“七禾网实战排行榜”优秀账户——知止赢信
 

操作人：曲海涛

河北人，网名“知止赢信”，现在在一家事业单位做电脑管理工作，2008年进入股市，2011年开始接触股指期货，从此专注做期货不再涉足股票。专做沪深300股指，波段程序化交易，时而进行日内短线操作来判断市场方向，其程序化平台拥有一套完整的顺势而为策略。

成长是成熟的必经之路，知止赢信做股票时虽然并非顺风顺水，但却为他以后做期货积累下一定的经验。2008年，知止赢信开始做股票，当时他的操作手法比较激进，半年以后，即坚持每天交易一次，当天必须卖出一次再买入，尽量实现高抛低收。为了进行辅助判断，他同时也编写了许多指标公式，因此每年都购买同花顺Level-2。虽然炒股最终没有获得盈利，但是知止赢信并不认为过去的努力和付出皆是白费，反而他更加珍惜这些经验为他以后做股指期货所提供的借鉴。2011年，中金所推出股指期货，知止赢信了解了股指期货后，渐渐步入期市再没做过股票。知止赢信有自己的抉择，他个人认为股票比期货难做。

知止赢信主做波段，时而进行日内短线操作来判断市场方向，这几年全身心投入于程序化，从不过问其他的事。他的程序化平台只包含完整的一套策略，那就是顺势而为，其中不包含任何基本面分析，也没有任何一个指标、公式。他的交易手法从一而终，他认为如果在某一种行情中现有的交易策略产生了损失，为了避免进一步的损失去改变交易策略，那么以后的行情运用改变后的交易策略绝对会产生损失。

震荡不可避免，损失是交易的必需，保持一个好心态很重要。经过这一年半时间实盘运行，知止赢信总结出一条经验：让程序化自己运行，减少或完全不要进行手工干预。因为他曾手工干预的几次，事后都以失败告终。2015年7月8号，那天开盘后3分钟让他记忆犹新，开盘后行情一分钟从最低点到最高点相差近200点，程序做多隔夜止损平仓后本无问题，但开盘前他手动调整了部分参数，导致程序疯狂交易后损失了近34万元。事后他估计，若那天并无手工干预，亏损则会在5万左右。

虽然知止赢信现在在一家事业单位做电脑管理工作，但由于是程序化交易，所以他表示现在的工作对做期货并没有什么影响，这也是程序化后的好处之一。只要平台运行良好，知止赢信只需在收盘时查看程序是否运行正确，每个星期重启服务器一次即可。其实知止赢信一开始也是依靠手工交易，做几次后，感觉不好，所以果断暂停交易。随后他花费了近1年时间去做CTP接口程序化，终于于2013年底完工。知止赢信认为电脑比人去做会更好，程序化很轻松，可以让人置身度外，跳出来看市场，甚至可以让人实现孙悟空的“分身术”。程序化天生就无人性的各种弱点，市场中那些专冶人性弱点的行情，对程序化来说是无效的。知止赢信认为程序化是期货的最终结果，不论你现在手工做得好或是坏，程序化都是最终的选择。

近期股市大幅波动，9月2日晚，中金所为了应对而出台了空前严厉的股指期货管控措施。这些措施对于专做股指的知止赢信来说可谓是非常不利的消息，对他正常交易股指影响颇大，但知止赢信表示不会坐以待毙，他准备在平台策略和心态两方面做出适当的调整后转战商品期货。由于知止赢信认为部分商品期货的波动性大于股指，并且趋势也不如股指，所以知止赢信会在策略的过滤性和波动性方面进行适当的修改和不断的调试，笔者也了解到，知止赢信更看好螺纹钢和白银，日后的测试也主要从这两个品种上下手。

账户概况 

“知止赢信”账户于2014年9月30日在七禾网实战排行榜注册并开始交易，交易周期353天，该账户初始资金199831.52元，截止到2015年9月18日，该账户权益为593324.32，累计净利润1312602.80元，最大盈利率为1228.68%。

累计净值曲线图

从该账户的累计净值曲线图可以看出自2014年10月8日至2015年6月一直处于小幅震荡并缓慢增长的过程，直至2015年6月开始，该账户出现大幅震荡并出现新高，2015年7月净值突破10后出现较大回撤，这个月是该账户大赚大亏的一个月。知止赢信表示在2015年7月3号，一天的收益将本金翻了一翻；而7月8号，由于程序出现问题，开盘3分钟出现较大亏损，然后当天限制开仓。

期货品种投资结构——成交偏好

期货品种投资结构——持仓偏好

各品种投资盈亏柱状图

从上述图中可以看出，“知止赢信”账户只做沪深300股指，并未涉及其他股指期货和商品期货。知止赢信表示他将全部的精力皆放在研究沪深300股指，因为他觉得如果把沪深300股指做好，就会获得不错的利润，他说自己并不贪心，只要自己能要的。而最近中金所抑制股指交易，对他影响较大，知止赢信准备先休息一段时间，准备转战商品期货。当我们不能左右一件事情的时候，我们要学会适应它，再次找到适合自己的路子。

每日仓位曲线图

每日持仓图

从“知止赢信”账户每日仓位和每日持仓曲线可以看出，该账户仓位较轻，基本在30%-40%之间，多空单都有涉及。关于隔夜，知止赢信表示他的程序化平台是这样的：只有隔夜才是正确的，如果那天隔夜平仓，一定是程序化平台出现错误。

每月盈亏图

从每月盈亏图上发现，该账户共12个交易月中，共10个月盈利，仅2个月亏损，且亏损都比较小，2015年3月开始一直处于盈利状态，2015年6月由于行情较好，盈利最多，而7月由于获利和亏损中和，最终获利较少。9月份由于股指被抑制，所以知止赢信暂时处于调整期，盈利较小。数据截止到9月18日。

（七禾网  张文慧分析整理）

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