基本金属：维持高位震荡

周五纽约原油期货受到国际能源组织上调原油预期的影响价格一度走高，但受制于美元趋强带来的打压作用价格最终小幅上涨0.08美元。LME市场受到美元走强以及整体多条获利了解的影响价格有所回落，周五LME铜小幅下跌，开盘在6310美元，最高至6340美元，而后探底到6195美元，报收于6235美元，全天小阴线。LME铝终盘报收于1903.3，下跌6.8美元。LME锌尾盘收于2042美元，较前日下跌29美元。

国际铜业研究小组（ICSG）在一份声明中称，2009年全球精炼铜市场预期供应过剩370,000吨左右，因需求疲软盖过产量减少影响。预计2009年铜矿产量上升2.9%（450,000吨）至1580万吨，产能利用率预期下滑至80.5%左右，为1989年以来最低。预期2009年全球精炼铜产量减少0.8%至1810万吨，2010年增加0.7%至1820万吨左右。ICSG铜市预计，2009年全球精炼铜使用量减少1.6%至1770万吨，而2009年和2010年精矿短缺将限制精炼铜产量增加。在2009年，中国显性铜使用量大约增加26%将可能部分抵消美国、欧洲和日本的平均下滑17%。除中国以外的全球使用量预计减少12%。ICSG表示，预计2010年供应过剩540,000吨，因铜需求减少而供应增加。

工信部目前已经完成2009-2015年再生有色金属利用专项规划徵求意见稿，并正在制定再生铜、铝和铅行业准入条件。按照规划,到2015年，主要再生有色金属产量料达1,110万吨，约比目前水平翻倍。

而从日K线上来看，铜价近期形成了一个接近小双底的形态，形态底部在5880美元一线，MACD指标目前也在0线附近出现了金叉，预示价格仍有上行可能。不过国内价格在50000附近压力可能会比较大。铝价近期也形成了接近双底的形态，形态底部在1800美元一线，伦锌2000点是一个关键压力位，那相对沪锌关键压力位在16000的位置。

钢材：低位整理

上期所钢材期货品种现货市场价格行情：

螺纹钢16-25mm HRB400上期所指定交割库所在市场价格3570-3731，全国28个市场3554-4100，全国市场综合价3769，较上一个交易日跌20元；高线8mm Q235上期所指定交割库所在市场价格3370-3500，全国28个市场3330-3820，全国市场综合价3491，较上一个交易日跌15元。

宝钢公布11月的价格政策,厚板普遍下调400,船板下调400,锅炉容器板下调500;主流产品热轧普碳下调400元/吨,机械用钢等品种钢下调500元/吨;现2.75-3.0mmSPHC价格为3942元/吨;而冷轧普遍下调400元/吨,现1.0mmSPCC价格为4776元/吨;热镀锌也普遍下调400元/吨。

日前，美国商务部宣布对部分中国无缝钢管产品启动反倾销反补贴合并调查。这是今年以来，美国商务部对中国出口产品发起的第七起反倾销反补贴合并调查。商务部十分关注美国对中国产无缝钢管进行“两反”立案调查一事。盲目指控自中国进口产品存在倾销或者补贴，缺乏事实依据，中方对此坚决反对。

据国外媒体报道，力拓铁矿公司(RIO Tinto Iron Ore)CEO萨姆?沃什(Sam Walsh)10月9日表示，该公司与中国今年不大可能就铁矿石价格达成新的合约，“我们很快将开始明年铁矿石价格谈判，今明两年的谈判很可能合并”。

技术上，螺纹钢期货继续维持弱势，关注螺纹钢主力合约1001在3600一线支撑力度。

橡胶：保持平稳

上周五美国原油期货收涨，整日呈区间波动，石油需求增加的希望提振油价，但美元走强令涨幅受限。纽约商业期货交易所NYMEX11月原油期货收涨0.08美元或0.11%，报每桶71.77美元。今日沪胶走出震荡行情，沪胶1001报收18630未有涨跌，持仓增加21190手。
泰国USS3橡胶现货价格周五上涨，跟随期货市场涨势。因泰国南部持续出现降雨，需
求强劲而供应有限。现货橡胶价格为每公斤71.46-71.89泰铢，8日为每公斤69.50泰铢。曼谷交易商称，需求超过供应，且受益于期货价格上涨，原材料卖家亦提高价格。泰国三个中心市场总销售量为141吨，8日为108.45吨。Hat Yai销售量为26吨，Surat Thani销售量为12吨，Chandee销售量为103吨。

国际橡胶研究组织(IRSG)上月表示，由于全球经济增长情况不稳定，预计本年全球天然橡胶消费量将按年减少5.5%至950万吨，减幅高于早前预期的4.9%；至于2010年，该组织预计全球经济增长将回复08年的水平，橡胶消费量将回升0.7%至2.1%。产量方面，国际橡胶研究组织预料本年全球天然橡胶产量将减少4.8%至940万吨。另一方面，天然橡胶生产国协会(ANRPC)上月亦发表报告指，本年1至7月期间全球天然橡胶产量料为470万吨，较08年同期减少6.8%，下降的速度有放缓趋势，而当中7月份产量料为92.07万吨，按年增加5.2%。

总体来看，橡胶基本面近期受益于供应的问题，表现强劲。加上印度终止对中国轮胎特保调查，泰国连续暴雨提振现货橡胶价格。昨日海南气象台又发布台风蓝色预警信号：受今年第17号热带风暴"芭玛"影响，未来24小时内将出现6到8级大风。预计基本面的改善和极端天气会继续提振橡胶价格。建议逢回调买入

燃料油：原油强势上涨，沪油追随走高

今日沪油平开震荡上扬，全线走高，后窄幅震荡，持仓量与成交量均有所上升。盘面上看，整体走势节后依然偏强，突破上方压力线后，有站稳迹象，预计4000点将是近期争夺焦点。

亚洲燃料油价格周五在活跃交投中反弹，但实货价差由持稳至下滑，裂解价差下跌，此前现货船货出口增加，缓解了中东供应紧张趋势。

NYMEX原油期货周五小幅收高，整日曾区间波动，石油需求的希望提振油价，但美元走强令涨幅受限。早盘时候，EIA周五在月度报告中称，今年剩余时间和明年石油需求回暖步伐将快于之前的预期，因经济复苏。该组织上调全球2010年每日石油需求增长预估至142万桶，较前次预估高出15万桶。油价受此支撑走高。

午盘因美联储主席伯南克有关一旦经济复苏站稳脚跟，央行将升息的讲话和美国8月贸易赤字低于市场预期推动，美元走高，油价回落，但最终因为美国股市走强，使得原油期价得到支撑。因此原油不仅受供需关系影响，嗨受股市和汇市的影响。

综合来看，美元的霸主地位显然开始动摇，美元的持续走软将使得油价易涨难跌，这也将是推动大宗商品价格走高的主要动力之一，因此沪油近期也将以震荡偏强为主。

PTA：连续拉升,收复近期跌幅

10月9日,原油期货受需求希望推动收高,美元走强令涨幅受限,WTI涨0.08至71.77，布兰特涨0.23至70美元/桶;石脑油涨9美元至601-602美元/吨CFR日本;异构级MX涨29美元至755-756美元/吨FOB韩国;PX：亚洲涨17美元至857-858美元/吨FOB韩国；欧洲涨87美元至798-802美元/吨FOB鹿特丹；美国涨15美元至800-810美元/吨FOB美国海湾。

受期货上涨拉动上午PTA现货询盘增多，外盘一般买方多不主动报价，少量报价往800靠拢，买家递盘至785-790美元/吨；PTA内盘现货卖方多惜售不报价，当然买家过高价位也不敢询盘，可能的成交商谈水平也升至6700元或偏上水平。

EG内盘市场行情平稳，观望气氛依然较浓，大单商谈在5600-5650元/吨，小单主流成交水平在5650元/吨，卖方低价惜售;外盘市场僵持，卖方多不主动报价，个别保税货报690美元，个别船货还盘水平在680美元/吨，实际商谈稀少。

聚酯市场方面：由于今日TA0912强势上涨，带动了聚酯原料的现货市场表现较好，市场惜售心态明显。在此消息带动下，今日江浙涤丝产销较之昨日有明显上涨，多在明显超百水平。

本周部分华东聚酯原料贸易商报价：PTA为6600元/吨；MEG为5750元/吨。

受日，PTA912在开始大幅拉涨，盘中连续拉升，一度冲至涨停板附近，临近尾盘略有小幅回落，持仓量大幅增加近10万手，成交量亦放大至64万手之上，K线呈现长阳线，收复近期跌幅；现货市场受期货价格上涨带动，气氛明显转好，卖盘惜售，预计前期在连续的下跌之后，近期仍将继续冲高，中长线多单可继续持有。

LLDPE：石化推涨配合线性技术性反弹

周五受到股市上扬、美元走强以及供应充裕等因素的共同影响，周五纽约商交所（NYMEX）原油期货市场收盘基本持平。今日面对外盘原油上涨，石化调涨挂牌价，大商所L1001早盘跳空高开，早盘震荡走高，午后略有回落，放量增仓。日内开于10160元/吨，收于10255元/吨，最高10365元/吨，最低10120元/吨。除油价推动线性期货上涨以外，本身从技术上也需要超跌反弹，而石化明显的调涨意图则直接引致市场多头的积极性。石化涨价的政策和节后上涨的势头，可能导致市场继续惯性上涨，但是中长线来看并不乐观，投资者需慎重看待。

上游亚洲乙烯周五收盘770-780美元/吨CFR东北亚（跌20美元/吨）和800-810美元/吨CFR东南亚（跌90美元/吨）。沙特的计划外供应对市场有所打压。受裂解装置开工率降低影响，原来该国10月装船货量较为紧张。然而，由于下游聚乙烯开工率有所缩减后，该国乙烯库存有所增加。据悉，10月下旬约9000吨乙烯将销往印度及印尼。受此影响，周五终端用户采购意向明显减少，贸易商报盘也降低至800美元/吨CFR东北亚及820-830美元/吨CFR东南亚，但买家还盘仍然维持低位。

国内石化涨价意图明显，市场加紧跟进，但下游观望心态仍然较重。PE美金市场受人民币市场价格回暖带动，贸易商报盘试探报高，供应商暂时封盘。由于节日期间部分贸易商及工厂库存较少，近日市场需求暂时有所起色：近洋线性在1150-1170美元/吨均有部分成交。

PVC：超跌反弹 上方承压

今日面对外盘原油强劲走势，大商所V1001早盘小幅低开后快走高，午后趋于平静，增仓明显。今日PVC市场表现不佳，以平稳为主，交投低迷。广州地区PVC市场稳定，普通电石料仍在6400-6450元/吨；普通乙烯料价格6600元/吨左右，高价成交量非常有限。市场气氛低迷，贸易商补仓谨慎，小贸易商货源不多，保守操作。杭州地区PVC市场货源充足，目前5型普通电石料，主流送到报价在6450元/吨左右，再高的价格基本没有成交。齐鲁化工城PVC市场平淡，部分型号价格有所阴跌。今日各料含税报价：S700报价6500元/吨左右，S1000报价6470元/吨左右。

受亚洲乙烯价格反弹影响，亚洲地区二氯乙烷价格得以稳定，CFR远东和东南亚在345-350美元/吨，但中国等地处于长假期间，市场交易比较清淡。由于乙烯价格的上涨，生产商采购乙烯生产二氯乙烷的意向有所减弱，转而直接采购二氯乙烷的兴趣有所增强。

亚洲地区氯乙烯市场走势变化不大，CFR远东和东南亚在680-690美元/吨。PVC价格的不断走低导致其利润空间下降，生产商直接销售氯乙烯的可能性增大。

电石货源较为充裕，今日报价继续下调，排队卸货现象明显。截至目前各地PVC厂电石到家价格为：天津地区优级品3050元/吨；山东接收价3100-3150元/吨；河北唐山地区优级品电石到家3050元/吨，河北保定地区285-294L/KG的2970元/吨。

豆类：高开高走 强势尽显

今日大连豆类全线跳空高开，在美豆大幅走强带动下，大连豆类市场前期积蓄的上行动能今日得到充分释放，下游产品表现尤为强势，豆粕、豆油在新入资金推动下均以长阳报收，领涨今日豆类市场。

美豆在突破前期整理区间之后，上行动能在周五得到进一步的释放，受霜冻及降雨导致的收割推迟提振，市场对新季度大豆供应忧虑加剧，期价在突破关键技术价位之后，追涨技术买盘显著，为期价上行提供强劲助力。周五公布的月度供需报告虽然将新季度大豆单产提高0.1蒲式耳，但总产量预估水平仅在32.5亿蒲式耳，低于市场预期的32.81亿蒲式耳，未能对期价施加有效压力。目前市场关注重点集中于收割延迟题材，但技术面看涨信号提供利多支撑更为强劲，短期关注前高977美分一线技术作用。

目前黑龙江主产区大豆价格保持相对稳定，目前哈尔滨油厂收购报价在3580-3640元/吨，四级豆油报价6900元/吨，豆粕报价3300元/吨。黑龙江主产区大豆开始全面收割，但新豆成熟较晚导致大面积收割尚未结束，产区收购目前陈豆仍占较大比重，而新豆由于各地收割进度不一，总体报价较为混乱，目前收购主体多为中小贸易商，但油厂陆续开始收购并逐渐上调收购报价。但农民对价格心理较高预期导致惜售现象较为严重，

连豆1005重回均线系统之上，上行空间逐渐打开，短期内盘关注3720一线前期趋势压力，外盘关注977美分一下压力，操作上多单继续持有，有效突破继续加码，品种选择偏重强势品种——豆粕、豆油。

玉米：弱势振荡

今日连玉米小幅高开后便迅速回落后呈窄幅区间内振荡走势。目前从盘面来看，国内玉米市场缺乏消息提振，对新作上市玉米的担忧可能会打压玉米价格回到节前弱势整理格局，因此，整体走势仍将维持偏空格局。

外盘方面，玉米市场目前关心的是周末玉米种植带西北地区霜冻天气以及其他地区的降雨将带来多少损失，南部和东部的霜冻天气将持续多久。若后期霜冻天气及降雨继续影响玉米种植带的生长，必将影响未来玉米供求，从而支撑玉米期价。美国农业部周五公布报告显示，今年美国玉米产量料为史上次高水准，因接近完美的天气提振作物单产至纪录高点。据USDA预估，2009/10年度美国玉米产量为130.18亿蒲式耳，较上年增加8%，但略低于2007/08年度的130.33亿蒲式耳。总体来看，由于美国农业部月度供需报告显示出当前全球玉米供需形势趋于宽松，这对正处于收获季节的全球玉米市场形成打压。

国内现货方面, 目前山东各地区玉米上市量开始增加，企业基本不需要外购粮源，用粮企业和卖粮农民之间的博弈已经拉开序幕，国庆节后当地玉米价格基本维持平稳态势。现山东大部分地区的收购价格在0.84-0.87元/斤之间，德州地区由于水分偏高（16-17%），新粮收购价在0.815元/斤，各个厂家之间的折扣比例不一样，据传实际收购成本也就在0.83-0.84元/斤（折合成标准粮）。锦州港口玉米现货商处获悉，上周末当地玉米市场相对平稳，收购数量有所增加，新玉米平舱报价有走弱趋势。目前港内收购干粮价仍平稳在1660-1670元/吨，由于利润尚可贸易商急于出货，出现1710元/吨的平舱报价，较上周末下跌了10元/吨。

总体来说，玉米市场缺乏资金关注，新玉米的上市使得供给压力大增，玉米现货价格出现下滑。临储玉米拍卖投放增加，但成交情况不佳。近期在国内玉米供给充分的基本面下，连玉米期价呈现弱势格局。

白糖：大幅低开

郑糖今日大幅低开，早盘先是快速探底，之后横盘，午后开盘又迅速反弹，全天收出长下影小阳线，成交量回升，主要受外盘回落影响，预计后市跌幅趋小，主力1005合约收于4500,跌73点。

据俄罗斯糖厂联盟（Soyuzrossakhar）上周五公布的数据，今年1月1日-10月1日期间俄罗斯用进口原糖仅生产了172.9万吨白砂糖，较去年同期的产量下降29.8%。在此期间，俄罗斯糖厂共加工175.9万吨原糖，去年同期的加工量为227.9万吨。

据乌克兰全国产糖商协会（Ukrtsukor）本周二公布的数据，截至9月5日，乌克兰已产精炼糖22.55万吨，较去年同期增长88%。到目前为止，共有42家糖厂参与新制糖年的制糖工作，去年同期的开榨糖厂数为36家。此刻糖厂共收到265万吨甜菜，已加工186万吨。乌克兰农业部预计，本制糖年乌克兰的甜菜收割量将达到1200万吨，甜菜糖产量或与去年的157.4万吨基本持平，达到150万吨。一般情况下，乌克兰每年的食糖消费量约为180-200万吨。

操作策略：日内短线为宜。

早籼稻：低位反弹

今日为国庆、中秋长假节后的第一个连续交易周的首个交易日，国内期货市场整体表现强势，持仓均出现不同程度的增加。早籼稻期货主力合约1001从低位开始大幅反弹，意欲吞没昨日高开低走的大阴线。早盘平开于1994，盘中一路震荡走高，一度冲至2011。全天期价基本运行于日内均线上方，走势较为强劲。成交逐渐，主力合约增仓7012手。从图形指标来看，MACD、KDJ均显示一定的多头信号，短期可轻仓逐步建多。
各地现货市场大米价格走势趋稳偏弱。浙江杭州粮油批发交易市场08年安徽产标一晚粳米批发价3120元/吨，2008年江苏产特等晚粳米批发价3300元/吨，2008年安徽产标一晚籼米批发价2800元/吨，与周六持平。湖北华中粮心批发市场08年本地产标一晚籼米批发价2940元/吨，08年本地产早籼米批发价2740元/吨，与周六持平。湖北省宜城市粮食局09年产优质晚籼稻谷收购价1900元/吨，3级晚籼稻谷收购价格1840元/吨，标一晚籼米批发价2900元/吨，与周六持平。

美国芝加哥期货交易所(CBOT)稻米期货周五收低,因美元走强,且美国农业部上调2009/10美国稻米产出预估至2.206亿英担，之前预估为2.186亿英担。CBOT-11月稻米期货合约RRX9收低8美分,至每英担13.40美元。农业部也上调2009/10美国稻米最终库存预估至4,660万英担,之前预估为4,460万英担。

小麦：小幅收高

美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收跌,美国农业部10月作物产量和供需报告中发布的美国和全球小麦年底库存的利空数据令小麦期价承压.CBOT指标12月软红冬麦期货合约收跌6美分,报每蒲式耳4.68美元.基金沽出3,000口小麦期货.美国农业部表示,2009/10年美国小麦年末库存为8.64亿蒲式耳,高于分析师预估的8.02亿蒲式耳,也高于农业部9月的预估.农业部还上调2009/10年全球小麦产量至6.6812亿吨,之前为6.6372亿吨.今日小麦预估成交量为60,496口。

国内今日现货行情：甘肃兰州红梅面粉有限公司08年2级白小麦入库价1800元/吨，2级红小麦入库价2200元/吨，高优503入库价2000元/吨，豫麦34入库价1900元/吨，一级麸皮批发价1520元/吨，二级麸皮批发价1500元/吨，与周六持平。内蒙古临河直属库08年本地产白小麦产区磅秤出库价1900元/吨，产区磅秤收购价1860元/吨，永良4号硬质春小麦产区磅秤出库价2400元/吨，产区磅秤收购价2100元/吨，与10月7日持平。山东省德州市粮食局09年本地产3级白小麦到厂价2020元/吨，普通粉出厂价2440元/吨，与周六持平。济南3等普通白小麦出库价格1980元/吨，特一粉出厂价格2500元/吨，与周六持平。潍坊济南17出库价格2060元/吨，与周六持平。山西运城小麦批发市场09年河南产3级白小麦到厂价1980元/吨，09年本地产高优505到厂价2100元/吨，与周六持平。

国内郑州期货市场：国内郑州市场小麦期货主力1005合约今日平开之后振荡走高，幅度不大，最终全天收高5个点。预计波动范围大致为2100－2150。

 

 

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