【宏观】

周三美洲时段美国数据显示，美国上周EIA原油库存增加802.8万桶，大幅高于预期值350万桶，高于前值增长756.2万桶。瑞士方面，瑞士9月M3货币供应量年率为1.2%，低于前值1.4%。此外，加拿大央行公布10月利率决议显示，其将继续维持0.5%的基准利率水平不变。

【外汇】

周三美洲时段美元指数微幅震荡上行，测试95整数，并在95上方展开微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：周三股市暴跌，沪指失守3400点，收跌3.06%，深成指大跌5.87%。两市八百余只股票跌停，总成交破万亿。期指全线下挫，IC跌幅4.28%，大于IF、IH。中期来看，基本面未发生变化，经济企稳预期依然支撑股市，上涨概率仍大于下行。短期股指深度回调，同时放量，短线下行动能较强，期指多单宜平仓了结。

国债：昨天央行对11家银行开展MLF操作，规模为1055亿，6个月，利率3.35%。央行此操作意味着近期降准几率变小，债市受到压制，国债期货昨日回落。目前利率债收益率已经处于低位，想近一步往下突破需要更宽松的货币政策，或是宏观经济近一步恶化；想往上突破需宏观经济面的转好，或货币政策偏紧。近期经济数据已陆续公布，市场关注焦点在货币政策上。期债目前的点位建议不要追高。

【金属能源化工】

黄金: 周三美洲时段COMEX黄金从1180下方小幅震荡下挫至1170下方，并展开微弱震荡盘整，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周三美洲时段早期COMEX白银微弱震荡下行至15.70下方，整体波幅弱于黄金，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、中国股市经过反弹后进入重要压力区，大跌也相应影响了铜价，铜价受到压力下跌，但在需求有所恢复以及供应受限的预期下，跌幅收窄，沪铜从底部反弹。2、世界金属统计局周三公布数据，1-8月全球铜市供应过剩13.4万吨，2014年全年为过剩29.8万吨。1-8月全球矿产铜产量1260万吨，同比增加3.1%；全球精炼铜产量同比增长1.4%至1510万吨；1-8月全球铜消费量为1497.1万吨，中国铜表观消费量至717.2万吨，欧盟28国铜产量减少0.5%，需求量同比增1.3%。从此数据看，过剩符合预期，中国和印度的精铜产量显著增加，全年过剩量应不及去年，这也为四季度铜价带来支撑。

【行情建议】铜价先跌后涨，伦铜指数触及5136后反弹收至5192.50，短期压力在5250一线；沪铜1512合约最低探至38710，反弹收至39200，短期压力在39600一线。操作上，鉴于近期影响因素并不明确，建议以观望为主，待相关因素确认后再行介入。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收涨，盘面低开在低位窄幅震荡,但多头上攻意愿不足,后市震荡下探，从基本面疲弱和宏观经济继续下滑,调低橡胶整体价格底部,有可能跌破11000,操作上,逢高做空

动力煤: 重要数据：

21日，电厂日耗47.1万吨，环比增。库存1388.5万吨，环比增。三峡流量13000立米，环比降。秦港库存，753.5万吨，环比降。锚地55，预到7，环比减。

21日，CCI5500指数372元，TC1601合约贴水24.8元。

行业要闻：

华能第三季度发电量增13.9％

华能国际20日发布了2015年三季度发电量完成情况公告，据华能国际电力股份有限公司的初步统计，2015年第三季度，公司中国境内各运行电厂按合并报表口径完成发电量811.78亿千瓦时，同比增长13.85%；完成售电量764.37亿千瓦时，同比增长13.66%。

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，空头略有减仓，单个期货公司席位增仓不明显。

动力煤价格继续盘跌，再创新低。港口、电厂库存仍高，对后市价格难有支撑，今日菲波那契21天变盘窗口，可能有小幅反弹。操作上，空单持有。 

甲醇: 甲醇1601合约夜盘大幅收涨,盘面低开反弹, 目前1601合约价格在1900-2000箱体下方震荡,下跌空间有限,操作建议前期空单逢低止盈,中长期在1900附近逢低买入.

钢材：上海中天三级螺纹钢1940元，平，北京河钢三级螺纹钢1850元，平，唐山普碳钢坯1670元，跌10元。铁矿石走弱，使得资金纷纷进行买钢卖原料套利，昨夜夜盘螺纹钢出现小幅反弹，由于钢铁行业弱势，钢价上涨空间有限，短线参与买钢卖原料套利。中长期仍以逢高沽空为主。

PTA: PTA1601合约夜盘收跌，盘面低开反弹, 国际原油回落和基本面不佳,后市展开继续震荡下跌,建议中长期在4500下方逢低建多

沪镍：长江镍现货平均价77,200元/吨，跌300元/吨。LME镍库存435,450吨，减少456吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1795元/吨，跌30元/吨。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价245元/吨，持平。

央行昨日进行1055亿元的中期借贷便利操作。钢铁企业减产力度进一步增加，原料需求有下降的迹象。夜盘镍价探底反弹，期镍暂宜短线交易，技术支撑位73000元/吨，压力位81000元/吨。

LLDPE：市场价格多企稳，华东线性主流在8600-8900元/吨。L01在5日均线下弱势震荡，塑料仍在低位震荡整固，中线投资者等待市场企稳，短线可空单操作。

PP：部分中油挂牌下调，华东拉丝主流在7100-7400元/吨。PP01弱势震荡，市场仍需等待。隔夜原油继续下跌，回到45美元/桶一线，回吐前期涨幅。短线投资者可轻仓空单操作。

PVC：交投低迷，PVC市场延续阴跌。V01在5日均线处震荡，冲高至4925后回落。维持偏空思路，建议逢高在20日均线处建空。

【农产品】

白糖:ICE原糖大幅下跌，因中国进口量大增带动。国内现货价南宁报5370元/吨。海关数据显示，中国9月份进口食糖66万吨，同比大增80%。郑糖夜盘小幅上涨，期价冲上5600上方，短期下跌趋势遭到破坏，操作上观察持仓变化情况，暂时观望为宜。

棉花：ICE棉花大幅上涨，因德州降雨损及作物带来支撑。中国现货指数328B报13056元/吨。郑棉夜盘振荡整理，期价处于弱势振荡行情之中，操作上保持趁反弹短空策略。