在美盘末期快速小幅上扬，站上1130上方，涨幅1.31%，后市观点不变，短周期预计继续在目前的平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周四美盘时段COMEX白银同样快速小幅上扬至15整数之上，涨幅增至1.07%，后市观点不变，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、受市场关注的美联储加息节点终于在今早尘埃落定，美联储采取了稳健态度，在通胀没有回升的情况下暂不加息，等到就业市场及通胀的数据均有回升时，才开始行动。我们认为，美联储在加息上的纠结主要考虑了目前外围经济体衰退风险对美国经济的影响，以及美联储认为未来数月的通胀将持续低位的判断。预计，通胀数据改善将成为10月末加息的重要依据。2、美联储决定暂不加息，美元指数大幅下跌，有助于铜价延续反弹；再加上智利8.2级地震触发海啸，作为全球最大的铜出产地，虽然目前对铜供应的影响还不得而知，但是影响一定会有，所以对铜价来说构成支撑。

【行情建议】美联储决定暂不加息令美元下跌，铜价将获得支撑。伦铜指数收于5395，短期目标在5600；沪铜1511合约收于41050，短期目标在42000。铜价主导因素将回归到中国铜需求恢复以及智利铜供应影响情况，操作上，我们认为，伦铜指数此轮阶段性反弹预计将可能达到6000的水平，沪铜1511合约有机会上涨到43000水平，所以操作上，持多，并可适量加仓，逢低买入的策略仍可坚持。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收跌，盘面低开震荡反弹 ,昨日股市尾市跳水,大宗商品跟随大幅震荡下跌,今日企稳反弹概率较大,短线逢低做多,前期高位空单止盈 ,中长期逢低建多

动力煤: 17日，CCI指数382元/吨，TC1601贴水4.2元/吨。六大电厂日耗49万吨，略有回升，库存1373.8万，维持高位，三峡入库流量20800立方米，同比下降41%。

曹妃甸港贸易商表示，5500以上，硫不超0.4-0.5的货天津港实际成交价382元，在秦港该热值煤加3元左右。最近市场价格低位，贸易商相对谨慎，下游接货量也没有明显好转。

TC1601合约窄幅震荡，短期面临方向选择。操作上，空仓观望。支撑367，压力380。

焦煤焦炭：普氏中挥发到中国报81.5美元，折期货盘面623元/吨，期货贴水39元/吨。

17日，国内焦炭现货市场弱势，各地区焦炭价格未变动，但是市场情绪仍然悲观。下游钢材需求较弱，钢材依然处于弱势运行的态势，钢厂亏损较为厉害，对原材料采取打压政策。

国内主流焦炭价格参考行情如下：山西地区焦炭市场现准一级630-660元/吨,一级焦出厂含税价680-720元/吨；河北邢台准一级750-760元/吨，唐山准一级870-890元/吨。

17日，进口煤炭市场弱势盘整，成交一般。今日唐山港-Mysteel进口焦煤指数（MTI）报631元/吨。目前澳洲二线焦煤北方港提货价660-680元/吨，一线焦煤北方港提货价680-700元/吨，瘦煤北方港提货价550-600元/吨；加拿大焦煤北方港提货价670-690元/吨。

JM1601合约小幅反弹，修复贴水，590一线成压力大，可尝试空单。操作上，等待机会。压力590，支撑560。

J1601合约小幅震荡，均线仍有压制，趋势偏空。操作上，少量空单持有。压力800，支撑770。

甲醇: 甲醇1601合约夜盘收平, 盘面低开高走,窄幅震荡,操作建议逢低买入.

PTA: PTA1601合约夜盘收跌，盘面低开震荡,今日原油回调,PTA回调概率较大,逢分高减仓,近期震荡来消化4700-4800附近压力,中长期在4200附近逢低建多

沪镍：长江镍现货平均价76,900.00元/吨，涨550.00元/吨。LME镍库存450,330.00吨，增加1,158.00吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1845元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价245元/吨，跌20元/吨。美联储公告暂不加息，美元走弱。国际镍价暂未体现该消息的影响。8月份国内不锈钢下游制品产量减少。发改委审批投资项目增加。镍矿价格下滑体现镍的需求不足已经向上游蔓延。夜盘沪镍价格小幅回落，但未能体现美联储决议的影响，预计日内将有反弹出现。近期期价运行仍以区间震荡为特点。交易上以短线日内为主，支撑位73000元/吨，压力位81000元/吨。

LLDPE：中石化华东PE平稳，华东线性主流在8850-9250元/吨。L01高开低走，收在8500下方，市场弱势格局未改。投资者仍需等待市场企稳。

PP：蒲城、宁煤四线陆续开启，大唐、九江石化装置即将开启，华东拉丝主流报7700-8000元/吨。PP01弱势收跌，市场偏空趋势延续。建议投资者观望或短空操作。

PVC：市场气氛低迷，PVC价格跌势不止。V01延续弱势震荡，收于5000下方。偏空格局延续，建议投资者前期空单持有，逢高在5050附近加空。

钢材：上海中天三级螺纹钢2020元，跌10元，北京河钢三级螺纹钢1930元，平，唐山普碳钢坯1720元，跌20元。rb1601合约横盘整理，操作上短线观望或1900-2000区间内操作，如果螺纹弱势依旧，买螺卖矿套利注意风险，或暂时先离场观望。

铁矿石:澳洲PB粉矿56.5美元，涨0.5美元，青岛港PB粉矿445元，平。进口铁矿石远期现货价格再上涨0.5美元，继续支撑连铁价格。I1601合约失守400点后，虽几次冲击400点未果，但并未大幅下滑，走势仍相对强于螺纹，买螺卖矿套利机会注意风险防范，或暂离场观望。

【农产品】

豆粕: 由于预计中国在未来几个月的油料需求降低和美国本国大豆压榨需求降低，美豆期价承压回落。连盘M1601合约低开低走，期价考验2700一线支撑，基本面上国内生猪存栏回升的利多支撑仍在，但是大豆港口库存的高企对豆粕期价有一定压制，在这种多空交织的状况下，预计连盘豆粕后期维持震荡的概率较大，操作上建议如果2700一线支撑有效下破，前期留存多单全部了结，新单可开空；反之，留存多单可继续持有，新单逢低少量吸纳。

油脂：美联储不加息确定，国际油价承压回落，加之对中国需求减弱的担忧，美豆类期价集体走弱；马币走强加之获利了结增加，马棕榈油大幅回落。连盘油脂低开高走，期价考验震荡区间下沿支撑，基本面和宏观面将继续施压油脂期价，后期油脂继续探底的可能性较大，操作上建议激进者可尝试逢高沽空，Y1601合约支撑位5346；P1601合约支撑位4236.

白糖:ICE原糖振荡持稳，市场在美联储不加息消息公布前保持盘整。广西南宁现货中间商报价5290元/吨。郑糖夜盘振荡盘跌，成交缩量，短期观望气氛有所加重，短期走势不甚明朗，操作上仍以谨慎持空，或空仓观望为宜。

棉花：ICE棉花小幅下滑，出口销售数据不振。中国现货指数328B报13058元/吨。郑棉夜盘小幅上涨，成交量进一步萎缩，整体市场参与度不高，操作机会有限，仍以继续观望为宜。