周三A股早盘小幅低开后全天维持振荡，尾盘下行，成交量小幅缩减。上证50ETF低开低走，振荡下行，继连续三个交易日收阳后回调，尾盘报收于2.258点，较上一交易日下跌0.021，跌幅0.92%。成交量有所下降，减少69.2万手。周内突破盘整区间后，上证50ETF周三回踩2.25一线仍属正常调整，且技术上看仍受5日均线支撑，短期仍将维持窄幅振荡偏强格局。

　　从期权市场表现来看，周三交投有所放大，上证50ETF期权全日共计成交98488张，较上一交易日大幅增加10811张。其中，认购期权成交51119张，较上一交易日增加3144张，认沽期权成交47369张，较上一交易日增加7667张。PCR周三回升至0.927，上日为0.828。持仓方面，上证50ETF期权持仓量增加8789张至324646张，成交量/持仓量比值为30.3%。

　　期权价格方面，由于标的物价格走弱回调以及期权时间价值随着到期日临近加速损耗，主力认购期权价格全部下跌，主力实值认沽期权价格小幅上涨，大部分虚值认沽期权价格下降。平值期权方面，10月平值认购合约“50ETF购10月2250”收盘报0.0547，下跌0.0234，10月平值认沽合约“50ETF沽10月2250”收盘报0.1257,上涨0.0485。

　　隐含波动率方面，主力合约平值认购期权的隐含波动率略有回升，平值认沽期权隐含波动率持稳，隐含波动率未有大幅变动。“50ETF购10月2250”期权的隐含波动率为26.84%，“50ETF沽10月2250”期权的隐含波动率为29.82%。认购期权与认沽期权隐含波动率的差异逐步收窄。

　　综合来看，中期期权交易策略仍可以使用认沽期权来构建牛市价差策略，卖出行权价较高的认沽期权，同时买入行权价较低的认沽期权。建议在远月合约上建立价格偏多策略。