股指期货数据大回放

1、股指期货行情

11月4日，股指期货价格高开高走，三大指数均出现暴涨，中证500走势明显要强于上证50。主力IF1511合约收4166.6，上涨209.00 点（6.18%），成交量为17523手，持仓量为24650手；主力IH1511合约收2367.2，上涨110.60 点（4.90%），成交量为6815手，持仓量为9926手；主力IC1511合约收7090.6，上涨442.00 点（6.65%），成交量11240手，持仓12299手。IF总成交量为22763手，总成持仓量为8364手，成交持仓比为0.50 ；IH总成交量为8364手，总成持仓量为45363手，成交持仓比为0.45 ；IC总成交量为13240手，总成持仓量为18470手，成交持仓比为0.72 。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差略微增加。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-37.34，价差与现货价格比-1.03 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-3.3，价差与现货价格比为-0.14 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-177.4，价差与现货价格比为-2.50 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大指数期货主力主要以减仓为主，主力多头增仓幅度小于于主力空头，表现为净多。具体看，IF1511合约前二十大多头增仓474手，前二十大空头增仓489手，新增多单与新增空单之差为-15手； IH1511合约前二十大多头增仓323手，前二十大空头增仓505手，新增多单与新增空单之差为-182手 ； IC1511合约前二十大多头增仓216手，前二十大空头增仓348手，新增多单与新增空单之差为-132手。

结论及投资建议

全球股市全部上涨，对股指影响利多；国内多重利好消息下，股指期货价格大幅上涨，三大指数均出现暴涨，中证500走势明显要强于上证50，期现价差加大，空头增仓明显；三季度GDP为6.9%，高于市场预期，显示中国经济增长势头尚可；10月官方制造业PMI指数与上月持平，均为49.8%，未如预期回升，仍低于50%的荣枯线，经济弱势格局不改，但也未明显恶化，表明经济下行压力已稍有减缓；另外，由于近期国际经济复苏乏力，制造业进出口形式依然严峻，新出口订单指数为47.4%，比上月下降0.5个百分点，进口指数为47.5%，低于上月0.6个百分点。目前我国产业结构转型尚未完成，难以说经济已触底，预计政府第四季度仍会加大对经济的刺激力度，货币政策也会进一步宽松，基建投资回升；市场利率仍有下行空间，对股指构成一定的利多；耶伦发言，十二月加息可能性增加，或对股市造成冲击；总体来说，市场资金面较为宽松，市场波动率已经大幅回落，股指短期大幅下跌可能性较小，但因基本面偏弱，在经历昨日指数暴涨后，股市或小幅回调；操作上，多单应谨慎持有，保持较低仓位，注意控制风险。