前三季度单季收入增长33%，净利润增长41%。公司2015年前三季度实现收入24.42亿，增长32.83%，净利润3.58亿，增长40.59%；扣非净利润3.71亿，增长44.02%，EPS0.36元，符合预期。其中2015年三季度单季实现收入9.88亿，增长36.78%，净利润1.56亿，增长41.05%；扣非净利润1.63亿，增长42.52%，EPS0.16元。

香港平台扩张加速，海外拓展是未来亮点。公司在香港设立全资子公司，搭建海外投资平台，帮助公司吸纳、整合全球一流的眼科医疗资源。公司将以股权投资、并购等方式，通过香港子公司平台与国际一流眼科机构或连锁机构形成深度合作，未来有望在国际先进的眼科医疗技术、管理体系、商业模式、服务机构等方面展开深度合作及整合，走向全球，内外联动，拓展国际业务。爱尔眼科香港子公司已注册完成并分期增资，预计后期会陆续有实际性项目落地。

准分子业务增长39%，白内障业务增长超过50%。2015年前三季度，准分子手术实现收入7.2亿元，同比增39%，；白内障业务收入5.9亿元，同比增长51%；视光服务收入5亿元，同比增长37%。各业务线增长呈现良好态势。

旗下店面首次突破100家，扩张加速。公司通过自建及体外并购基金双轮驱动公司规模扩张，迄今爱尔眼科旗下店面101家（上市公司60家，其中2015Q3新建了长沙湘江爱尔眼科医院，收购了自贡爱尔康立眼耳鼻喉医院；预计60家店中盈利店数约为36家。并购基金投资约41家，其中10余家为收购，其余多为新建医院），目标至2020年达到200家医院，覆盖全国，收入超过100亿。

扎实打造眼科特色的互联网医疗。公司在移动医疗领域扎实拓展，不追风向但求实效，年初专门组建了团队，目标打造实现眼科互联网医疗线上和线下立体化的拓展，提升患者就医体验，增加黏性，提高高效率的远程会诊，高频率的远程培训，提升地级市和县级市技术实力，打造有眼科特色的互联网医疗闭环及生态系统。

毛利率提升1.37个百分点，期间费用率下降0.39个百分点。2015年前三季度公司毛利率47.93%，同比提升1.37百分点。期间费用率27.45%，同比提升0.39个百分点，其中：销售费用率14.30%，同比提升3.00个百分点，主要由于新院的营销投入以及白内障筛查费用的支出；管理费用率13.21%，同比下降2.70个百分点，规模效应持续凸显。每股净经营性现金流0.45元，同比上升6.02%。

医疗服务白马龙头，维持增持评级。公司质地优秀，是医疗服务白马龙头公司，业绩及规模保持快速持续增长，国内及国外（全球）有望实现资源整合及联动。我们维持15-17年EPS 0.43元、0.57元、0.76元，增长37%、33%、33%，对应预测市盈69倍、52倍、39倍，维持增持评级。