行情回顾：

周五（10月15日），五年期主力合约TF1512低开低走，一路震荡下行，最终收盘于99.625，下跌0.40%，成交33464手，日减仓1794手至15097手，日减仓数创上市以来记录。国债期货10年期主力合约T1512收盘报98.070，下跌0.47%，成交15051手，日减仓407手至15459手。TF1603下跌0.36%，T1603下跌0.44%。

资金面：

本周资金净回笼700亿，另外从新增贷款和M2数据来看，资金面逐步开始向好发展。从各项利率上看，今日资金面依旧平稳，银行间回购定盘利率变动较小，FR001报1.8800%，未变动；FR007报2.4000%，跌1个基点；FR014报2.7200%，涨2个基点。

消息面：

股市连续出现上涨，市场投资情绪开始回暖，从前日周三以来，期债交易量持续下降，而股市交易量上升，市场风险偏好度明显提升。受此影响，资金从期债市场流入股市，5年期期债持仓量出现上市来单日最大跌幅。从持仓表现来看，今日期债的持仓量明显减少，短期投机盘和前期获利盘均出现大规模平仓。成交量已连续三日处于持仓量之上，也表明了当前期债投机色彩已比较明显，连续出现回调也难以避免。下周三季度GDP即将公布，若表现低于预期，期债下周可能会出现上涨行情。截止周五下午四点，国债收益率出现普遍上涨，1年期、5年期、7年期、10年期国债收益率分别上涨4.64个、2.59个、3.19、1.43个基点。

小结：

股市投资转暖，债市资金外流，期债连续调整。