尽管在CDS(信用违约掉期)引发的全球金融危机中利率期货遭受了最沉重的打击,但全球衍生品市场的龙头老大---芝加哥商业交易所集团(CME Group)仍于当地时间的22日(本周二)发布公告称,应客户管理长期利率风险的强烈需求,将于明年一季度初新上市存续期在25年以上的超长期国债期货合约。 CME现交易的长期国债期货,要求到期交割时国债剩余存续期至少15年,而美国近期财政政策的变化增加了规避收益率曲线(yield curve)上更长期利率波动风险的需求。因此,CME决定明年初上市标的为发行时存续期30年的超长期国债,并要求交割时剩余存续期在25年以上。CME称,新的合约除存续期外,其他设计如面值、最小变动价位等均沿袭现有长期国债期货,且上市初期仅开展到期月份为3、6、9、12月的合约交易。 根据美国期货业协会(FIA)公布的全球69家主要衍生品交易所2008年成交数据,虽然总成交量较2007年仍增长13.7%,但在各大类衍生产品中,仅有利率期货成交量下滑,且跌幅达14.4%。而CME最新公布的上月成交量数据显示,虽然占该交易所总成交量近47%的利率期货今年以来活跃有所恢复,但今年8月的成交量仍较金融危机暴发前的去年8月减少6%。 |
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