基本金属：高位窄幅震荡

昨日美元走软，LME期铝锌昨日出现上涨，但期铜却没有借风上行，铜库存增加继续压制铜价。周一伦敦铜库存小幅增加775吨，近期伦敦库存呈现增加态势，而且库存增加仓库多在釜山、新加坡等亚洲地区，亚洲消费明显减弱，预计后市库存会继续增加，伦敦总库存量至347375吨。而周一伦敦锌库存减少1500吨，伦敦库存近期呈现大增少减的趋势，总体来看近期伦敦库存呈现大幅增加态势，预计后市还将维持增加态势，伦敦库存总量达到432025吨。沪铜早盘小幅低开，盘中走势震荡。沪铝1001合约早盘小幅高开，整日维持小幅震荡走势，锌在上午保持小幅整理后，下午跟随铜走低。

本周在伦敦召开LME week 活动的年度金属研讨会，全球数千位金属和矿业企业高层参与会议，目前对于铜价未来表现仍然存在分歧。巴克莱资本对2010年铜表示乐观预期，认为全球消费增长的巨大改善近在咫尺，预计明年铜价将达到6563美元，高出今年预估的平均价格5050美元的30%；而另有部分与会人士对铜价前景表示谨慎，因预计需求保持疲弱。

巴克莱分析师Nicholas Snowdon在出席LME周活动时表示，未来十二个月矿山以及精炼铅供应可能中断。中国实际以及潜在的炼厂关闭引发市场供应较预期更紧俏。最近的铅中毒事件波及中国数个省份，数家铅冶炼厂因此关闭。在需求方面，表示中国需求强劲增长由其汽车行业需求推动。中国2009年汽车销售大增，仅8月份就上升80%。政府主导的刺激计划亦提振OECD国家汽车行业需求。必须注意到，铅和金属具有很大的相关性，铅供应偏紧将提振锌期货价格。

而从日K线上来看，国内铜价在50000附近压力可能会比较大。短期内铜有望继续走弱，而铝和锌会受到一些影响。但中期铝和锌仍有部分上涨潜力。

钢材：继续维持低位震荡

上期所钢材期货品种现货市场价格行情：

螺纹钢16-25mm HRB400上期所指定交割库所在市场价格3540-3720，全国28个市场3523-4020，全国市场综合价3751，较上一个交易日跌18元；高线8mm Q235上期所指定交割库所在市场价格3350-3500，全国28个市场3300-3800，全国市场综合价3477，较上一个交易日跌14元。

10月12日，在国际钢协第43届北京年会上，中钢协名誉会长吴溪淳透露，9月份，国内粗钢产量再创历史新高，相当于年产6.18亿吨水平，折算成日产水平169.3万吨。中钢协推算的旬度生产数据显示，9月上旬国内粗钢日产水平166.6万吨，中旬日产水平为165.5万吨。数据显示，10月上旬，国内钢材库存达到1191万吨，创下今年新高。尽管如此，从国际钢协年会上得到的消息表明，国内主流钢厂并不打算减产。

工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家大型商业银行9月新增人民币贷款总量约1100亿元，和上月1600亿元的规模相比明显下降，创下年内四大行新增人民币贷款总量的单月新低。

10月12日在北京举行的国际钢铁大会上,中国钢铁工业协会负责人称,将把2009年和2010年与国际铁矿石公司的价格谈判合在一起进行,不仅如此,中钢协还向与会的全球钢铁企业提议,应建立新的铁矿石定价准则。

世界钢铁协会(World Steel Association)周一称，由于中国钢铁需求的强劲增长，调高2009年全球钢铁表观消费量至11.04亿吨，同比下降8.6%;2010年则转为增长9.2%，至12.06亿吨。WSA并预测中国今年表观消费量上升18.8%，达5.26亿吨，占全球消费量47.7%。

技术上，螺纹钢主力合约1001在3600一线获得强力支撑，短期关注3760一线的强压力。

橡胶：稳步上扬

周一公布的一项调查显示，尽管美国经济自大萧条以来最为严重的一次衰退已经结束，但劳工市场状况持续低迷导致家庭支出疲弱，将拖慢经济复苏的步伐。这项由全美商业经济协会(NABE)调查显示，在经历了四个季度的下滑后美国经济正在重返成长轨道。分析师预估，失业率在2010年第一季将攀升至10%，而到明年底将微降至9.5%。今日沪胶盘中震荡尾盘拉升，主力1001合约报收18870上涨270点，持仓增加28734手。

美国原油期货收在七周高位，连涨第三个交易日，因美元走软吸引买家，降温及对经济复苏的乐观情绪也提振支撑。纽约商业期货交易所NYMEX11月原油期货收涨1.50美元或2.09%，报每桶73.27美元，为8月24日来最高结算价。

据东京10月13日消息，日本橡胶贸易协会周二公布的数据显示，截止9月30日，日本天然橡胶库存总计为5842吨，较10天前水准减少约4.9%。但该数据较去年同期增加33.5%左右。

据新加坡10月12日消息，亚洲现货橡胶价格周一持平，成交量稀少，因TOCOM市场适逢公共假日休市，打压买兴。Phuket一交易商称，供应大体充裕，泰国南部地区的零星阵雨对割胶有利。新加坡交易商称，马来西亚、印度尼西亚等国的供应亦充足，巴东的地震并未推迟割胶工作。11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤233美分，前一交易日报每公斤233美分。11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤230美分，前一交易日报每公斤230美分。11月/12月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤228美分，前一交易日报每公斤228美分。11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤226美分，前一交易日报每公斤226-227美分。

沪胶在大幅上涨后可能进入震荡整理，建议高抛低吸日内交易。

豆类：平开低走 率先回调

今日大连豆类平开低走，美豆连续5个交易大幅上扬之后，期价逼近1000美分整数关口，期价与均线系统乖离程度加剧，市场对美豆将展开技术性回调预期升温明显，国内因而率先回撤展开调整。

美豆周一继续快速上行步伐，前高977美分一线未能构成威胁，期价直逼1000美分整数大关，天气预报显示本周大多数时间产区均有出现降雨或降雪的可能，受此影响，美豆田间收割难以快速展开，同时部分晚熟地区大豆产量与质量均将遭受明显损失。同时美元走低引发的资金重新流入商品市场，美元走强亦推动投机买兴，基本面与外部市场携手推动美豆展开近期的快速反弹，但短期需防范快速上涨带来的回调风险。

目前黑龙江主产区大豆价格走强，目前哈尔滨油厂收购报价在3580-3640元/吨，多数油厂收购价出现40元/吨的涨幅。四级豆油哈尔滨报价6900元/吨，大连地区报价6900元/吨，张家港6950元/吨，福州6900元/吨，豆粕各地报价出现明显上涨，沿海各地涨幅多在70-100元/吨，产区报价上涨幅度较小，吉林地区较昨日报价较昨日上涨40元，货源绿线紧张。伴随期货价格的走高，产区收购报价亦水涨船高，但农民对价格心理较高预期导致惜售现象依然较为严重。

国务院总理温家宝12日主持召开的国务院常务会议中提出，加强宏观调控，稳定市场价格，保护农民利益。继续实施玉米、大豆、油菜临时收储政策，完善操作办法和机制，健全农产品进口协调机制。

连豆1005下档均线支撑依旧，但上方趋势压力依旧，短期继续关注下档均线及周一缺口支撑力度。操作上多单依托3640一线谨慎持有。

玉米：冲高震荡

今日连玉米早盘小幅高开后快速冲后回落呈窄幅横盘震荡。拉高原因主要是隔夜CBOT玉米价格走高以及国家加大农业补贴政策对盘面形成较大提振。政策面利多短期内仍将支持国内玉米价格维持强势，但总体来看国内玉米供需面压力仍明显，后市上行空间可能将受到制约。

外盘方面，受到天气情况以及外围市场的支撑，同时受到技术买盘的推动，芝加哥期货交易所玉米期货12日收盘大幅上涨。其中，CBOT成交最活跃的12月玉米收盘上涨19美分，报381.25美分/蒲式耳，新作3月玉米收盘上涨18.5美分，报393美分/蒲式耳。
在基本面的利空因素兑现和市场炒作热情减退后，天气继续成为主导玉米走势的主要因素。目前美国玉米带天气的不确定性和潜在对玉米收割的影响为美盘玉米提供了有利支撑。因此，短期内在外围市场带动下，美盘玉米还将维持短线的反弹走势。

国内方面, 中国国务院总理温家宝12日表示，中国将继续实施玉米、大豆、油菜临时收储政策，同时要加强宏观调控，稳定市场价格。这一消息对国内农产品市场具有较大利多，对玉米近期走势将形成提振。现货上，受农民惜售及阴云雨天气影响，上海当地玉米价格出现小幅反弹行情。据了解，现东北烘干玉米到苏沪杭价格为1820～1840元/吨，山东新玉米16%水份的价格到上海站台价在1800元/吨，较上周末反弹了20～30元/吨；河北地区新玉米少量到货，到站价在1800元/吨，河南17%水份玉米即将到站价在1750元/吨，较上周五上涨了50元/吨，到货进度有所放缓。

综合来看，国家政策利好，使得连玉米继续下探空间不大。但新作玉米的上市使得短期内供应压力增加，玉米价格连续上涨的可能性也较小，所以仍然认为连玉米将继续维持震荡走势，操作上可偏多思路。

白糖：振荡整理

郑糖今日微幅高开，盘中一路振荡整理，全天收于十字星，成交量依旧不高，成交量回升，预计后市跌幅趋小，主力1005合约收于4505,涨20点。

受美元疲软以及周边市场走强的拉动，本周一ICE糖市原糖期货价格强劲反弹，不过，当日糖市的交易属于暴跌后的整理行情，此点可以从成交量急剧萎缩中得到反映。当日1003期约糖价上涨39个点，收于21.63美分/磅；1005期约糖价同时上涨33个点，以20.88美分/磅报收。继上周五暴跌后，本周一ICE糖市开盘后糖价即震荡上行。虽然此前糖价冲击28年半高点失败后即出现深度回调，但因市场方面预期新制糖年全球头号食糖消费国--印度的食糖供给仍会短缺对糖市形成支撑，最近一段时间糖价一直在数月高点以下震荡。

印度政府本周一公布消息称，为了增加国内食糖供应量，特别是节日需求高峰期间的消费用量，印度联邦政府决定，将糖厂低价出售给政府作为福利糖的份额由糖厂糖产量的10%提高到20%。不过，进口食糖却不受限制。作为全球最大食糖消费国的印度，估计其08-09制糖年的食糖产量或将减产超过40%，糖产量或将从上一制糖年的2630万吨大幅缩减至1500万吨，而印度每年的国内食糖消量在2200-2300万吨之间。

操作策略：日内短线为宜。

早籼稻：高开高走

今日早籼稻小幅高开，盘中大部分时间振荡整理，尾盘大幅上扬，全天收于中阳线，成交量不高，主力1001合约收于2017,涨14点。

国庆、中秋节日期间，九江粮油市场上大米价格基本平稳。目前九江粮油市场上09年产中籼米价格在2880元/吨，较国庆节前基本持平。市场上08年安徽产普通中晚籼米批发价在3040元/吨，较节前基本稳定；陈米价格平稳，06年安徽产晚籼米批发价格在2760元/吨，较节前基本持平； 07年江西产早籼米价格在2760元/吨，较节前基本持平。

优质大米价格平稳，行情如下：08年江西产“9113”价格在3160元/吨；较节前持平；赣晚籼“923”价格在3900元/吨，较节前持平；08年产“两优培九”价格在3080-3120元/吨，较节前基本持平；香优80批发价格在3400元/吨左右；节日期间糯米价格稳中略涨，江西产中等质量糯米价格在3900元/吨，较节前略涨100元/吨。

据美国农业部发布的最新报告显示，本月2009/10年度全球大米产量数据基本上保持稳定。不过各国的产量数据有所调整。孟加拉、哥伦比亚和菲律宾大米产量数据下调，不过美国、中国和一些非洲国家的产量数据上调。2009/10年度孟加拉大米产量预计为3000万蒲式耳，下调了100万吨。中国大米产量数据上调了90万吨，为1.36亿吨，创下了自1999/00年度以来的最高水平。全球大米出口预计为2980万吨，上调了近50万吨，主要原因是越南出口数据上调。全球大米消费数据略微上调，因为中国和一些非洲国家的消费数据上调。全球2009/10年度大米斯末库存预计为8590万吨，上调了100万吨，但比上年减少480万吨。

小麦：继续上涨

美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一大幅收高,近月合约以5.6%领涨,因交易商受玉米和大豆期货以及外围市场利多影响,进行空头回补.美元疲弱以及油价上涨对小麦期货也有帮助.CBOT指标12月软红冬麦期货合约收高26-1/4美分,报每蒲式耳4.94-1/4美元,为8月10日来该近月合约最高收位.今日该合约涨幅为5.6%,为9月15日劲扬9.2%以来最大单日升幅.基金买入3,000口小麦期货.今日小麦预估成交量为52,820口。

国内今日现货行情：内蒙古临河直属库08年本地产白小麦产区磅秤出库价1900元/吨，产区磅秤收购价1860元/吨，永良4号硬质春小麦产区磅秤出库价2400元/吨，产区磅秤收购价2100元/吨，与昨日持平。郑州批发企业3级白小麦火车板价1930元/吨，高优503火车板价2050元/吨，豫麦34火车板价2030元/吨，与昨日持平。山东省德州市粮食局09年本地产3级白小麦到厂价2020元/吨，普通粉出厂价2440元/吨，与昨日持平。　陕西省西安粮油批发交易市场特制一级小麦粉批发价3000元/吨，与昨日持平。

国内郑州期货市场：国内郑州市场小麦期货主力1005合约受外盘飙升影响小幅高开，开盘之后继续拉升，最终全天收高10个点。预计波动范围大致在2100－2185之间。

燃料油：冲高回落，下行趋势未改

今日能源化工产品涨跌互现，塑料、PVC和沪油没有跟随原油走高，震荡下行，只有PTA一只独秀，连续第二天收阳。沪油成交量有所下降，但持仓量小幅增加，盘面上看3975处有较大压力，整体下行趋势善未改变。

综合来看，目前燃料油走势仍然较为疲弱，原油期价持续坚挺，料为其带来一定支撑，不过由于原油期价很快面临75美元前期高点压制，加上基本面的持续疲软，后市走势恐将震荡偏弱为主。

受美元疲软提振，原油期货周一触及七周高点，重新站上73美元/桶，因投资人相信包括美国大型银行在内的企业季度业绩将强于预期，故规避美元，转投较高收益货币和资产使得美元走弱，美元的持续疲软极为油价上涨提供了支撑。

但从盘面上我们可以看到，美元指数在76点处有较大支撑，数次下探均未果，因此本周美国将公布的企业业绩也将左右美元走势。再加上再有国家在近期提出用一揽子货币代替美元进行原有计价，使得美元的霸主地位更加岌岌可危，因此在如此信心不足面前，美元指数要大幅上涨的时机善未到来，言底善早，因此从另一方面来讲对原油有一定的支撑。

受10月12日哥伦布日假期影响，美国石油协会和美国能源部都推迟一天，分别将于10月14日和15日公布周度能源库存报告。根据对分析师进行的调查报告，预计截至10月9日当周的美国原油库存将增加60万桶，汽油将增加70万桶，而馏分油库存将减少10万桶。

PTA：先跌后涨,涨势或将继续延续

10月12日, 因美元走软吸引买盘,WTI涨1.5至73.27,布兰特涨1.36至71.36美元/桶；石脑油涨2美元至602-605美元/吨CFR日本；异构级MX涨3美元至758-759美元/吨FOB韩国；PX：亚洲涨1美元至858-859美元/吨FOB韩国；欧洲平稳在798-802美元/吨FOB鹿特丹；美国涨23美元至825-830美元/吨FOB美国海湾。

受期货强势拉涨影响，PTA市场气氛也延续好转，价格呈现小幅上涨走势，询盘气氛尚可，内盘大致商谈在6800-6900元/吨，外盘市场商谈在805-810美元/吨，部分卖家惜售。

今日MEG市场延续昨日反弹之势继续升温，内盘大单卖方多显惜售，上午5750元/吨尚可成交，下午5800元/吨以下多显惜售，低价询盘不易。小单商谈成交水平也升至5750-5800元/吨，交投尚可。外盘方面，报盘较为混乱，较高报价升至700美元/吨，船货买方换盘水平在675-680美元/吨，商谈在680-685美元/吨附近，保税货商谈在685-690美元/吨。

聚酯市场方面：江浙涤丝重心多有百元左右上调，局部地区报价暂稳，市场表现略显分歧，早盘气氛尚可。午后，个别工厂因销售较好，报价再上调五十,涤丝产销较好，多数工厂有100-150%，部分涨幅较少工厂稍高有200%或以上，个别工厂较高有300%，下游贸易商、加弹、织造工厂多有一定补仓动作。

今日,PTA主力912早盘在经历短暂下冲回调之后,再度向上回升,逼近7000元/吨,持仓量和成交量继续放量上升,K线两日收阳,短期均线指标亦逐渐开始拐头向上;从持仓排名上看,今日前期多单开始显现减仓获利迹象,而空单加仓明显强于多单;现货方面,目前PTA和聚酯行情整体继续趋好,但原料PX供应的增加令市场整体仍显一定的犹豫;总的来说,预计近期整体仍将延续涨势,中长线空单可继续持有。

LLDPE：疲弱的商品环境下反弹暂时受阻

尽管原油价格继续收红，但今日PE市场的上行动能明显减退，大商所L1001早盘低开，全天稳中趋于回落，继续放量增仓。日内开于10205元/吨，收于10135元/吨，最高10255元/吨，最低10090元/吨。除现货市场今日出现接货疲软、观望心态较重外，今日商品市场整体表现较弱也拖累了线性的表现。但今日收阴并不意味着此轮反弹已经结束，短期内石化涨价的政策还会支持市场继续上行，但上涨行情很快会受阻，中长线来看并不乐观，投资者需慎重看待。多单可逢高减仓。

周一亚洲乙烯收盘760-770美元/吨CFR东北亚（跌10美元/吨）和790-800美元/吨CFR东南亚（跌10美元/吨）。尽管原油及石脑油价格继续走高，周一亚洲乙烯价格在中东供应增加的影响下继续下跌10美元/吨。国庆假期过后，中国地区终端用户仍在场外观望。部分乙烯衍生品，如聚乙烯仍在弱势盘整下，其他地区的乙烯终端用户，如台湾及东南亚也多持观望态度。买家采购意向在750-760美元/吨CFR东北亚/东南亚。

国内石化石虽然连续上调出厂价格，但PE市场缺乏连续上涨的动能，下游接盘谨慎，高位成交受阻。目前多数国外供应商尚未对外报盘 PE美金市场开始反弹，价格上涨。性和注塑货源上涨尤为明显，有贸易商对美国台塑线性报盘在1180美元/吨，11月装船，远洋注塑价格在1135美元/吨左右。市场上询盘气氛热烈，交投活跃，但高位成交依然受挫。

PVC：反弹中断 上方承压

原油的继续上涨不敌今日各品种疲弱表现给PVC带来的压力，大商所V1001早盘快速下跌后维持在日内低位盘整，增仓明显。今日PVC开于7645元/吨，最高6790元/吨，最低6645元/吨，收于6700元/吨，收跌30元/吨。建议多单减仓。

今日PVC现货继续弱势盘整。广州地区PVC市场稳定，价格波动不大，普通电石料仍在6400-6450元/吨；普通乙烯料价格6600元/吨左右，高价成交量非常有限。市场气氛低迷，贸易商补仓谨慎。杭州PVC市场变化不大，目前5型料低端货源成交在6350元/吨左右（自提），高端料维持在6400元/吨左右（自提），略高价格也有坚持，但成交总量有限。齐鲁化工城PVC市场稳定，气氛低迷。今日各料含税报价：S700报价6510元/吨左右，S1000报价6470元/吨左右。

受亚洲乙烯价格反弹影响，亚洲地区二氯乙烷价格得以稳定，CFR远东和东南亚在345-350美元/吨，但由于乙烯价格的上涨，生产商采购乙烯生产二氯乙烷的意向有所减弱，转而直接采购二氯乙烷的兴趣有所增强。

亚洲地区氯乙烯市场走势变化不大，CFR远东和东南亚在680-690美元/吨。PVC价格的不断走低导致其利润空间下降，生产商直接销售氯乙烯的可能性增大。

今日河北沧州、山东德州、辽宁沈阳地区电石接收价格继续下调50元/吨，至此多数地区的电石接收价下调幅度达到了150元/吨，电石排队卸货现象仍明显。截至目前各地PVC厂电石到家价格为：天津地区优级品3050元/吨；山东接收价3100元/吨左右；河北唐山地区优级品电石到家3050元/吨；河南地区接收价3000-3100元/吨；四川地区外调电石接收价3100-3200元/吨。

 

 

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