铜

昨日沪铜下行后尾盘有所拉升，但持仓量继续减少，上升动能后续力量不足；外盘伦铜大跌近250美元，柱状图发散，今日关注60日均线支撑；美原油受到均线压制，继续下跌超3美元，MACD下穿，柱状图发散，后期将继续下行；美指涨0.56，MACD上穿，柱状图收敛，今日关注对下跌通道上沿的考验。

今日沪铜低开突破对称三角形下沿，以60日均线为支撑逢高抛空操作，MACD能否对0轴的突破

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日早盘下跌，午后受股票市场反弹影响而回升，报收15150，持仓继续出现减少，可见节前资金退场迹象较为明显。隔夜伦锌大幅下跌，美国房屋数据利空且美元大幅上涨共同打压锌价，终盘收至1845。一般而言，临近年底中国银行业都有逐步收回旧有贷款的程序性过程，因此短期资金面的吃紧时毋庸置疑的，后市锌价能否上涨主要还得取决经济复苏程度，因为再想依靠资金推动来发动行情已是很难。技术上，配合MACD看来，有顶背离的味道，存在回落风险。近几日还是关注节前资金退场对期价带来的利空影响。

日内短线交易

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日沪胶增仓反弹，显示出在17000一带多空争夺激烈。日胶跌破200日元，基金大幅减仓，日胶持仓规模再次缩减。昨日泰国批发市场成交293吨，价格65.39泰铢。隔夜原油以及金属大跌，将拉动今日沪胶再次跌破17000，下档支撑16500，以及16000。强势反弹需要等待国内库存的减少。预期近期是弱势震荡的局面。

因临近长假，谨慎操作，空单今日可逢低减仓观望

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期货收大阴线。油价下跌3.08美元，跌幅4.47%，收报 65.89美元/桶，为7月29日收报63.35美元以来最低收盘位。美国今日公布的上周初请失业金数据远好于预期，但美国公布的成屋销售数据表现不佳，美股收低，加之美元大幅反弹，令油价承压。预期油价将在65美元一线寻求支撑，国内燃油收十字，预期今日在原油影响下将继续走低，跌破3800后则将向3700一带寻求支撑。

短线参与

大豆

隔夜美盘小幅下跌1美分至919美分/蒲式耳，当天市场震荡整理，各合约涨跌互现。基本面消息的平淡使得大豆平稳运行，周边市场下跌也没有对大豆产生较大冲击。当天盘前，美国农业部公布了截至9月17日的一周出口销售报告。数据显示当周美国09/10年度大豆净出口销售量为115.2万吨，超过此前市场预期，中国为主要买家，进口65.45万吨。

大连大豆1005合约周四下跌65元至3609元/吨，当天成交量减9.5万手至45.6万手，持仓量减2.8万手至25.1万手。分析昨日盘中走势，行情呈高开低走态势，价格自开盘后一路盘跌，盘中多头几无还手之力。由于国庆长假在即，为控制交易风险，经纪公司及交易所都将提高交易保证金，这使得投资者风险回避意愿明显加强，盘面显示持仓持续减少，资金不断流出，市场上升动力匮乏。

节前短线操作，隔夜持仓控制好仓位

李飚

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豆油

隔夜美盘12月豆油收盘34.47美分/磅，下跌0.09美分，原油疲软压制了豆油走势。大连豆油1005合约周四下跌94元至6870元/吨，成交量增11.5万手至54万手，持仓量减1万手，至44.2万手，连豆油当天低开低走，国际原油市场以及美盘豆油下跌拖累连豆油跳空低开，而国内商品整体疲软使得豆油盘中反弹乏力，最终以阴线报收。现货市场，国内四级豆油报价6550～7050元，最低报价较昨日下跌150元，现货在经过数日盘整之后再度下行。

目前油脂期现货市场双双疲软，投资者操作上可空单少量持有

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】9月25日，美国大豆(1月船期)3505，巴西大豆(5月船期)：3311

大马棕榈油24度(10月船期)6096，巴西毛豆油(10月船期)7157

一、豆油

CBOT收盘上涨，1月合约下跌0.09美分，报收34.85美分/磅。美国时间9月24日周四早晨，美国普查局公布了2009年8月份大豆压榨数据。当月美国大豆压榨量为1.198亿蒲式耳，高于市场预测的1.189亿蒲平均值；当月美国豆类粕库存量为31.6万短吨，低于市场平均预测的35.73万短吨水平；当月美国初级油厂豆油库存为30.42亿磅，低于市场预测的30.79亿磅平均值周四盘前，美国农业部公布了截至9月17日的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为115.2万吨，高于分析师此前预测的55万-85万吨区间上沿。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布了截至9月15日的CBOT持仓报告投机基金持有豆油净多单为-6090张，增持多单4657张，增持空单3458张。本年度出口销售总量已占农业部全年出口预测总量的92.6%，相比之下，五年平均值为103.5%。

美国中西部作物带天气：美国中西部产区气温温和，本周无霜冻天气。

二、菜油

WICE菜籽上涨， 1月合约上涨5.1加元，报收391.4加元/吨。主要原因是受加元走软的影响。农户普遍认为单产高于预期，不过仍略低于平均水平。市场认为今年菜籽产量可能加拿大统计局预测的950万吨高出100万吨。目前产区气温普遍比正常水平低了10度左右，市场担心霜降。

三、棕榈油

BMD11月毛棕榈油合约收低31令吉，达2115令吉/吨。主要原因是投机多头平仓出局，周围市场走软。9月上半月，马来西亚棕榈油出口529980吨，比上月同期减少了20%。但这与市场预期一致。SGS预计9月前20天棕榈油出口量为837656吨，比上月同期增长了2.9%。总体来看9月的出口量可能比上月增长3%。

海关总署公布：09年8月国内进口豆油总量达到205645吨，本月进口量比上年同期增长了21.48%。今年1-8月累计进口1444989吨，较上年同期减少了11.73%。09年8月国内进口棕榈油总量达到628637吨，本月进口量比上年同期增长了57.48%。今年1-8月累计进口4098210吨，较上年同期减少了15.16%。09年8月国内进口菜油总量达到369吨，本月进口量比上年同期减少了79.37%。今年1-8月累计进口6566吨，较上年同期提高42.4%。

9月11日周五盘前，美国农业公布了新月度报告。预计美国2009/10年度大豆产量为32.45亿蒲式耳，低于市场预测的32.56亿蒲式耳均值(预测区间为31.86亿-33.09亿蒲)；预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.2亿蒲，低于市场预测的2.26亿蒲均值(预测区间1.78亿-3.04亿蒲)。短期重点关注美元走势、原油价格和天气炒作。

预计油脂1005各合约今日价格高开震荡，短线把握节奏逢低短多，注意长假风险

彭盛13588140689

白糖

周四ICE原糖期货小幅下跌，原油期货大挫近4.5%和美元上涨拖累糖价，但巴西下调甘蔗作物产量支撑糖价。3月合约下跌16点以22.92美分报收。国内郑糖在前日低点附近围绕4567的技术位振荡，预计今天将继续考验技术位的支撑，目前短期技术指标进入超卖区域，大幅下跌可能不大，如果技术位支撑有效，后市有形成反弹的可能。今天收市后各经纪公司都将提高保证金。

仓单情况：昨天交易所公布仓单20437张减少376张，另有效申报3147张不变，合计23584张。

现货方面：受批发市场收盘时价格下跌的影响，昨天柳州主产区的现货报价有所下调，南宁产区的报价较昨日无变化，湛江产区缺糖当前没有报价，与昨天相比各地的销量稍显清淡。具体情况：柳州：中间商报价4120- 4130元/吨，下调30元左右；凤糖报价4250元/吨。南宁：南宁中间商报4150-4200元/吨；南华上午报价4250元/吨。昆明：昆明报价4020-4050元/吨。湛江：无糖，不报价。乌鲁木齐：报价4100-4250元/吨。

短线参与为主，控制好持仓规模，轻仓过节

卢静

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小麦

外盘方面CBOT小麦期货周四收盘接近盘中高位，摆脱盘初的疲软趋势，受空头回补及支撑性的出口消息推动。CBOT 12月小麦合约跳涨13美分，收报每蒲式耳4.73美元。国内郑麦昨日随周边品种下探，跌幅较大，在目前的价格区间做多也缺乏想象空间，资金参与兴趣低，加上周边走弱下，强麦盘面以空头占优，而现货价格在季节性消费恢复下报价坚挺，昨日基本报价维持稳定，本周的最低收购价小麦拍卖成交量和成交均价也继续走高，成交量超过去年同期水平。

节前成交清淡，期现表现背离，观望为主

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周四收盘上涨，延续自近期低点技术性反弹的走势。12月玉米合约收高6-1/4美分，报收于每蒲式耳3.36-1/2美元。国内大连玉米昨日继续收阴，周边大豆等市场下跌和缺乏利多消息支撑使玉米做多资金兴趣缺乏，减仓下行。目前玉米期价更多表现季节性压力下的弱势，新玉米上市令现货价格面临回落，在山东市场上，潍坊地区寿光金玉米新玉米挂牌价格为1810元/吨，较中旬初价格下跌10元/吨，水份在16%以内;日收购量在3000-4000吨左右，农户售粮比较积极。近期广东港口玉米到货量相对集中，港存增加速度较快，当地玉米价格出现下跌势头。目前广东港口东北一等玉米成交价降至1870-1875元/吨，鸭料玉米成交价降至1840-1850元/吨，较本周初均下跌了10-15元/吨。现港内有玉米库存接近20万吨，虽然临近国庆中秋佳节饲料企业采购也相对积极，但受新玉米陆续上市及国储拍卖粮的陆续到货压力，价格不排除继续走弱的可能。另国家在九月份逐步增加临储玉米拍卖投放量也使得原本青黄不接的季节供应紧缺得到缓解。虽然如此，国家承诺提高玉米收购价和玉米减产数据未定将限制玉米的下跌空间。前期关注的早霜情况在吉林省对中西部地区影响不大，吉林的玉米主要种植区域在中西部，预计影响有限。

下跌空间不大，空单仍以逢高短空为主，不宜追杀

塑料

NYMEX原油期货周四收盘触及九周低点，受美国原油库存增加和需求疲软打压。NYMEX11月原油期货合约下跌3.08美元，跌幅4.47%，终盘报收于65.89美元/桶。

周四LLDPE期市延续跌势，主力L0911合约受隔夜原油收涨提振较前一交易日结算价低开110元以9700元开盘，最低9600元，收盘报9630元，较前一交易日结算价下挫180元。成交量减少73294手至19.4万手，持仓量减少3522手至64058手。现货方面，华东PE市场混乱下行，贸易商看空心态较强，只出不进，急于清仓。市场货源充足，中油货源价格相对较低，7042报9550-9800元/吨。华南PE市场价格昨日继续下滑，市场气氛继续恶化，成交仍显低迷，广州、茂名货源不多，有一定抗跌性，7042报9700-10000元/吨。从技术上来看，连塑主力L911在9600点下行遇阻，小阴线收盘。近期期价一直运行于5日均线下方，弱势尽显，有望进一步向下考验9500点的支撑。预计后市仍弱势运行。

短线操作，前期空单谨慎持有

留彦

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PTA

NYMEX原油期货周四暴跌，手美国原油库存增加和需求疲软打压，NYMEX11月原油期货收低3.08美元，下跌4.47%，报每桶65.89美元，昨日郑州PTA低开后反弹，主力0911合约开盘报6638，最低至6618后开始反弹，日内最高6714，收盘报6706.现货方面昨日内盘主流现货现款自提成交水平价6650，外盘近洋现货现款船板成交水平价785-790美元/吨。亚洲PX现货价格867-868美元/吨FOB韩国。今日PTA工厂负荷有所降低，虽然PTA仍然有下降空间，但短期来看空间不大。

空单了结，不宜追空

张周

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黄金

NYMEX原油出现较大下跌。主力11月合约下跌3.08美元收于每桶65.89美元。今日早盘油价继续小幅走低。美国能源资料协会称截止9月18日当周美原油需求创09年来的新低，疲软的需求打压市场信心。受到成屋销售意外下滑影响，美股走软同时市场担心一些刺激经济增长的紧急措施可能会取消，引发油价下跌，短线油价或出现小幅震荡整理，进一步下滑在63美元附近有较大支撑。美元出现一定走强，美联储对美国经济的乐观情绪以及采取的逐步减轻刺激经济增长的措施使得市场风险偏好降温，短线美元走势关注20国会议消息。美元指数昨日报收于76.893点，上涨0.547点。短线美元或出现一定反弹。短线金价受到美元走强的影响，出现较大下滑。美黄金主力12月合约昨日收于每盎司998.9美元，下跌15.5美元。今日早盘金价继续小幅走低。短线金价各技术指标出现超买，仍有一定的下滑风险。同时受到选择权到期的抛压影响，金价承压。上海期货交易所黄金期货收于每克223.51元，上涨0.38元。

今日金价较大低开后或有一定偏强震荡，日内短线震荡思路交易，黄金短线会出现一定的震荡整理并指标修正，或是建多的时机

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8280，升值9个基点。短线人民币或出现一定盘整后继续小幅升值。美国股市出现一定下滑，受到不佳的经济数据打击。美股收于9707.44下跌41.11点。短暂的小幅调整不会改变近期美股的强劲走势，近期股市或上冲10000点。恒指昨日出现较大下滑，受银行板块以及中国中冶拖累。恒指收于21050.73点，下跌544.79点。今日或受外围股市影响，出现一定震荡下滑。A股市场昨日出现较大震荡，上证指数收于2853.55点，上涨10.83点。短线股市或继续维持震荡，或有一定反弹。

短线市场降低风险为上，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓