股指期货数据大回放

1、股指期货行情

10月26日，股指期货价格在央行双降的刺激下高开后弱势震荡，收盘基本上持平。主力IF1511合约收4166.6，上涨18.20 点（0.53%），成交量为13161手，持仓量为21617手；主力IH1511合约收2316.4，上涨6.00 点（0.26%），成交量为4726手，持仓量为8293手；主力IC1511合约收6865，下跌8.00 点（0.12%），成交量9359手，持仓10328手。IF总成交量为15807手，总成持仓量为5742手，成交持仓比为0.37 ；IH总成交量为5742手，总成持仓量为42828手，成交持仓比为0.33 ；IC总成交量为10781手，总成持仓量为16524手，成交持仓比为0.65 。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差小幅扩大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-119.06，价差与现货价格比-3.32 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-33.6，价差与现货价格比为-1.45 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-321.8，价差与现货价格比为-4.69 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大指数期货主力主要以增仓为主，主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多。具体看，IF1511合约前二十大多头增仓714手，前二十大空头增仓737手，新增多单与新增空单之差为-23手； IH1511合约前二十大多头增仓211手，前二十大空头增仓205手，新增多单与新增空单之差为6手 ； IC1511合约前二十大多头增仓370手，前二十大空头增仓160手，新增多单与新增空单之差为210手。

结论及投资建议

全球股市以跌为主，对股指影响利控；股指期货价格弱势震荡，收盘基本上持平，现货个股以跌为主，期现负价差小幅，多空头增仓明显；三季度GDP为6.9%，高于市场预期，显示中国经济增长势头尚可；9月份经济数据有所改善，房地产投资增速继续走低，但新开工面积大幅回升，显示房地产市场正在向好；9月出口小幅高于市场预期，但进口依然疲软，显示内需不足；9月CPI同比上行1.6%，呈现下行走势，基本上符合市场预期；9月份金融数据基本上符合市场预期，仍需要央行加大宽松的力度；央行周末再度宣布双降，目的为了应对通缩压力和疲软的经济以及外汇占款的大幅回落，我们预计央行此动作小超市场预期，市场利率仍有下行空间，对股指构成一定的利多；五中全会召开，相关的热点板块有望继续散花，市场资金面较为宽松，市场波动率已经大幅回落，股指或继续震荡上行；操作上，多单可以谨慎持有，保持较低仓位，注意控制风险。