【宏观】

周四美洲时段美国数据显示，美国9月成屋销售月率为4.7%，高于预期值1.1%，高于前值-4.8%。美国8月房价指数年率为5.5%，略低于前值5.8%。欧洲方面，欧洲央行公布利率决议显示，欧洲央行继续维持现有基准利率水平不变，央行存款利率同样继续维持-0.2的负利率水平不变。英国9月零售销售年率为6.5%，高于预期值4.8%，高于前值3.7%。

【外汇】

周四美洲时段美元指数持续震荡上行，站上96整数上方，并在96.40 附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【国债】

昨天现货市场ytm小幅下行1bp以内，期货市场上行幅度较大，目前tf1512和t1512的ctd的irr均在5.5%以上。目前虽然收益率过低有一定的风险，但从顺势而为的角度，当前时点国债期货尽量回避空单。

【金属能源化工】

黄金: 周四美洲时段COMEX黄金继续在1170下方微弱震荡，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周四美洲时段早期COMEX白银出现微幅反弹，升至15.80附近微弱震荡，整体波幅较弱，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、自由港麦克米伦公司称，将把铜产量进一步削减45000吨，由于供应的上升以及需求的不足导致今年铜市将小幅过剩，由此，价格如此之低导致一些矿商宣布暂停铜生产计划，这也为铜市提供了支撑。2、美国成屋数据反弹，9月成屋销售年化率增长4.7%，且创下2007年第二高的水平，成为美国房地产市场将支撑经济复苏，建筑业好转对铜价也有所提振。3、中国央行对11家金融机构开展中期借贷便利操作共1055亿元，同时继续引导金融机构加大对小微企业和三农等国名经济重点领域和薄弱环节的支持力度，市场对本月举行的十八届五中全会将出台进一步刺激举措，这给市场以信心。

【行情建议】在矿山减产及中国政府刺激政策预期推动下，铜价反弹，但美元大幅上涨也压制了铜价的涨幅。伦铜上涨最高5285后回落，收于5233，短期支撑5200；沪铜1512合约最高上涨至39780后回落，收于39410，短期支撑39200。操作上，鉴于各因素交织未明，建议仍保持观望，待主要因素发挥作用使行情明确。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收涨，盘面低开在低位窄幅震荡,多头上攻意愿不足,但空头动能衰竭，从连续两天底部企稳,短期操作上空单逢低止盈,操作上,逢低轻仓买多

动力煤: 重要数据：

22日，电厂日耗49.2万吨，环比增。库存1388.4万吨，环比平。三峡流量12800立米，环比降。秦港库存，722万吨，环比降。锚地47，预到8，环比减。

22日，CCI5500指数369.5元，TC1601合约贴水22.7元。

行业要闻：

 宝钢董事长：中国钢铁产量或缩减20％

宝钢集团董事长徐乐江称，中国钢铁行业正在大量流失现金，钢企亏损严重，预计中国钢铁产量可能缩减20%，但中国钢铁行业规模仍居全球之首。“如果从欧洲、美国、日本之前的经历来看，钢铁行业经过了痛苦的重组，钢铁产量都下降约20%；中国最终也会出现这种情况，不论这需要多久。

内蒙古贸易商表示：现在的产量说明价格还能跌。

内蒙古贸易商表示，现在内蒙煤企5500大卡煤收购价120元，连降两次一次5元、一次10元。听说最近还要降，只剩停产了，再限产也没用了。现在在干得还不如坚持到年底，这价格还有这么多家生产，就证明还有能坚持的。只要还有能坚持的，价格就还会继续跌下去，让市场去验证吧，已经觉得没有底了。把现有矿的老本跌透，跌的不能为继，才能停，现在的产量说明价格还能跌。

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，多头略有减仓，单个期货公司席位增减仓不明显。

下游需求随着季节变化有所好转，但恢复到去年的水平比较困难。动力煤价格面临技术上的反弹时间窗口，随后两天可能还会有所反弹，不过也许是加仓的好时机。操作上，空单持有。 

甲醇: 甲醇1601合约夜盘大幅收跌,盘面低开反弹, 目前1601合约价格在1900-2000箱体下方震荡,下跌空间有限,操作建议前期空单逢低止盈,中长期在1900附近逢低买入.

PTA: PTA1601合约夜盘收涨，盘面高开反弹, 国际原油反弹,今日止跌企稳概率较大,建议中长期在4500附近逢低建多

沪镍：长江镍现货平均价78,000元/吨，涨800元/吨。LME镍库存434,232吨，减少1,218吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1795元/吨，跌30元/吨。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价245元/吨，持平。央行昨日减少了公开市场逆回购数量。德拉吉称欧洲将推行更多的刺激政策。9月镍矿进口398.7万吨，环比增长2.2%。不锈钢企业压价采购，低镍铁价格下滑。夜盘镍价冲高回落，期镍暂宜短线交易，技术支撑位73000元/吨，压力位81000元/吨。

LLDPE：线性价格平稳，华东主流价格在8650-8900元/吨。L01低位反弹，在8500一线承压回落，进一步上涨仍需更多利好。谨慎投资者可在突破8500后建立多单，目前仍以震荡思路看待。

PP：部分中油及石化降价，现货表现不佳，华东拉丝主流在7100-7400元/吨。PP01低位反弹，在8200一线承压。市场仍需进一步巩固，建议投资者目前以震荡思路看待市场，突破7200一线建多。

PVC：交投平淡，PVC价格阴跌不止。V01延续弱势震荡，收在5日均线下方。维持偏空思路，建议投资者空单谨慎持有，逢高在4900上方建立空单。

【农产品】

豆粕: 美元指数暴涨施压商品期价，加之获利回吐令价格承压，美豆期价下跌。连盘M1601合约高开低走，期价一度跌破2600，市场氛围偏空，关注2580支撑，操作上留存空单继续持有，多单全部离场，下破2580后新空单可积极介入。

油脂：国际原油期价平稳，美元指数暴涨施压商品期价，加之获利回吐令价格承压，美豆油期价下跌。连盘油脂高开低走，期价获利回吐，关注支撑位支撑力度Y1601合约支撑位5580；P1601合约支撑位4540.操作上建议低位多单谨慎持有，支撑有效后新多单可少量介入。

白糖:ICE原糖大幅上涨，巴西降雨带来支撑，同时期价突破前高后的技术性买盘推波助澜。国内现货价南宁报5420元/吨。郑糖夜盘小幅下跌，期价短期呈现振荡态势，整体走势方向尚不明朗，操作上暂时观望为宜。

棉花：ICE棉花大幅下跌，因出口销售数据疲弱令市场对需求下降的担心加重，同时德州降雨对作物的不利影响也不及先前预期的严重。中国现货指数328B报13027元/吨。郑棉夜盘振荡下行，期价仍处于弱势振荡行情之中，操作上保持趁反弹短空策略。