股指期货数据大回放

1、股指期货行情

11月2日，股指期货价格低位开盘，开盘后先涨后跌，期间一度翻红，但午盘后持续走低，最终跳水收盘。主力IF1511合约收4166.6，下跌44.60 点（1.29%），成交量为14270手，持仓量为23606手；主力IH1511合约收2266.6，下跌26.80 点（1.17%），成交量为4709手，持仓量为9145手；主力IC1511合约收6668.8，下跌140.80 点（2.07%），成交量10294手，持仓12019手。IF总成交量为17209手，总成持仓量为5634手，成交持仓比为0.00 ；IH总成交量为5634手，总成持仓量为44507手，成交持仓比为0.32 ；IC总成交量为11884手，总成持仓量为18323手，成交持仓比为0.65。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差有所缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-72.96，价差与现货价格比-2.10 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-13.5，价差与现货价格比为-0.60 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-267.6，价差与现货价格比为-4.01 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大指数期货主力主要以增仓为主，主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多，投资者情绪偏向乐观。具体看，IF1511合约前二十大多头增仓223手，前二十大空头增仓132手，新增多单与新增空单之差为91手； IH1511合约前二十大多头增仓88手，前二十大空头增仓161手，新增多单与新增空单之差为-73手 ； IC1511合约前二十大多头增仓290手，前二十大空头增仓275手，新增多单与新增空单之差为15手。

结论及投资建议

全球股市全部下跌，对股指影响利空；股指期货价格低位开盘后持续走高，先涨后跌，期间一度翻红，但午后空头卷土重来，最终跳水收盘，期现价差缩窄，多头增仓明显；三季度GDP为6.9%，高于市场预期，显示中国经济增长势头尚可；10月官方制造业PMI指数与上月持平，均为49.8%，未如预期回升，仍低于50%的荣枯线，经济弱势格局不改，但也未明显恶化，表明经济下行压力已稍有减缓；另外，由于近期国际经济复苏乏力，制造业进出口形式依然严峻，新出口订单指数为47.4%，比上月下降0.5个百分点，进口指数为47.5%，低于上月0.6个百分点。预计政府第四季度仍会加大对经济的刺激力度，货币政策也会进一步宽松，基建投资回升；10月央行再度宣布双降，目的为了应对通缩压力和疲软的经济以及外汇占款的大幅回落，我们预计央行此动作小超市场预期，市场利率仍有下行空间，对股指构成一定的利多；目前，市场资金面较为宽松，市场波动率已经大幅回落，股指短期大幅下跌可能性较小；操作上，多单可以谨慎持有，保持较低仓位，注意控制风险。