【宏观】

周四美盘时间美国数据显示，美国上周初领失业金人数降至26.3万人，低于预期值27.4万人，低于前值27.7万人。欧洲方面，英国央行公布利率决议显示，其继续维持基准利率水平0.5%和央行资产购买规模3750亿英镑不变。德国8月贸易帐显示经季调后，贸易顺差降至196亿欧元，低于预期值顺差225亿欧元，低于前值顺差228亿欧元。此外，凌晨公布的9月美联储会议纪要显示，经济前景未改变，货币政策仍处于年内加息的道路上，但对外部经济环境及内部通胀水平仍要谨慎等待更多信息，所有9月暂不加息。

【外汇】

周四美洲时段美元指数小幅震荡走弱，一度下破95整数，但并未持稳，随后回升至95.20附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：节后首日期指跳空高开，强势反弹，IF日内冲上3300，随后失守，收盘3214.8，持仓增加。短期反弹，不改震荡趋势，短多操作为宜。

国债：国债期货昨天先跌后涨，现货市场收益率先上后下。债市总体上呈胶着状态，如果收益率进一步下行需要宏观经济更差的预期或更低的资金成本；如果收益率上行则需要宏观经济的企稳或其他资产的上涨风险偏好提升。近期出台的一些财政政策预计会改善市场对经济的悲观情绪，另外股市上涨目前对债市也有一定的风险，短期内债市有一定的压力，中期乐观。操作上建议短线择机抛空；套利方面卖tf1512买1603仍可建仓。

【金属能源化工】

黄金: 周四欧洲至美洲时段COMEX黄金再度上测1150，随后小幅震荡回落，下至1140下方微弱震荡，短周期预计继续在目前的平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周四美盘时段COMEX白银与黄金走势出现分化，微弱震荡上扬至15.70附近，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、嘉能可事件暂告缓和，目前影响铜价走势的重要因素为中国需求的恢复，在中国9月份经济数据出炉前，铜价将保持徘徊，如果数据向好，铜价将有反弹，我们倾向于此，不过，反弹力度有限。2、最新美联储会议纪要表明，更多官员对低通胀的预期以及后期经济下行的风险的担忧影响了加息进程，上周公布的就业数据并不理想，影响了市场对加息进程的预期，美元下跌，有助于支撑铜价。3、德国8月出口创全球金融危机以来最大降幅，另工厂订单和工业生产数据疲弱。这导致了市场对制造业的铜需求恢复产生疑虑。

【行情建议】伦铜指数下跌触及支撑位5100后反弹，收至5159，短期压力仍在5200；沪铜1512合约受到39300的压制，收于39020，短期压力仍在39300一线。操作上，短线以震荡偏多操作，中长线仍以观望为主。

动力煤: 8日，电厂日耗47.5万吨，持续50万吨以下。库存1353万吨，高位。三峡流量17000立米，同比环比下降。秦港库存，735万吨，偏高。锚地18，预到11，地量萎缩。预计动力煤价格持续承压。

8日，CCI5500指数380元，TC1601合约贴水15.2元。

行业要闻：

前三季江苏太仓地区进口煤量价齐跌

 今年前三季度，太仓地区共进口商品煤19批，101万吨，货值6394万美元，同比分别下降58%，36%和41%。调查显示，2015年8月底，进口动力煤平均价格仅有370元/吨，累计下跌已达135元/吨，创2010年以来的新低。

秦港存煤攀升迅速

9月30日秦皇岛港煤炭库存量为630万吨，调入量54.5万吨，调出量48.5万吨，假期效应有所显现。十一长假过后，10月8日，秦皇岛港的煤炭库存量攀升至735万吨，一个星期的时间，库存量涨了105万吨，从假期期间的调入调出量来看，调入量基本稳定在60万吨左右，调出最高51.6万吨，最低至37.8万吨，库存攀升如此之快，可见下游需求之冷淡，采购之稀少了。

持仓动态：

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，8日，多空减仓明显，净空持仓较30日继续下降，多空参与减少。

后市展望：

冲高回落，长期压力线有效。现货低迷到11月，期货难有反弹。360并非低点，操作上，空单持有。

焦煤焦炭：普氏中挥发到中国报82美元，持平。折期货盘面627元/吨，期货贴水56.5元/吨。

8日国内炼焦煤市场弱势运行，炭市场弱势运行，成交一般。昨日唐山港炼焦煤指数为632元/吨,上涨10元/吨。目前澳洲二线焦煤北方港提货660-680元/吨，一线焦煤北方港提货价680-700元/吨，瘦煤北方港提货价550-600元/吨；加拿大焦煤北方港提货价670-690元/吨。

8日，国庆期间国内焦炭市场主要以持稳为主，个别地区有小幅下跌现象。河钢焦炭降30，一级860，津西钢铁下调焦炭价格20元/吨，二级焦进厂执行760—770元/吨。山西地区焦炭市场准一级620-650元/吨，一级焦报680-720元/吨；河北邢台准一级750-760元/吨，唐山准一级840-850元/吨。

JM1601合约继续反弹，修复贴水，适当减仓。操作上，空单减仓。压力600，支撑560。

J1601合约延续下跌趋势，再创新低，没有明显支撑，操作上以空头思路对待。操作上，少量空单持有。压力765，支撑755。

钢材：上海中天三级螺纹钢1980元，跌10元，北京河钢三级螺纹钢1960元，平，唐山普碳钢坯1640元。rb1601合约低位盘整，行业弱势，钢价难有出色表现，行业亏损情况继续变差，减产风声再起，关注减产幅度。操作上，螺纹钢仍以逢高沽空为宜，如出现大范围减产，可进行买钢卖原料套利。

铁矿石：澳洲PB粉矿55美元，涨1美元，青岛港PB粉矿430元，平。I1601合约表现依旧强于钢材，矿石总体维持宽幅震荡格局，建议投资者350-420区间内操作，关注钢铁生产企业减产状况，大规模减产将利空矿石价格。

沪镍：长江镍现货平均价77,000.00元/吨，涨400.00元/吨。LME镍库存443,592.00吨，减少2,808吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1845元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价245元/吨，持平。新一轮镍铁采购价基本持平。镍铁生产商开工率低迷，市场情绪悲观。目前期镍暂宜短线交易。中线交易者可适度离场观望待机。技术支撑位73000元/吨，压力位81000元/吨。

LLDPE：节后市场试探性报高，交投气氛平淡，华东线性主流在8800-9000元/吨。L01低位反弹，收在20日均线下方。隔夜原油暴涨或将支撑市场，建议投资者延续低位建立多单，前多持有。

PP：终端适量补仓，支撑少量成交，华东拉丝主流报7350-7750元/吨。PP01低位反弹，原油连续上行将有助于提振市场，投资者可继续在低位建多。

PVC：下游询盘有增，市场企稳观望。V01冲高后在20日均线处承压回落，短期市场或将震荡，建议投资者暂时离场或在4900一线尝试多单。

橡胶：橡胶1601合约夜盘收跌，盘面低开低位窄幅震荡 ,冲高回落,行情出现过山车 ,节后对美联储加息和三季度经济数据来看都处于调整,但回调接近前期底部,下跌空间不大,建议中长期在11000附近逢低建多

PTA：PTA1601合约夜盘小幅收跌，盘面窄幅震荡,昨日大幅高开,又进入4700-4800高位阻力区,建议在此区位短期逢高平仓止盈或做空,原油上涨,石化板块有成本支撑,建议中长期在逢低建多

甲醇：甲醇1601合约节前小幅收高 盘面窄幅震荡走高,逐步逼近2000压力位,操作建议前期多单在2000上方减仓,中长期在1950下方逢低买入.

【农产品】

豆粕: 美国农业部10月供需报告公布前，市场调整头寸，美豆承压；连盘M1601合约低开震荡，期价沿2640一线支撑强烈，操作上建议稳健者观望为宜，激进者可沿支撑位少量布局多单。

油脂：美国农业部10月供需报告公布前，市场调整头寸，美豆油期价技术承压明显；需求担忧，加之马来西亚棕榈油局预期产量和库存将继续增加，马棕榈油期价回调延续；连盘油脂低开震荡，期价技术上承压，操作上建议已有高位空单继续持有，下破支撑后新单可积极建立空单。Y1601合约支撑位5420；P1601合约支撑位4430.

白糖:ICE原糖小幅上涨，巴西双周产量回升，在前期强劲上涨后市场需要休整。国内现货价南宁报5520元/吨。消息面台风彩虹登陆广东、广西。郑糖夜盘缩量盘整，期价呈现强势调整态势，短期还有调整的可能，操作上暂时观望为宜。

棉花：ICE棉花大幅下跌，因出口销售报告令人失望。中国现货指数328B报13076元/吨。国内新棉收购不温不火，收购价稳中略降。郑棉夜盘振荡走低，短期期价有再探前低的可能，整体保持振荡偏弱态势，操作上以短空或观望为宜。