本轮巨幅调整，新三板也未能幸免，三板做市指数下跌了五成。正当各方对维稳指数发力之时，有些“熊孩子”却逾越新三板监管和交易相关法律法规，违规使用募集资金、信息披露不及时等乱象时有发生，这给现有的监管和交易制度带来挑战，近日多家新三板公司被约谈。

新三板公司当“股神”

9月25日，新三板挂牌公司安畅网络被股转系统采取了“约见谈话”的自律监管措施处罚，处罚理由为“安畅网络在取得股票发行股份登记函之前就使用了募集资金，股票发行存在违规行为”。9月22日，华富股份也被股转系统采取了“约见谈话”的监管措施，而处罚原因与安畅网络如出一撤。

时间再往前些，8月18日，股转系统一天对两家新三板公司采取了“约见谈话”的自律监管措施，这两家公司分别是七色珠光和杰瑞新材，处罚理由同样是：在向股转系统提交股票发行备案材料前就使用了募集资金，股票发行存在违规行为。

根据《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指南》，挂牌公司在取得股份登记函之前，不得使用本次股票发行募集的资金。

对于新三板公司为何敢铤而走险，有私募人士对信息时报记者表示，新三板的信息披露并不如主板严格，有些制度并不完善，作为创新创业成长的新三板企业，资金普遍不宽松，而违规成本不高是造成这种违规现象出现的主要原因。

除了违规使用募集资金之外，还有部分挂牌企业不把募集资金用来发展主业，反而参与炒股、理财等，被指“不务正业”。根据记者不完全统计，截至上周五，今年以来有122家公司发布了关于证券投资、委托理财或衍生产品投资的公告，资金来源一般为自有资金及募集资金。其中恒光股份、配天智造、成大生物、达瑞生物、中兴通科5家新三板公司分别拟投资理财产品金额不超过8亿元、3.2亿元、3亿元、2.78亿元、2.5亿元、2亿元，投资金额名列前茅。恒光股份、配天智造皆表示用于低风险理财产品，不过也有胆大的公司直接投资二级市场。“豪掷”1亿元炒股的仁会生物2015年上半年营业收入为0，炒股却获得1.07亿元净利润，这一“股神”引起了市场热议。

有些公司更是募资完成便进行投资理财。今年上半年，芯邦科技向新三板募资1350万元。然后于7月6日花1000万元认购深圳展博投资发行的私募基金“展博恒天专享5期证券投资基金”。银音科技则是在6月初融资1.04亿元后，很快就表示要用5000万元设立一家投资公司，并表示会择机开展权益投资、投资管理、项目合作等业务。

违规集中在六个方面

将募集资金投向与主业无关的行业，在业内人士看来纯属“不务正业”，不过在新三板的相关规则中，并没有对募集资金用途有所限制的规定。“新三板公司的主要任务，就是通过募资做大、做强主业。用募集的资金炒股，这是股民应该干的事，而不是挂牌公司，这样的做法越俎代庖，应该被严格监管才对。”知名评论人士张鹏表示。

根据证监会日前披露的“全国新三板挂牌公司违规问题汇总”，新三板问题主要集中在六个方面。一是信息披露违规，包括关联方事宜披露不完整；控股股东、实际控制人、董事长或总经理被司法机构要求协助调查信息未及时披露；未披露年度股东大会情况；年报披露使用未经会计师事务所正式出具的审计报告；年报信息披露不完整；未在规定时间内披露季度报告等。其次是控股股东违规占用公司资金。第三则是相关事项未履行相关决策程序。第四是违规使用募集资金。第五是未及时履行备案手续。第六是股东大会程序违规。

管理层表示，对于信息披露违规行为，全国股转公司将视情节轻重，实施自律监管措施和纪律处分；违反证券市场相关法律、法规和监管规定的，将依法移送中国证监会处理。中国证监会将根据有关规定，采取责令改正、监管谈话、责令公开说明、出具警示函、认定为不适当人选等监管措施，并记入诚信档案；情节严重的，可以对有关责任人员采取证券市场禁入的措施。涉嫌违法犯罪的，立案调查或者移送司法机关。希望各挂牌公司从中吸取教训，引以为戒，严格遵守市场规则，切实履行应尽义务，避免类似问题再次发生。