股指期货数据大回放

1、股指期货行情

11月3日，股指期货价格低位开盘，开盘后先涨后跌，期间一度翻红，但午盘后持续走低，最终跳水收盘。主力IF1511合约收4166.6，下跌21.80 点（0.64%），成交量为13113手，持仓量为23982手；主力IH1511合约收2251，下跌18.00 点（0.79%），成交量为4603手，持仓量为9437手；主力IC1511合约收6656.2，下跌31.20 点（0.47%），成交量9553手，持仓11972手。IF总成交量为15768手，总成持仓量为5406手，成交持仓比为0.35 ；IH总成交量为5406手，总成持仓量为44922手，成交持仓比为0.30 ；IC总成交量为10800手，总成持仓量为18231手，成交持仓比为0.59 。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差有所缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-88.89，价差与现货价格比-2.57 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-20.7，价差与现货价格比为-0.92 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-263.9，价差与现货价格比为-3.96 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大指数期货主力主要以减仓为主，主力多头增仓幅度小于于主力空头，表现为净多。具体看，IF1511合约前二十大多头增仓292手，前二十大空头增仓322手，新增多单与新增空单之差为-30手； IH1511合约前二十大多头增仓416手，前二十大空头增仓282手，新增多单与新增空单之差为134手 ； IC1511合约前二十大多头增仓104手，前二十大空头增仓185手，新增多单与新增空单之差为-81手。

结论及投资建议

全球股市全部上涨，对股指影响利多；股指期货价格波动较大，期间一度涨幅较大，但尾盘空头火力全开，最终跳水收盘，期现价差缩窄，空头增仓明显；三季度GDP为6.9%，高于市场预期，显示中国经济增长势头尚可；10月官方制造业PMI指数与上月持平，均为49.8%，未如预期回升，仍低于50%的荣枯线，经济弱势格局不改，但也未明显恶化，表明经济下行压力已稍有减缓；另外，由于近期国际经济复苏乏力，制造业进出口形式依然严峻，新出口订单指数为47.4%，比上月下降0.5个百分点，进口指数为47.5%，低于上月0.6个百分点。目前我国产业结构转型尚未完成，难以说经济已触底，预计政府第四季度仍会加大对经济的刺激力度，货币政策也会进一步宽松，基建投资回升；市场利率仍有下行空间，对股指构成一定的利多；“十三五”规划建议发布，多个热点主题或受益；目前，市场资金面较为宽松，市场波动率已经大幅回落，股指短期大幅下跌可能性较小，但因基本面偏弱，在经历一段时间的上涨后，股市或小幅回调；操作上，可以逢低介入多单，保持较低仓位，注意控制风险。