铜

上周五节后第一天沪铜开于50000附近，主力合约1001向上冲击至高点49880后下行，尾盘至日内低点48830，可见国内铜市的弱相；外盘伦铜也下跌近100美元，但得到均线支撑,MACD有上穿，但6300美元一线仍是较大压力，今日关注6300的考验；美原油涨0.08美元，形成一纺锤形态，均线目前仍支持原油的上涨；美指上个交易日上涨0.3，MACD逆转向上，美指有反弹迹象。目前铜市仍存在着外强内弱局势，美元如反弹将对商品价格走势引致出负面影响，这使得处于震荡行情中的国内铜市愈发摇摆，当一切的信心指引相反的方向的时候，推动今年铜价上涨的非理性投机将很可能使得铜市后期危机重重。

建议日内短线偏空思维。

陈银银13588708703

锌

上周五国内沪锌高开低走，走势显弱，终盘仍收至16000一下，回到前期震荡区间；伦锌相对较强，上周五呈现窄幅震荡，收至2040，仍处震荡区间之上，MACD在零轴上方形成金叉，后市看涨。国内看来，前期锌价上涨明显滞后于其他金属，因此在市场面临回调整体回调时将相对坚挺，后市若需求的复苏加快，价格将逐步攀升。

操作上：逢低买入。

吴元丰

13738109096

橡胶

节后第一天沪胶高开低走，上方19000一线压力较大。今日日胶因体育节休市一天。上周沪胶库存再次增加已达到10万吨以上，库存的积压将抑制沪胶的上行空间。而国储是否继续收储没有确定的消息，但激励了市场看多的气氛。预期价格在库存未消化前将维持区间震荡，今日或将开于18500左右。

短线参与，追高谨慎。

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期货收小阳线，出现较大震荡。油价上涨0.08美元，收报71.77美元/桶。美股受乐观财报预期影响，有一定走高，提振了油价。但受贝南克称经济一旦站稳，将加息的言论影响，美元兑主要货币走强，限制了油价的涨幅。短线油价或进一步小幅走强，但在前期高点压力较大。昨日沪油高开低走收中阴线，今日受外盘原油市场影响或出现一定高开，但美元以及周围市场均不支持进一步上涨，日内出现偏弱震荡的可能较大。

日内短线或呈现高开低走，短线交易。

大豆

周末美盘上涨28美分至964美分，当天美国农业部公布的月度报告数据并未如预测的利空，报告预测美国2009/10年度大豆产量为32.5亿蒲式耳，低于市场预测的32.91亿蒲式耳均值(预测区间为32.17亿-33.83亿蒲)；预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.3亿蒲，低于市场预测的2.57亿蒲均值(预测区间2亿-3.33亿蒲)。同时因前期原因导致的收割延误将使得大豆的短期供应紧张，并对盘面价格利好。

大连大豆周五上涨59元至3612元/吨，受长假期间外盘上涨激励，当天市场跳空高开，但随后便陷入盘整之中，整体走势呈高开低走，成交量缩减5.4万手至11.3万手，持仓量减6000手至19.8万手，市场的缩量减仓表明连市仍处于观望之中，行情内在动力不足。预计在周末美盘上涨带动下，今日连豆将维持偏强的震荡走势。

投资者操作上少量多单持有。

李飚

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豆油

周末美盘12月豆油收盘35.2美分/磅，上涨0.63美分。大豆及原油上涨推动豆油走高。大连豆油1005合约周五上涨136元至6904元/吨，当天市场成交量减3.1万手至26.4万手，持仓量减1000手至33.6万手，也呈减仓缩量态势。现货方面，国内四级豆油报价6600～6950元/吨，价格区间稳定。预计受周末美盘上涨带动，今日连豆油继续上行。

投资者多单适量持有。

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】10月12日，美国大豆(1月船期)3640，巴西大豆(5月船期)：3497

大马棕榈油24度(10月船期)5961，巴西毛豆油(11月船期)7306

一、豆油

CBOT收盘大涨，12月合约涨了0.63美分，报收35.2美分/磅。主要是原油及美国农业部的数据利多。美国农业部在十月份供需报告中将豆油期末库存数据大幅下调至23.8亿蒲式尔，这也对盘面利好。美国农业部发布的周度出口销售报告显示，美豆油出口4.83万吨，本年度迄今为止的出口销售总量已经占到了美国农业部全年出口预测总量的39.7%，相比之下，五年平均值为14.2%。

二、菜油

WICE菜籽大涨， 1月合约涨了5.5加元，报收387.3加元/吨。受到CBOT豆系列大涨及大雪中断菜籽收获的提振。不过加元非常强劲，压制了大盘的上涨空间，加元汇率再创年内最高水平。

三、棕榈油

BMD12月毛棕榈油合约收高55令吉，达2085令吉/吨。需求前景看好助涨棕榈油。船运机构将在下周一发布棕榈油产量、出口和库存数据，市场预计出口量可能增加。

周五盘前，美农业部公布10月份供需平衡表，10 月报告中对于单产量做了少量修正，报告将美豆单产提高至42.4 蒲式耳/英亩，较9 月份调高0.1 蒲式耳，主要是由于从目前来看，霜冻对于大豆产量影响已经较小，单产提高有望保证；不过10 月报告中将种植面积和收获面积分别调低了20 万英亩；两者数据的调整，导致2009/10 年度美豆产量调整为35.5 亿蒲式耳，较9 月份调高500 万蒲式耳。之前分析师平均预计，美国09年大豆产量为32.91亿蒲式耳，预估区间32.17亿-33.83亿蒲式耳，单产预计为42.9蒲式耳/英亩，预估区间41.9-44蒲式耳/英亩。美农业部上月报告的美豆产量、单产数据分别为32.45亿蒲式耳和42.3蒲式耳/英亩。全球植物油库存消费比远低于8%的平均水平，这将对油脂构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

建议：预计油脂1001各合约今日价格高开震荡。假日前多单继续持有，不宜做空。

彭盛13588140689

白糖

受基金抛盘拖累，周五ICE原糖期货大幅下跌5.8%，当天美元走强、原油疲软也为市场带来压力。3月合约下跌130点以21.24美分报收。CFTC持仓报显示，截止10月6日这周，基金在原糖上增持4240手多单，同时增持7399手空单，基金净多单由上周的200704手减至本周的197545手。指数基金在原糖上的净多单由上周的186192手增至本周的193586手。

国内郑糖节后第一个交易日低开后维持在低位振荡，9月销售数据尚未公布，市场表现谨慎，另外保证金尚未恢复也一定程度上抑制了交易的活跃度。从技术上看，指标牛皮，4568的技术位以及60日线仍有一定支撑。基本面方面，虽然9月销售数据尚未出台，但08/09榨季偏低的工业库存仍对国内糖价提供支撑。目前广西产区新榨季的产量仍有变数，产区的气候仍为市场关注的焦点，但是，在没有实质性的消息以及相对明确的产量数据情况下，糖价缺乏大幅上涨的基础。另外，如果糖价短期内快速上涨亦将引发国储抛售成为空头的卖点。就目前情况下，振荡调整的行情仍将继续。

仓单情况：周五，交易所公布仓单18235张减少369张，另有效申报3604张增加400张，合计21839张。

现货方面：受外盘暴跌、当天批发市场大幅走低的影响，周六下午各主产区报价大幅下调；柳州和南宁成交一般，其他地方成交清淡。具体情况：柳州：中间商报价4120元/吨，报价较周五下调80元/吨。凤糖集团报价维持在4250元/吨。南宁：中间商报价4120--4160元/吨，报价下调80—90元/吨。南华集团报价4270元/吨，报价下调30元/吨。湛江：暂无报价。云南：昆明报价4050元/吨，报价下调20元/吨；广通报价3930--3950元/吨，报价下调40--60元/吨；大理报价3900--3920元/吨，报价下调30--50元/吨。乌鲁木齐：报价4100--4250元/吨，报价不变。

操作上建议短线参与为主，关注60日线对期价的支撑。

卢静

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小麦

外盘方面美国小麦期货周五收跌，因美国农业部供需报告令投资者再度忧虑小麦供应充裕，但市场本周仍收涨，12月小麦合约收跌6美分，至每蒲式耳4.68美元，本周该合约上涨26 3/4美分。美国农业部周五在供需报告中称，美国2009-10年度小麦年末库存料为9年高点--8.64亿蒲式耳，高于9月报告预估的7.34亿蒲式耳，这一年末库存增幅高于之前市场分析师的预估，但并不令人意外。国内郑州强麦节后第一个交易日高开低走，盘中成交低迷，主力合约持仓仅增加642手，与整个谷物市场的弱势调整相呼应。上周五国家公布本周托市麦拍卖数量，在安徽市场增加投放10万吨至85万吨，由于前期小麦成交逐步活跃，成交率和成交价呈走高趋势，国家增加投放量也在情理之中，不过对本就缺乏炒作空间的强麦期价可能增加利空影响，后期虽然有秋季消费旺季的支撑，但弱势整理可能延续，关注2100点的支撑。

操作建议：观望或逢高短空。

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周五略微收低，自近期涨势回落，因美国农业部公布的玉米产量和年末库存预估数据打压价格。12月玉米合约收低1 3/4美分至每蒲式耳3.62 1/4美元。USDA在供需报告中预估美国2009/10年度玉米期末库存比上月增加3700万蒲式耳至16.72亿蒲式耳。玉米种植已经接近尾声，本月供需报告将玉米单产预测再次提高2.3蒲式耳/英亩至164.2蒲式耳/英亩，大大高于2004/05年度创下的160.4蒲式耳/英亩的历史最高记录。全球方面2009/10年度全球玉米期末库存比上月减少287万吨至1.36亿万吨。由于旱情影响，本月USDA调低中国产量500万吨至1.55亿吨，同时调增中国饲料消费，期末库存因此下降600万吨至4864万吨。国内大连玉米节后第一日交易受节日期间外盘影响高开，但成交缺乏热情，盘中震荡走低。现货上目前新玉米收割正在进行，山东地区接近尾声，节日期间国内玉米价格大部分地区呈回落态势，潍坊地区玉米收购价节日期间最低达0.86元/斤，由于收购量不理想价格目前调至0.865元/斤，仍较节下跌了0.03元/斤；临 沂地区收购价下跌幅度接近0.1元/斤，目前收购价降至0.86元/斤；日照地区玉米收购价降至0.84元/斤。 北方港口玉米平舱价格为1720-1740元/吨，较节前略有走弱。锦州港口新玉米收购进行相对顺利，贸易商收购价格随着上市量的增加呈现下跌趋势。上海地区玉米到站量增加，华北新玉米上市到站拉动价格走低，由于前期备货较多，饲料企业采购欲望不强，东北玉米到站报价1850元/吨左右。由于基本面上季节压力缓步增加，而国储收购政策还未颁布，市场可能在弱势整理中等待。

操作建议：逢高短空，技术上关注1700点位，基本面上关注国家收购政策和玉米产量数据。

塑料

上周五外盘原油价格一度试图冲高，但因美元走强限制了涨幅。NYMEX11月原油期货价格微涨8美分至71.77美元，盘中最高价值72.35美元。

在外围市场回暖的趋势下，国内商品市场上周五也一片大好，全线跳空高开。塑料涨幅也相当可观，主力1001合约早盘跳空高开于10000整数关口，盘中小幅震荡，波幅很小，最终收盘价10080元，较前一结算价上涨了445元，涨幅4.62%，9号继续增仓10952手，成交量增加2.3万余手。现货方面，中国塑料价格指数上涨12.98点至941.67点，中塑现货指数上涨2.17点至987.99点。齐鲁化工城PE市场价格小幅走高，其中LLDPE涨幅较为明显。7042无税在9350元/吨。广州PE市场上周五报价上涨明显，原油、LLDPE期货大涨，激发下游商家补仓意向，上涨幅度在50-100元/吨。中油华南上一交易日涨价挂牌，商家多观望中石化政策。茂名石化7042报9800元/吨。技术上来看，连塑主力1001合约跳空高开，报收一个带上影线的小阳线，直接穿破20日均线，MACD成金叉，KDJ指标仍向上发散，短期内仍有继续回调的可能。

操作上，建议投资者不盲目追涨杀跌，保持区间操作思维，高抛低吸。

留彦

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棉花

美棉周五回落，主要受到USDA月度供需报告以及美圆走强打压。USDA报告呈现中性，不如预期般利多，另棉花市场承压走低。国内郑棉节后继续上涨，主要受到现货收购市场高涨带动，10日328级价格指数13251元/吨，继续呈现上涨态势。目前新棉开始普遍上市，郑棉继续上冲14000仍有一定压力，短期内将可能跟随美棉小幅回落后在继续上冲该位。

操作上建议保持偏多思路，逢低买入。

俞卿

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PTA

NYMEX原油期货周五小幅收高，石油需求增加的希望提振油价，NYMEX11月原油期货收高0.08美元，报每桶71.77美元。上周五，节后第一天，郑州PTA高开低走，主力0912合约开盘6820，为日内最高，之后一路走低，最低至6674元/吨，尾盘收于6680元/吨。10月10日内盘主流现货现款自提成交水平价6600-6650元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价780-785美元/吨，亚洲PX现货价格857-858美元/吨FOB韩国。由于PTA厂商生产PTA利润较为丰厚，短期负荷未明显降低，后期仍有下降空间。

建议投资者空单持有。

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油出现较大震荡并小幅走高。主力11月合约上涨0.08美元，昨日收于每桶71.77美元。受到股市上涨的提振，并国际能源署（IEA）上调了09年下半年以及10年的原油需求预期，皆因经济复苏步伐加快的影响。但美元的走强使得油价涨势受限。今日早盘油价有一定上涨，短线油价或进一步上涨，但在前期高点受压调整的可能较大。美联储主席贝南克称经济一旦站稳脚跟就将升息的言论使得美元低位反弹，美元指数昨日报收于76.431点，上涨0.375点。短线美元或继续出现一定的偏弱震荡。昨日黄金出现小幅下滑，受到美元走强的影响，美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1048.6美元，下跌7.7美元。今日早盘金价小幅走高。短线金价出现继续上涨的可能较大。上海期货交易所黄金期货收于每克228.95元，上涨4.65%或10.25元。

操作建议：前期多单继续持有，短线金价继续走高的可能较大。

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8270，升值20个基点。短线人民币或出现一定盘整后继续小幅升值。美国股市继续出现震荡走高，本周将是关键的财报周，投资者信心较大，预期乐观。美股收于9864.94上涨78.07点。短暂的小幅调整不会改变美股的强劲走势，近期股市或上冲10000点。恒指基本追随美股走势，连续第五个交易日收涨，恒指收于21499.44点，上涨6.54点。今日收到A股市场影响出现震荡的可能较大。A股市场出现较大上涨，但成交并没有随之放大，进一步的涨势恐不乐观。上证指数收于2911.72点，上涨132.29点。短线股市继续维持震荡，出现一定震荡下滑的可能较大。

短线市场降低风险为上，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓。