走势回顾

本周市场震荡上行， 延续节后的反弹路径， 仅周中一日出现小幅回调， 随后再次发力突破关键点位， 创业板、 中小板充当反弹急先锋； 题材板块持续活跃， 赚钱效应凸显， 个股不乏收益翻番者， 市场人气回温； 量能随行情同步回升， 周五两市成交额 9944 亿元， 临近万亿大关。 全周来看，上证综指、深证成指分别上涨 6.54%、7.92%； 中小板指收盘涨 8.09%， 创业板指涨 10.48%。 值得一提的是，深证成指、创业板指、中小板指均连续四周上扬。 行业方面， 计算机、 国防军工、 电气设备、 传媒涨幅居前， 均在 10% 以上， 银行、 食品饮料、 综合涨幅居后。 题材股方面， 充电桩、 卫星导航、 农村电商、迪士尼、 上海自贸区、上海本地重组、 核能核电、 污水处理、 互联网金融指数等表现突出。

策略观点

本周市场斩获自“ 股灾” 以来的最大周涨幅， 并且是“ 带量” 的反弹， 两市单日成交额逼近万亿。 我们观察到， 各方利好因素在积聚和发酵： （ 1） 十月下旬重大政策窗口期叠加（ 五中全会、 十三五规划、 宏观三季报、 稳增长微刺激加码、 主席访英等） ， 政策红利、改革预期助长市场风险偏好； （ 2） 情绪面逐步修复， 资金面呈现回暖迹象（ 基金仓位小幅回升， 机构低位加仓似蠢蠢欲动； 两融余额截止本月 15 日已六日连升， 逼近万亿； 10 月以来产业资本增持 92 次， 净增持 319 亿元； 上周证券交易结算银证净流入 684 亿元， 此前一周净流出 2609 亿元） ； （ 3） 题材行情火热， 维系个股赚钱效应， 推升市场人气并吸引资金涌入； （ 4） 技术面进展较大， 创业板带量突破 60 日线，回补 8.24 跳空缺口， 沪指站上 3300 一线， 来到 8.24 跳空缺口下沿； （ 5） 货币宽松政策延续， 降准降息预期强化， “钱” 多多恰逢资产配置荒芜期， 相比之下， 经历深跌后的股票资产具备了一定的估值优势， 中长期看投资回报率可观。

深跌后的股票资产具备了一定的估值优势， 中长期看投资回报率可观。

建议两条主线精选个股， 低位潜伏待涨： （ 1） 十月适逢宏观三季报披露、 微刺激加码与五中全会“十三五规划”出炉的重要窗口期， 环保新能源、 海绵城市（ 指导意见10.16 公布， 关注！ 涉及城市园林、 水务、 市政工程、 专用建材、 污水治理等） 、 信息经济（ 互联网金融、 网络安全、 大数据等） 、 智能制造（ 机器人、 高端装备等）等行业有望优先受益， 可重点关注。

（ 2） 公司三季报行情，可重点关注传媒、智能制造、 医药生物等景气度较高的行业板块下业绩预增可观、股价前期回调幅度较大的标的。

另外， “ 双 11” 临近， 淘宝网等电商平台已开始预热，可考虑提前布局跨境电商、 移动支付、 物流等板块， 以及家电、 食品、 纺织服装等网销量贡献显着的消费类标的。