期货市场的基本功能之一是价格发现功能，期货价格对现货价格起着一定的指导作用，而交易所交易规则的制定对发挥基本功能起着至关重要的作用。目前国内三家商品交易所在交易、结算、交割、风险控制等方面都出台了越来越详尽的规则及制度，这些规则及制度对于期货公司以及投资者来说都是必须遵守和执行的。那么，应该如何利用和完善这些规则以便更好地发挥期货市场功能呢？下面笔者提出一些自己的建议：

第一，企业为了规避现货市场风险，在期货市场上申请套期保值，申请了套期保值头寸的企业在建立了相应的套保持仓后，交易所目前收取的保证金比例与投机客户的保证金比例是一致的。而对于这样的套保企业来说，风险是小于一般投机客户的，因此对于套保企业来说降低了期货资金的利用率，提高了资金成本。笔者建议，交易所考虑对套保头寸保证金进行适当优惠。

第二，在交易风险控制管理办法中，一般月份期货合约按照持仓量的不同，适用不同的交易保证金标准，即持仓量越大，收取的保证金比例越高，提高幅度为2%—3%，我们认为此项措施在防范市场逼仓行为方面能够起到很好的作用。但随着市场的日益规范发展，有些风险控制制度就显得没有必要了，如从投资者角度来看，随着盘面持仓总量的扩大随之提高交易保证金，就可能增加资金成本，降低整个市场的资金流动性。

第三，目前交易所对期货公司的信用额度控制过紧。信用额度是指交易所根据期货的净资产和经营情况调整期货公司的持仓限额。随着期货公司抗风险能力的加强，交易所对期货公司应放开或鼓励信用额度的调整。目前三家商品交易所中的上海期货交易所与郑州商品交易所推出了信用额度的审批制度，而且只有郑州商品交易所在执行此项制度。

第四，在期货交易出现连续3个停板的极端行情时，三家商品交易所采取的风控措施是不一致的，交易所的措施不统一对于期货公司及投资者来说，存在不利于风险管理的隐患，建议采取相同措施。

第五，参与交割的卖方投资者在进入交割流程之前，一般都会采用仓单进行“仓单充抵保证金”和“仓单折抵头寸”这两项业务来提高资金利用率，但根据目前的实际情况来看，这两种业务方式远远不能满足投资者的需要，特别是交易所在进入交割流程前需将仓单进行“解（退）押”，也就是投资者需要将仓单恢复正常状态才能进行交割。举例说明，投资者参与CU909合约的交割，最迟需在9月16日上午将仓单退押才能提交交割意向，而货款又是到9月17日这天才能收到，同时冻结保证金。这样做的结果就是，退押后至交割货款划拨前这段时间，投资者的保证金可能出现不足因而需要再次追加保证金，这对于投资者来说是非常不合理的。笔者建议，增加多种方式来保障交割客户的利益最大化，如在有“银行保函”等类似担保凭证的情况下可利用“银行保函”来充抵保证金，使交割客户在保证金的利用上进行“无缝”衔接，从而提高投资者的资金利用率。

第六，目前对于套期保值企业在会计处理上按照最新企业会计准则，公允价值套期保值需要在套保开始时，企业对套保关系有正式指定，还需要准备关于套保关系、风险管理目标和套保策略的正式书面文件，套保预期需高度有效等等。因此笔者认为，企业在运用套期保值会计方法进行处理上过于复杂，不利于企业进行账务处理，对于企业确认套期保值所得存在一定难度，建议简化程序，有效提高投资者对于套保会计中的账务处理。