上周中国国家主席习近平在英国进行为期四天的国事访问， 两国于当地时间 21 日签订了一系列协议，协议总金额高达 400 亿英镑，包括中广核与与法国电力公司签署的英国欣克利角核电项目投资协议，中国广核将在计划耗资 180 亿英镑兴建的欣克利角核电厂持有三分之一股份。我们认为此次核电协议的签订意味着西方国家对中国核电技术的认可，有助于中国开拓国际核电市场，将利好核电板块。

投资主线

受益于海外核电合作协议的签署，建议关注核电板块相关标的，包括龙泉股份(002671)、浙富控股(002266)和江苏神通(002438)。同时今年是国内光热启动的元年，十三五光热装机量规划呼之欲出，因此我们也建议积极关注光热标的首航节能(002665)和天壕环境(300332).

首航节能(002665)： 1)公司目前空冷设备在手订单 26 亿元，五大电力集团订单占比上升； 2)公司近期与内蒙古签订 2X125MW 熔盐塔式光热电站投资意向协议，目前公司国内外在手光热电站总包和设备供应订单电站规模已经达到 600MW； 3)公司员工持股计划规模为 4 亿元，截至 2015 年 10 月 8 日完成 3.36 亿元，均价约在 20.8元/股； 4) 预计公司 2015-2017 年每股盈利分别为 0.56 元、 1.04 元和 1.34 元，目前股价对应 51、 27 和 21 倍 PE.

天壕环境(300332)： 1)公司与瓜州、玉门签订合计 300MW 光热项目协议，进军光热领域； 2)收购北京力拓，拿下 17 座西气东输管道压气站余热利用项目的合同能源管理服务协议，以及 5 座压气站余热利用项目排他性协议； 3)拥有全国 1/9 的煤层气资源，依托中石化管道外输至河北、山东等地区； 4)预计公司 2015-2017 年每股盈利分别为 0.68 元、 1.08 元和 1.38 元，目前股价对应 34、 22 和 17 倍 PE.

龙泉股份(002671)： 1)公司拟收购无锡新峰管业，进入核电高端金属管件领域，标的公司目前在手订单超过 5 亿元； 2)公司收购湖北大华建设工程公司，进入城市管网 EPC 领域，同时开展地下管廊建设等业务； 3)同时公司积极推进产业链延伸，拓展污水处理和铁道无砟轨道业务； 4)预计公司 2015-2017 年每股收益分别为 0.43元、 0.77 元和 0.93 元，目前股价对应 40、 22 和 18 倍 PE.