混沌天成研究院黑色研究所所长-李伟 螺纹钢: 29日螺纹钢期货窄幅震荡,整体呈现减仓小幅上行,夜盘增仓走低。现货钢坯连续走弱,北京小涨 ,其余地区仍以盘整为主,盘面短期向下动力不足,但弱势格局不变。rb1601日盘收涨3至1795, 夜盘收跌7到1788。盘面利润继续小幅修复,近月利润(1月)-242.93(+3.17),1-5价差4(-1) 。(注:盘面利润计算方式为不含税完全利润,单位:元/吨)。 现货市场窄幅调整,北方唐山钢坯再跌10,本周连跌4天累计降40,需求减弱叠加以价换量考虑增 加,钢厂多数出货为主,连续下跌后不排除小幅反弹。北京昨延续稳中有涨态势,主要还是贸易商 因结算成本偏高而主动拉高,而下游也有一定配合。不过在资金偏紧的情况下,北方价格会继续走 弱。华东地区价格有暗降情况,广东价格稳中偏弱。现货接下去仍将有区域差异,北方需求转弱, 钢厂首先考虑降价销售,然后会有部分南下计划,而南方市场供需矛盾不大,将继续窄幅盘整。 具体来看,唐山钢坯1610(-10);北京河钢螺纹1860(+20);上海主流资源1910-1950(0),杭 州沙钢2020(0),厂提1970(-10),华东民营资源松动。广东韶钢螺纹2150(0),民营钢厂稳 定居多。其余市场变动不大。(以上价格单位:元/吨) 今日操作建议,螺纹盘面弱势震荡,现货难有大幅下跌,期盘向下动力也不足,但后期需求转弱, 供应难减,基本面矛盾逐渐累积,盘面弱势不会改变。综上,建议螺纹可以在01和05合约逢高加空 。 混沌天成研究院矿石分析师-张翔 铁矿石: 29日铁矿石期货市场01合约日盘出现巨量增仓,多空双方博弈加剧,虽然扩仓11万手,但价格仍然处于底部振荡区间,夜盘空头减仓,价格回升。截止29日夜盘收盘,i1601日盘持平仍收于358.0元,夜盘回升至363.5元;i1605日盘回升1.0元至329.0元,夜盘回升至331.5元。截止29日夜盘收盘,01-05价差收于-32.0元。新加坡掉期小幅补跌, 10月合约结算价微跌0.22美元至52.83美元/干吨,折合人民币干基含税价426.4元/干吨; 11月合约结算价下跌0.17美元至47.19美元/干吨,折合人民币干基含税价384.4元/干吨; 1月合约结算价下跌0.24美元至44.19美元/干吨,折合人民币干基含税价362.0元/干吨。 现货市场贸易商心态仍然相对悲观,报盘价格继续阴跌,个别商家仍然封盘惜售,但高价资源暂时难有买盘。市场整体成交偏差,买卖双方悲观情绪仍强。国产矿方面,29日国产矿价格继续保持弱稳,价格未继续下调。钢厂采购整体持平,矿山出货情况尚可,但整体来说仍不乐观。从矿山出货情况来看,钢厂暂时仍然没有减产意愿,内矿价格或继续以弱稳为主。进口矿方面,现货市场贸易商继续抛货,但也有个别贸易商继续封盘惜售,高价资源成交仍然较差,市场悲观态度转浓。青岛港61.5%PB粉主流价格再次下跌5元至380元/湿吨,折合干基含税价416.4元/干吨。远期现货市场方面,公开市场成交差强人意,买卖双方均保持观望,矿山招标价格稳中有升,但幅度有限。普氏价格小幅回升0.40美元,收于49.65美元/干吨,折合人民币干基含税价402.7元/干吨。 铁矿石期货市场多空双方博弈加剧,尽管市场对于长期看空的逻辑保持一致,但对于过程和节奏的认可暂有分歧。从实际情况来看,钢厂减产周期非常漫长,短期内可能很难看到大规模减产的发生。但从另一角度来看,现货市场已经出现了明显的悲观情绪,不排除贸易商进一步降价抛货的可能。因此,现阶段仍需持续关注现货价格走势,在基本面暂不明朗之前,仍然不宜长期持仓。建议继续以日内盘操作为主,逢高加空,不建议抢反弹。 混沌天成研究院贵金属分析师-孙永刚 外汇: 隔夜美元小幅回落至94.9一线,主要受到美国三季度GDP初值不及预期所致,非美货币方面欧系货币因此有所提振,欧元小幅上涨至1.098,英镑处于1.531,日元处于120.9一线。商品货币方面继续承压下行,澳元处于0.707,纽元处于0.669,美元加元处于1.316一线。在美联储议息会议声明发表了鹰派的讲话之后,美元就表现的非常强劲,使得市场对于年底加息的预期再次改变,虽然声明中依然存在海外经济和金融市场的权重,但是声明中再次明确了每次都有可能加息的情况。 隔夜美国经济数据并不理想,尤其是三季度GDP初值数据不及预期,美国三季度GDP季化环比增长1.5%,较二季度的3.9%大幅回落,同时低于预期的1.6%。库存减少是GDP不佳最大的拖累因素。三季度美国企业库存568亿美元,为2014年一季度以来最低。今年二季度库存为1135亿美元。个人消费支出(PCE)增速从上季度的3.6%降至3.2%。消费对于GDP的贡献也从上季度的2.42%降低至2.19%。固定投资对GDP的推动从0.83%下降至0.47%。净贸易对GDP的贡献从0.46%下降至0.3%。 贵金属: 隔夜贵金属继续下挫,伦敦金处于1147美元/盎司一线,白银处于15.6美元/盎司一线,美元处于97.2,金银比价处于73.4,黄金与美元的比值处于11.78,黄金与标普500的比值处于0.566,欧美股市小幅下挫,美股贵金属股票继续承压下行,美国十年期国债收益率继续上行至2.173%。在美联储议息会议改变了年底对于加息的预期之后,贵金属的跌幅就开始增加,这样的预期改变也使得市场重新回归做空贵金属的逻辑,也因此贵金属短期继续承压下行是大概率事件。然而市场上美元和贵金属的对应性将减弱,贵金属的可能性的跌幅要超过美元的涨幅,后续依旧是关注美国经济数据和金融市场的情况,尤其是债券市场和股票市场的波动。
混沌天成研究院白糖分析师-李鲜能 白糖: 昨日郑糖SR1601震荡下行,夜盘收于5525元/吨,跌幅37个点。基本面依然较为平静,南宁、昆明报价持稳,分别报5330、5100元/吨。市场缺乏新的消息或题材,盘面上下空间有限,未来几天行业沙龙、会议较为集中,建议继续等待相关消息,暂时选择观望。 昨夜外盘震荡整理,收于14.56美分/磅。从技术形态看,支撑位进一步巩固并提升。基本面上,预期南巴西强降雨仍将持续,且本周的降雨量可能高于预期,严重抑制压榨生产。但与此同时,南巴西高转光度原糖即期贴水幅度由前一天的100点扩大至115点,现货需求疲软。印度方面,食品部长提议直接给予蔗农475卢比/吨的蔗款,以减轻糖厂兑付蔗款压力,这样新榨季糖厂需要支付的指导价只有1825卢比/吨,蔗款压力明显减缓。据悉要享受到此政策,糖厂需要出售80%以上的本榨季出口配额,即接近9.6%的产量。尽管最终政策仍需要层层审核,但此次印度的间接出口补贴提议,或对市场形成一定冲击,尤其在盘面价格一路上涨,缺乏有效回调的情况下。综合而言,多空因素皆存在,但新的利空因素可能会在短期占据主导,盘面存在回调风险。 责任编辑:黄荣益 |
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