基本金属：继续上行

美国谘商会9月消费者信心指数降至53.1，8月份修正后为54.5，初值为54.1。9月数据远低于预期，此前，接受调查的经济学家预计9月份该指数为57.0。疲软的数据刺激一些美元避险买盘，从而推动美元兑欧元触及2周高点。

因供应紧缺，欧洲铝铸棒升水扩大6%至330-340美元/吨。LME库存依然在减少。美国锌消费需求进一步回升，溢价已上升30%至3.0-3.5美分/磅。这与市场传闻不锈钢市场一反前几个月的疲态，需求强劲，订单增加（基本和08年水平相当）也相符。LME锌库存已经连续两周下滑（虽然今日增加1000多吨）。Boliden，欧洲第二大锌制造商表示，需求在回升，因此计划提高产量。中国决定禁止未来三年内建造新的铝冶炼厂，并限制效率低下的冶炼厂生产对金属价格来说利多。

中国铝业股份有限公司周三宣布,已由今天起将氧化铝现价上调3.9%，由原来每吨2,550元提升至每吨2,650元。上一次是于9月1日将氧化铝现货价由每吨2,400元升至2,550元。

高盛集团分析师和新加坡麦格理银行(Macquarie Bank Ltd.)分析师均提高了2010年有色金属预测价格。 高盛集团分析师认为，2010年金属铝的平均价格比先前的预测要增长11%，提高至1710美元/吨；锌—增长3%，1545美元/吨；镍—增长14%，14325美元/吨；铅—增长32%，1655美元/吨；铜—增长6%，6610美元/吨。麦格理银行分析师预测：2010年金属铝的平均价格比先前的预测要增长14%，提高至1764美元/吨，未来6-12个月，铝生产将有可能超过需求；锌—增长21%，1874美元/吨；镍—增长28%，17637美元/吨；铅—增长21%，1874美元/吨；锡—增长6.9%，14881美元/吨。由于在经济增长和大规模信贷复苏的背景下中国市场对铜和其他金属产品的需求有所增长，2010年世界范围内将可能出现金属铜短缺现象。

钢材：红红火火迎国庆

今日是国庆节长假前最后一个交易日。期货价格红红火火迎接国庆到来。螺纹钢主力已经移仓至1001合约，该合约早盘高开后一度冲高，但之后却遭遇压力迅速回落，随后虽然一直在涨跌间上上下下，不过尾盘依然顽强以上涨报收。今日1001和912合约都大幅减仓，长假将至，很多资金比较谨慎，选择离场。不过部分城市建筑钢材现货市场价格今日却继续回落，其中上海三级螺纹报价跌30元至3600元，无锡南昌等地报价均有不同程度下跌，但大部分地区价格企稳。今日钢之家终点监测的全国28个城市三级螺纹报价范围为3575-4100元，综合报价为3805元，比昨日跌14元。

现货市场价格的下跌应该是受到了部分钢厂继续下调出厂价格的影响。鄂钢日前宣布在“9月15日鄂钢部分产品价格调整信息”基础上，下调部分产品出厂价格，其中：螺纹钢下调20元/吨；高线下调20元/吨。同时调整价格的还有莱钢永锋，下调螺纹钢出厂价格150元/吨，调整后二级螺纹报价3470元/吨，三级加价120元/吨。

近期市场上铁矿石等原材料价格基本企稳。虽然中钢协与三大矿山的2009年长协矿价格还没有谈妥，但10月份2010年长协矿谈判又将拉开帷幕。中钢协目前表示预计2010年铁矿石仍将供应过剩，这可能是为了即将展开的新谈判准备筹码。但是三大矿山也早早开始了为新谈判进行的造势。高盛、瑞银、美林等众多国际投行之前已经开始集体唱多铁矿石价格，都预测2010年铁矿石长协价将上扬10-20%，似有为三大矿山做嫁衣之嫌。从目前情况来看，2010年的谈判将会更加困难和复杂。中国需求越来越多，但却没有话语权，又极力希望争取到话语权，三大矿山为一己之利想尽办法对付中国，一些小矿山虽逐步崛起，但毕竟份额太少，底气不足。那么究竟鹿死谁手，我们还得拭目以待。

明日为国庆和中秋长假。10月9日当天钢材涨跌停板仍维持为7%，望投资者注意。祝大家节日愉快。

橡胶：沪胶节前强劲反弹

周二公布的民间部门报告显示，7月美国房价连续第三个月上升，不过消费者信心却在9月意外下滑。涵盖美国20个大都会区域的7月标准普尔/Case-Shiller房价指数较6月上升1.6%，是路透调查市场预期增幅0.5%的三倍多，6月时为上升1.4%。但美国经济谘商会公布的9月美国消费者信心指数下跌至53.1，此前分析师的预估则为升至57.0，前景低迷导致消费者信心现况指数由25.4跌至22.7，为3月以来最低。今日是长假前的最后一个交易日，沪胶1001强劲上扬，报收17900涨1155点或6.90%，持仓减少8452手。
亚洲现货橡胶价格周二稳中小涨，受来自日本轮胎制造商的需求推动，因公司计划转换来自中国的产量，以避免在美国35%的关税。一泰国贸易公司的执行长表示，当日该公司向轮胎制造商销售了大约1,000吨STR20橡胶，价格在每吨2,110美元和2,120美元。他同时表示，在最近的日本假期之后，需求强劲。11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤214美分，前一交易日(28日)报每公斤213美分。11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤211美分，前一交易日报每公斤210美分。

近期第16号台风“凯萨娜”在给海南以及附近地区带来强降雨之后，于30日凌晨在老挝境内减弱为热带风暴。受“凯萨娜”及其外围云系和南下冷空气的共同影响，南海大部海面、北部湾海面、琼州海峡、海南沿海将有6-8级大风，部分海域阵风可达9级。台风引起泰国北部降雨增加，可能引起越南的天胶供应中断，这给现货市场带来一定支撑。西北太平洋上又有两个热带低压，未来有望发展为热带风暴。天气在未来一段时间内将支持天胶价格。

今日沪胶的暴涨，是对东南亚产区的台风天气和日本橡胶购买强劲的反应，从整体来看日本和欧美对橡胶的需求能够部分弥补中国需求的下降，给沪胶提供支撑，建议投资者在长假期间密切关注日本和欧美对橡胶的采购情况，为长假后操作提供指引。

燃料油：延续震荡

燃料油期货早盘小幅高开震荡平走，主力合约0912小幅高开于3760元/吨，最高价3818元/吨，最低价3753元/吨，收于3788元/吨，成交量为11.5万手，持仓量为11.8手。
盘面走势，上期所燃料油主力0912合约平开高走，减仓上冲，而后回落，于3782-3794一线震荡，价格受5日均线压制。美原油11月基准合约平开，小幅下挫至66.45后，大幅上扬至67.24后有所回试，价格站上5日均线，综合四天的走势，颇有企稳的迹象。

根据美国石油协会29日公布的报告，截至9月25日当周的美国原油库存增加276万桶，汽油库存下降172万桶，馏分油库存增加229万桶。原油期货隔夜下挫还因美元29日走强削弱商品期货吸引力。美国能源部将于30日公布周度能源库存报告，分析师预计截至9月25日当周的美国原油库存将增加200万桶，并预计汽油和馏分油库存都将增加110万桶。由于伊朗28日试射了远程导弹，石油市场参与者也在观察伊朗方面的动向，伊朗核问题六方代表将于10月1日在日内瓦举行会议。

宏观方面，美国原油走势，报告显示9月美国消费者信心下跌，且美元上涨促使部分投资者卖出商品期货。原油期货受围绕伊朗核计划争端的忧虑所支撑，但美股受好坏不一的经济影响，打压原油期货。

PTA：现货显安静，期价震荡上行

9月29日, 因忧虑需求及美元上涨,WTI跌0.13至66.71,布兰特微跌0.05至65.49美元/桶;石脑油涨8美元至575-576美元/吨CFR日本;异构级MX跌26美元至695-696美元/吨FOB韩国;PX：亚洲跌6美元至838-839美元/吨FOB韩国；欧洲平稳在733-737美元/吨FOB鹿特丹；美国跌87美元至765-770美元/吨FOB美国海湾。

节前最后一天，PTA市场相对安静，市场多数已进入休假状态，部分商家仅处理节前收尾工作。价格基本维持，内盘意向商谈价格在6650-6700元/吨，外盘市场大致维持在790美元/吨左右。

聚酯市场方面：长假之前最后一天，今江浙涤丝依旧呈现涨跌互现局面；江苏涤丝多维持稳定；浙江地区个别厂家多孔丝如POY150/144仍有50元/吨的小幅补涨，但FDY方面报价偏高厂家仍有适度回调，幅度在百元左右,因多数厂家在国庆节前期有休假打算，故今日下游采购略有集中，产销多超百；江浙地区1.4D涤短行情重新走稳，今主流出厂报价8250－8400元/吨，部分厂家让利优惠依旧存在。

节前最后一天，商品面整体普显涨势，PTA911亦在空头主动减仓之下再现震荡上行之势，成交量依然十分低迷，主力转移至912合约。经历长时间的持续下跌之后，目前PTA价格略处于前期企业生产成本价格之上，一定程度上存在反弹需要；从基本面来看，目前PTA及原料PX的供应压力犹在，而下游聚酯企业基于库存压力影响，价格稳中有弱，不过近期，随着国庆长假来临，本月末补货及开票需求增加，聚酯产销整体相对较好。长假过后，考验期价的是外盘在长假期间的波动情况，这可能令期价随大盘走势而变化，但近期，预计大幅大跌的可能性不大，操作上，短线可操作性不强，建议日内为主，中长线可适当逢低多单介入，分批建仓。

LLDPE：强势拉升，收复近一周跌幅

昨纽商所原油11月合约收跌0.13美元至66.71美元/桶,主要是9月消费者信心指数下滑及预期原油库存增加影响。节前最后一天,L早盘迅速冲高之后开始震荡,午盘继续强势拉升,收复近一周跌幅,911持仓量和成交量继续大幅萎缩,主力转移至1001。

临近月末货源不多，华北地区LLDPE价格上涨较为明显，幅度在100元/吨左右。另外LLDPE期货近期连续回升，部分商家心态有所好转，补仓意向略有提高。但是假日前最后一个交易日，多数商家已经心不在市，价格虽报高，但成交量未有放量。华北地区PE市场今日现货货源不多，商家报盘较少。双节前最后一个交易日，市场交投气氛不浓，部分商家已经撤离市场。报价大体趋于平稳，但LLDPE货源较少，价格上扬明显，涨幅在100元/吨左右，线性主流7042在9500-9680元/吨。

周二亚洲乙烯收盘830-832美元/吨CFR东北亚（跌20美元/吨）和980-982美元/吨CFR东南亚（跌20美元/吨）。国庆假期之前，部分贸易商降低报盘销售以套现，周二亚洲乙烯下跌20美元/吨。昨日一单3000吨10月末船货成交在830美元/吨CFR中国。这单成交后，中国地区买方意向降低至800美元/吨以下CFR中国。贸易商表示，受台湾地区价格战影响，本周亚洲乙烯市场仍将继续走低。另外，受东北亚乙烯大量流入影响，东南亚市场价格也下跌至15个周以来新低。

PVC：震荡上行，迎接长假

今日PVC911早盘在短暂拉低后随即开始震荡上扬，午盘在空头平仓之下，涨势更显强劲，呈现久违的长阳线，1001成交渐开始活跃，主力渐转移至1001合约。

国内PVC市场清淡，商家操作心态减弱，节日气氛浓厚，市场交易有限，华东华南主流价格波动不大，局部市场仍有阴跌。部分厂家库存压力加大，市场基本面仍然较差。
广州地区PVC市场基本封盘观望，商家月底回款，做收尾工作，销售已不多。五型料有报盘在6450元/吨左右。今日成交已极为清淡。 杭州地区PVC市场已无太多报盘，假期最后一天，商家基本封盘。目前市场上商家能询到较多低价货源，基本在节后到货。
五型料商家有报盘也多维持前期在6500元/吨左右。齐鲁化工城PVC市场平淡，价格波动不大，目前各料含税报价：S700报价6570元/吨，S1000报价6480元/吨，QS1050P报价6470元/吨，市场成交一般。

今日河北唐山地区电石接收价继续下调50元/吨至优级品3100元/吨，其余地区电石接收价格暂时稳定。华北地区电石到货量仍然较多，排队卸货现象明显。PVC企业停车检修的陆续出现，电石需求量减少。

昨日，中国政府网公布了国务院转发各省区市、部委的《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》。在煤化工行业，《意见》要求，今后三年停止审批单纯扩大产能的焦炭、电石项目，禁止建设不符合《焦化行业准入条件(2008年修订)》和《电石行业准入条件(2007年修订)》的焦化、电石项目。

豆类：豆类继续减仓，豆油相较显强

今日连豆类总体在低位维持震荡走势，大豆早盘小幅冲高回落，午后基本维持横盘整理走势，终盘以一根阴十字报收，而豆油因受国家计划收购菜籽油的消息的提振相较大豆显强。在十一长假的最后一个交易日，多数资金选择离场观望，今天已是连续第三日减仓。

隔夜美豆受高产预期打压，期价走软，但同时强劲的出口需求和新豆收割进程缓慢也给予期价一定支撑。10月9日USDA将公布10月美豆供需报告，从当前美豆产区的情况来看，估计其对市场有所利空，另外，在国庆期间，美豆收割将继续进行，大豆的供应压力也会进一步显现。长假期价，关注美豆产区天气状况和收割进度。此外，今晚美豆开盘前，USDA将公布截至9月1日的季度库存报告。分析师平均预计，美豆季度库存量为1.11亿蒲式耳，预估区间0.9亿-1.35亿蒲式耳。USDA9月供需报告的美豆结转库存为1.1亿蒲式耳。国内方面，今日国储拍卖成交情况依然不乐观，而现货市场购销情况继续保持清淡，油厂在等待新豆上市，而农民则存在惜售心理。总体来看，一方面新豆供应和国储出库对大豆期价构成压制，另一方面国家或将对新豆收购给豆价以支撑，因此，预计后市大豆依然保持震荡偏弱格局，但下行空间比较有限。

玉米：窄幅震荡

今日大连玉米平开后，小幅上冲后便回落于窄幅区间内横盘震荡。由于今日是国庆长假前最后一个交易日，原本就缺乏资金关注的玉米成交继续萎缩，主力1005合约持仓也明显减少。从目前盘面来看，玉米成交清淡，市场上多空因素交织，资金离场明显，短期内难以走出震荡盘整格局。

外盘方面，受技术买盘和低温天气支撑，周二CBOT玉米期货市场温和收高。12月玉米收盘341美分，上涨2.25美分；10年3月玉米收盘354美分，上涨2.75美分。本周前半段的寒冷天气主要集中在玉米带北部地区，促使交易商增添少量价格升水。但不少交易商和分析师认为，这种天气对于作物产量的破坏性较小，且预计未来10天，玉米带中部地区不会出现明显霜冻威胁。

国内情况看，华 北、黄淮产区已经进入全面收割时期， 新玉米上市量也在不断增加，受此影响关内产区价格涨 势终止。但因陈粮收购价 格本身较高，且目前已经上市的新玉米质量较好，所以新粮收购价格 在高位平稳 运行。预计十一期间收割工作即将全面展开。销区市场价格整体平稳，部分地区 受 到货量多少影响，价格窄幅调整。双节之前，现货价格开始呈现振荡调整的态 势，预计双节之 后，新粮上市量增大，现货价格将进一步走低。

总的来说，干旱导致的减产，国家相应政策会出台，节后将迎来国家的收储，美盘玉米持续于低位徘徊，对国内玉米影响甚微。另外，新玉米上市在即，供给压力渐增，玉米现货价格总体出现下滑。跨省移库虽缓解南方的玉米供给，但近期国内玉米供给仍显充分的基本面下，连玉米期价将继续呈现弱势整理格局。

白糖：高开低走 短期振荡

今日郑糖小幅高开，早盘一路振荡小幅下行，午后冲高回落，全天收于小阴星，成交量持续萎缩，预计后市仍以振荡为主，主力1005合约收于4647,涨36点。

由于市场方面担心巴西甘蔗生产受阻刺激投机基金进场买进，加上糖市的技术走势转强，本周二ICE糖市原糖期货价格继续暴涨，盘中糖价一度创下3周半新高。当日0910期约糖价暴涨81个点，收于23.46美分/磅；1003期约糖价同时暴涨84个点，以24.94美分/磅报收，盘中1003期约糖价一度冲击了3周半以来25.15美分/磅的高点。由于天气干旱导致全球第二大食糖生产国和头号食糖消费国--印度从一个食糖净出口国转变为净进口国，不久前国际糖价曾创下28年新高。来自美国NewEdge集团的经纪商/分析师吉姆-卡西迪表示，除墨西哥因食糖产量达不到预期而到国际市场上抢购食糖外，目前巴西天气潮湿也冲击着其甘蔗生产。今年夏天巴西天气持续潮湿已导致蔗农无法到田里砍甘蔗，甘蔗生产滞后可能意味着部分甘蔗将无法从地里收割上来，如此一来，留给厂家的生产也就不多了，在这种背景下，农业分析机构已纷纷下调巴西的甘蔗预期产量。上周四巴西圣保罗州蔗产联盟（Unica）已经把09-10制糖年巴西中-南部地区的甘蔗产量从今年4月份预期的5.50亿吨下调至5.295亿吨。

印度糖业官员和分析人士本周二表示，由于预计作为亚洲最大的食糖消费国的印度糖厂开榨1个月后国内食糖供给增加，估计11月底时印度国内糖价将下跌10%-15%。由于食糖减产，印度国内糖价已经大幅上涨了70%左右，至2,900印度卢比/100公斤。不过，新制糖年开始之后，供给的增加会对糖价形成一定的打压。U.P.邦糖厂联盟总裁C.B. Patodia指出，目前糖价仍将维持上涨趋势，不过一旦糖厂开榨，糖价就可能调头。

操作策略：日内短线

早籼稻：低位震荡 跌势趋缓

早籼稻期货主力合约1001依然维持弱势行情，处于低位震荡态势。虽然盘中再次创该合约最低价1985元/吨，但较前几日大幅下挫相比，今日跌势已有所缓和。早盘微幅低开，临近午盘迅速下探至1985，即为日内最低点，以后一路震荡反弹。午后继续回升，空头减仓较大，尾盘收于1992，与前两个交易日处于同一水平。为规避风险，节前持仓减幅较大，交投较为清淡。

各地现货市场大米价格走势趋稳偏弱。目前东北局部地区的新粮已有上市，部分粮分加工企业近期对陈粮的出库积极性提升，导致当地大米价格出现回落，跌幅在0.01元/斤—0.03元/斤；苏皖地区由于当地多数加工企业已开始转向新粮收购，陈粮价格逐渐走弱，跌幅普遍在0.02元/斤—0.03元/斤；南方籼稻产区新早稻的主流收购价格维持在0.9元/斤—0.92元/斤，较上周下跌0.01元/斤—0.02元/斤。

美国芝加哥期货交易所(CBOT)稻米期货周二连升第三天，触及一周高位,延续从两个月低点反弹的走势。美国密西西比三角洲地区上周大量降雨令稻米收割延后，对期货有支撑作用。11月稻米期货合约RRX9收高10美分，报每英担13.30-1/2美元.1月合约RRF0收升10-1/2美分，报每英担13.56美元。美国农业部公布,稻米的收割率仅为45%,五年均值为66%。

操作策略：日内短线

小麦：小幅上涨

美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收低,跌至两周低点,多数合约并创合约新低,因埃及在其15万吨的标购中全部买入俄罗斯麦,而冷落了加上运费後价格更高的美国小麦。CBOT指标12月软红冬麦合约收低8-1/4美分,报每蒲式耳4.47-1/2美元。基金沽出3,000口小麦期货。市场还预计美国农业部将在周三的9月作物报告中上调对今年美国小麦产量的预估。美国农业部周一晚公布美国冬麦种植率为36%,低于五年均值39%。今日小麦预估成交量为51,454口。

国内今日现货行情：湖北省宜城市粮食局09年产3级白小麦收购价1830元/吨，特制二级小麦粉批发价2300元/吨，与昨日持平。湖北华中粮食中心批发市场08年本地产3及红小麦批发价1700元/吨，比昨日上扬20元/吨，一级精粉批发价2640元/吨，与昨日持平。江苏南京大部分地区09年产小麦收购价格1820-1840元/吨，出库价格1900元/吨，与昨日持平。甘肃兰州红梅面粉有限公司08年2级白小麦入库价1800元/吨，2级红小麦入库价2200元/吨，高优503入库价2000元/吨，豫麦34入库价1900元/吨，一级麸皮批发价1520元/吨，二级麸皮批发价1500元/吨，与昨日持平.内蒙古临河直属库08年本地产白小麦产区磅秤出库价1900元/吨，产区磅秤收购价1860元/吨，永良4号硬质春小麦产区磅秤出库价2400元/吨，产区磅秤收购价2340元/吨，与昨日持平。

国内郑州期货市场：小麦期货主力1005合约今日小幅高开，一开盘便围绕日均线小幅波动，直到收盘，最终全天收高2个点。预计波动范围大致在2100－2150之间。

 

 

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