“青岛东海恒信投资管理有限公司（下称东海恒信）涉嫌操纵180ETF案是证监会查处的操纵ETF第一案。据其官网介绍，东海恒信专注于ETF等金融衍生品中性套利业务，包括期现套利、分级基金套利、量化交易等方面的投资。

东海恒信是国内顶尖级的量化交易商，几乎全部为纯量化交易

“青岛东海恒信投资管理有限公司（下称东海恒信）涉嫌操纵180ETF案是证监会查处的操纵ETF第一案。”证监会发言人邓舸在周五（9月18日）的例行发布会上表示，该案件已调查、审理完毕，拟没收东海恒信违法所得1.84亿元，罚款5.52亿元，对东海恒信法定代表人、总经理史吏给予警告，罚款60万元，对东海恒信副总经理陈建国给予警告，罚款30万元。

邓舸介绍，东海恒信控制使用“千石资本-东海恒信1期”等12个账户于2015年6月18日至7月30日，在自己实际控制的账户之间进行180ETF交易，影响180ETF交易量，变相进行180EFT与相应成份股日内回转交易套利，非法获利1.84亿元。

一位熟悉量化交易的市场人士评论道，东海恒信是国内顶尖级的量化交易商，“属于第一梯队，他们几乎都是做纯量化的交易，这次被罚等于这几年都白干了。”

量化交易商

东海恒信成立于2012年12月，注册资本1000万元，2014年4月通过基金业协会私募基金注册备案，现有专业交易员四十多人。2014年公司年成交额近3000亿元，管理9只基金产品，平均年化收益率超过20%，月净值回撤率低于1%。其2015年1月至5月的成交额近6000亿元。

据其官网介绍，东海恒信专注于ETF等金融衍生品中性套利业务，包括期现套利、分级基金套利、量化交易等方面的投资。

“东海恒信的ETF套利业务在全国处于领先位置，在ETF交易上有成型的盈利模式，自2009年起，每年的成交量达到1000亿以上。”其官网称，“东海恒信搭建了业内最为先进的交易平台和金融操作系统。”

一位私募基金经理称，东海恒信比较低调，“是闷声发大财型的”。

在东海恒信今年8月的一则招聘启事中，其软件开发工程师一职的岗位要求是；构建全自动交易程序平台或半自动交易的解决方案；开发和维护基于量化交易策略的自动化交易程序；研发适合国内交易环境的算法交易系统；研发高频交易策略和实现，如高频套利等。

异常交易行为

此次涉嫌操纵180ETF的“千石资本-东海恒信1期”专项资产管理计划，发行于2013年12月。东海恒信官网数据显示，从2013年12月5日2014年8月25日，该产品收益达到10.21%，年化收益率为15.79%。东海恒信称，该产品致力于低风险市场，通过ETF、股指期货、分级基金等工具进行组合投资获取收益。

此外，在7月31日上交所公布的10个被限制交易的疑似程序化交易账户中，有3个与东海恒信有关，分别是“富安达基金－海通证券－富安达－东海恒信7期资产管理计划”“融通资本财富—海通证券—融通资本东海恒信12期资产管理计划”“融通资本财富—海通证券—融通资本东海恒信14期资产管理计划”。

上交所称， “这些账户的交易行为严重影响了证券市场秩序，构成了《上海证券交易所交易规则》第6.1条和《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》第八条所述的异常交易行为。”为维护证券市场交易秩序，保护投资者合法权益，上交所决定对这些证券账户采取限制交易的纪律处分，自2015年7月31日至2015年10月30日不得买卖在该所挂牌交易的所有证券。

针对近期操纵市场行为中出现了程序化交易等特点，邓舸表示，证监会支持正常的证券期货交易行为，打击操纵市场等违法违规行为。“无论行为人利用和中交易方式，只要是采取不正当的手段，影响证券期货市场的交易价格和交易量，或者人为维持、引导、强化证券期货价格走势，扭曲正常的价格形成机制，并从事相关交易或谋取不正当利益的，证监会将根据相关法律法规，依据法定职权认定其构成操纵行为。”