【宏观】

周一欧洲时段法国数据显示，法国8月经常帐收支为盈余2亿欧元，大幅好于前值赤字-4亿欧元。此外，昨日美洲时段主要市场，美国、加拿大受节日影响休市。

【外汇】

周一美洲时段美元指数微幅反弹，整体继续在94.90下方微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：周一A股强劲上涨，成交明显放大，沪深两市成交近万亿，显示资金净流入，投资者信心有所恢复。创业板、中小板表现强于主板。期指涨势迅猛，IF强势站稳3400，IH表现逊于IF、IC。经过一个半月的区间整理后，沪指、期指均突破箱体上沿，技术上破位，A股、期指多头行情，多单继续持有。

国债：国债期货近期大幅反弹，昨日盘中波动加剧。近期央行的变相qe对国债上涨起到推动作用，此外商品和股市也有较大幅度反弹。面对当前的债市，建议保持一份谨慎。反向套利持仓继续持有，目前价差仍可建仓。

【金属能源化工】

黄金: 周一欧洲时段早期COMEX黄金小幅震荡上扬约0.8%，上破1160，并在其上方展开微幅震荡盘整，短周期预计继续在目前的价格区间震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周一欧洲时段早期COMEX白银追随黄金小幅震荡上扬至16整数上方，随后小幅回落，再度回到15.80上方，走势与黄金出现分化，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、来自供应端的削减举措促使金属市场的人气回升，嘉能可称计划出售澳洲及智利两处铜矿，以减轻自身债务负担。这些供应减少将对价格起到推动作用。一旦中国宏观经济数据企稳，市场将对铜需求恢复产生预期，供应减少需求恢复将推动铜价产生阶段性反弹。2、智利矿业部长称，智利政府承诺在2020年前投入40亿美元给智利国家铜业公司。目前智利国家铜业公司年度资金充足。他认为一些生产商将退出市场，这将提振铜价，但价格回升将是缓慢的。智利铜产量今年将维持在580万吨。

【行情建议】伦铜指数反弹冲高至5350一线后回落，收于5301，短期支撑位5230；沪铜1512合约小幅回落，收于39910，支撑位39600一线。操作上，保持逢低建多策略。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收跌，盘面高开低走,日k线收出一根阴线 ,临近12000附近压力凸显，需要震荡回调消化压力，建议多单适量逢高减仓，短期日内高抛低吸

动力煤: 重要数据：12日，电厂日耗47.1万吨，持续50万吨以下。库存1374万吨，高位。三峡流量18000立米，环比平。秦港库存，717万吨，环比降。锚地22，预到9，环比降。预计动力煤价格持续承压。

12日，CCI5500指数379元，TC1601合约贴水14元。

行业要闻：

大集团下调价格以后 贸易商表示支撑不住

秦皇岛港贸易商表示，最近大型煤企都在降价，贸易商普遍支撑不住。下游电厂的库存都很高，而且发电量减少，根本没什么大的需求。预计后期市场煤价格还要再降，要看市场的反应才能确定，估计降幅起码在5元左右。目前5500大卡煤平仓价380元左右。

北京贸易商表示，场煤降价幅度不会有神华那么大，可能会降5元。现在5500大卡，硫0.6的差不多380元，再降5元比较吃力，但还可以发。明年的价格不可能到300-350元，运费没降，港杂没降，坑口的开采成本在那，还能怎么降价。

持仓动态：

动力煤期货持仓呈净空头，12日，多空增仓增加，但净空单数量减少。

后市展望：

冲高回落，长期压力线有效。现货低迷到11月，期货难有反弹。各大集团竞相降价对市场心理影响很大，360并非低点，操作上，空单持有。 

焦煤焦炭：普氏中挥发到中国报82.25。美元，持平。折期货盘面629元/吨，期货贴水50元/吨。

12日，国内炼焦煤市场弱势运行，进口煤炭市场弱势盘整，成交一般。一线焦煤北方港提货价670-690元/吨，瘦煤北方港提货价550-600元/吨；加拿大焦煤北方港提货价660-680元/吨。

12日，国内焦炭市场弱势下行，周末华东地区日钢下调焦炭采购价20元/吨，执行省内700元/吨，省外720元/吨，周边部分钢厂有跟跌现象。整体来看10月份国内焦炭市场跌势难改，预计中下旬仍然会有补跌现象。

山西地区准一级620-650元/吨，一级焦报680-720元/吨，河北邢台准一级750-760元/吨，唐山准一级840-850元/吨；

JM1601合约放量下跌，目前已跌破560一线支撑，后期将向下形成新的箱体。操作上，空单增仓。压力600，支撑560。

J1601合约放量下跌，空头趋势依旧，逢反弹修复均线可少量做空。操作上，空单持有。压力755，支撑740。

甲醇: 甲醇1601合约节前小幅收跌 盘面高开低走, 2100压力位较强,操作建议前期多单逢高减仓,中长期在1950下方逢低买入.

PTA: PTA1601合约夜盘小幅收跌，盘面高开低走,收出一根长阴，4800高位阻力区,建议在此区位多单短期逢高平仓止盈或做空,原油上涨,石化板块有成本支撑,建议中长期在4500下方逢低建多

LLDPE：石化多数上调，市场报价跟随小幅走高，华东线性主流在8800-9200元/吨。L01窄幅震荡，隔夜原油暴跌，回吐前期涨幅，或将市场上行基础。建议投资者前期多单可减仓止损8500.

PP：石化调价支撑市场报盘，商家及工厂低仓，华东拉丝主流在7550-7850元/吨。PP01窄幅震荡，收在布林中轨下方，原油暴跌或将动摇市场信心，建议投资者前期多单逢高离场。

PVC:PVC生产企业挺价出货，个别试探小涨。V01在5000下方窄幅震荡，现货略有支撑，建议前期多单谨慎持有。

钢材：上海中天三级螺纹钢1960元，平，北京河钢三级螺纹钢1890元，跌10元，唐山普碳钢坯1680元，平。行业亏损日益严重，关注行业减产。rb1610合约依旧保持低位震荡，操作上，螺纹仍等待逢高沽空机会，套利方面，建议关注行业减产情况，如果出现大范围减产，可进行买螺卖原料套利，其中原料选取焦炭更合适。

铁矿石：澳洲PB粉矿55.5美元，跌0.2美元，青岛港PB粉矿425元，跌5元。I1601合约回调，矿石仍看区间震荡，区间350-420，操作上，建议投资者仍以区间内操作为主。

【农产品】

豆粕: 延续美国农业部10月供需报告的偏多影响，美豆期价继续震荡收高。连盘M1601合约低位震荡延续，2630一线支撑强烈，操作上建议激进者新单日内可偏多介入，M1601合约支撑位2630，压力位2680.

油脂：因OPEC成员国继续增产利空国际油价，加之获利了结增加，国际原油期价跌幅超过5%，受此拖累美豆油期价走低；马币下跌，带动棕榈油超跌反弹。连盘油脂走势强于外盘，技术上呈现强势反弹，但是也面临着新的重要压力位，期价短期存在调整可能，但是整体仍在反弹之中，因此操作上建议已有低位多单谨慎持有，关注压力位突破情况，有效突破后，新多单可介入，反之则前期低位多单部分减持。Y1601合约压力位5660；P1601合约压力位4620.

白糖:ICE原糖小幅上涨，期价在创出8个月新高后展开调整行情。国内现货价南宁报5470元/吨。截止9月底全国累计销糖962万吨，销糖率91%，同比提高将近6个百分点。郑糖夜盘小幅下跌，期价跌破5MA的支撑，短线还有继续下探支撑的可能，操作上多单离场。

棉花：ICE棉花小幅盘整，市场观望气氛浓重。中国现货指数328B报13065元/吨。郑棉夜盘振荡盘跌，短期期价处于低位振荡行情之中，整体走势偏弱，操作上以短空或观望为宜。