——专访程序化组第六名顾俊

与今年上半年期指市场同时风光的，还有不少从股市转向期指的老股民，顾俊就是其中之一。

2013年，拥有十多年股市交易经验的顾俊，凭借对期指的多年研究，开始了期指实盘交易。除第一天交易亏损外，从第二天开始，顾俊的账户就一直在盈利。在第九届全国期货实盘大赛中，顾俊仅用两个半月时间，就以不到10%的回撤率创造了近200%的参考收益率，且在比赛期间从未亏损过本金。

如此小的收益回撤率源于其追求稳健盈利的交易理念。“做交易要做到攻守平衡，就如一只手很难做到既进攻又防守。好的交易者要学会调兵布阵，其中策略是兵，交易者是将，调兵布阵的能力是决定战斗胜负的关键。”作为以策略取胜的交易者，顾俊推崇多策略。在他看来，单一策略较难兼顾趋势行情和振荡行情，只有不断研究新策略及策略组合，才能更好地应对各种行情的到来。

工夫在盘外

既要管理自己的公司，又要兼顾交易，为避免过度分散精力，顾俊留意起程序化交易这种人工干预较少的方式。“程序化交易可以不用盯盘，既不会影响工作，也不会影响交易。更重要的是，它可以操作多个期货品种而不至于顾此失彼，还能避免情绪化导致的操作失误。”顾俊如此形容程序化交易带给自己的好处。

但程序化交易也不是一劳永逸的。

“它的工夫更多是在盘外。”顾俊对期货日报记者表示，与基本面交易者等主观交易者不同，程序化交易者更需要研究技术面问题。

“前期工作做得比较多，包括策略的研发与组合、仓位管理、风险控制等，这些我都会提前测算，操作时不会进行人工干预。”顾俊希望既做到风险可控，又能稳健盈利。

对于这些准备工作，顾俊认为，程序化交易主要以策略取胜，“我不会做主观的行情判断，因为行情只有走出来才能知道，所以在配置策略时，我会把各种行情都考虑进去，比如单边行情、振荡行情等”。

此次比赛期间，股市在经历较大幅度调整后进入振荡阶段，期指也历经了从跌停到涨停的巨大振幅。在行情不断变化的背景下，交易者该如何面对？

“一只手很难做到既进攻又防守。”顾俊认为，做到攻守平衡尤为重要，而一套策略较难兼顾趋势行情和振荡行情，而且容易产生较大回撤，解决的手段是多策略、多品种、多周期。

那么，如何做到攻守平衡呢？对此，顾俊称，单一策略的评估指标有很多，比如长期、短期盈利能力，回撤率，交易品种的普遍适应性等，“一套策略要做到各个指标都非常优秀比较难，应更注重把各种相对优秀的策略组合后衡量各项指标是否优秀”。

作为非金融科班出身的交易者，顾俊在策略上的成功来自于他十几年的股票交易经验，“对行情波动的感知等，对于策略的研究非常有帮助”。

比赛信息显示，整个4月，顾俊的净值增长率曲线都比较平稳，到了5月中旬尤其是5月底，净值涨幅明显。6月23日到6月26日期间，其账户净值也有巨大增幅。对此，顾俊解释，净值增长明显是行情与策略的共振使然。

“4月底才参赛，开始1—2周仓位很轻，中证500期指策略还在测试、选择、试盘，相对收益率也会低些。”顾俊说。即使这样，他在4月的收益率也有百分之三十多。之后，在逐渐增加中证500期指策略及调整好预定仓位后，其账户收益开始更快地攀升。

不求一时快感  但求永久快乐

整个参赛期间，顾俊的收益率曲线都比较平稳，回撤控制在10%以内。

“小的回撤与策略本身及策略的组合配置有关，也与仓位控制有关。”顾俊总结道，多策略、多品种、合理仓位、少隔夜是保证低回撤率的重要手段。

“要想回撤小，又有一个比较好的盈利，还是要配置多策略。在一个策略不适应时，另外一些策略同样能赚钱。”顾俊说，比如在振荡行情下，突破策略可能不会赚钱，甚至天天亏钱，“所以我们也会有振荡策略，这样在振荡行情中也能赚钱”。

当然，在回撤减少的同时，盈利可能也会随之减少。“取舍是永恒的难题，我不求一时的快感，但求永久的快乐。”顾俊如是说。

这种豁达影响着顾俊的交易理念：利用稳定有效的交易方法及严格的交易纪律，来实现相对稳健的收益。

除了用多策略来降低风险外，顾俊称，交易中风险管理理念同样必不可少。

“资金管理是一门大学问，交易者需要根据策略合理分配资金。”顾俊表示，有些人出现重大损失并不是策略出了问题，而是没有足够的资金抵御大幅回撤。交易者要根据自己交易的品种、使用的策略来分配资金，它并没有一个定式。同时，交易者要明白自己能够承受多大的回撤，包括事先评估极端行情下会面临多大风险，“在这个前提下设置仓位，之后严格执行纪律，不能因为赚钱了就马上加仓”。

回顾整个参赛历程，顾俊称，该抓住的大机会基本都已抓住。不过，他也坦言，在仓位管理及品种配置上，自己还有待提升。“今后会考虑增加上证50期指的交易策略，如果夜盘可以顾及的话，还会进行商品期货的交易，实现多品种组合理念。”顾俊表示。

记者发现，参赛期间，顾俊仅交易了沪深300和中证500两个期指品种。据其介绍，初期选择这两个品种，主要是考虑其行情较大且与自己所采用策略的适应性较好，“不过，从实践来看，多种有效的交易逻辑同时使用更易取得好的收益，这些交易逻辑大都可以用在各个期指品种上”。

如今，在期指开仓受限及监管层对程序化交易念起“紧箍咒”的情况下，顾俊选择暂时离场。不过，即便是在休息期间，他也不忘总结程序化交易如何做到稳健盈利。“交易者需要拥有尽量多的优质交易策略，与此同时，良好的交易心态与严格的纪律执行也是走向稳健盈利必备的素质。”顾俊说。

顾俊称，单一交易者要达到如此高的要求并不容易。“不断地学习必不可少，今后我的努力方向是建立一支交易团队，这样可以更好地发挥各自的能力，实现优势互补。”在采访的最后，顾俊表达了自己的希望。

第九届全国期货实盘交易大赛获奖名单

部分获奖人员专访：

（重量组第一名）汪星敏：交易是一条永无止境的路

（重量组第三名）“01***363-1”:在失败中找到成功密码

（重量组第四名）蒋宇东：冷静、理性的电解铜期货爱好者

（重量组第五名）唐之神：专注基本面 坚持稳健的套利交易

（重量组第六名）龚健：以一颗谦卑之心对待市场

（轻量组冠军）丁伟锋：在看准的机会上敢于重仓

（轻量组季军）程智斌：做交易要快、准、狠

（轻量组第四名）吴玉刚：练好基本功 享受期货魅力

（轻量组第六名）朱俊豪：选择与自己脾性相投的品种

（轻量组第八名）代传功：瞅准时机 伺机而动

(轻量组第十名)徐仙根：把期货做好“没那么简单”

（程序化组冠军）王海亮：只有策略设计者才会对策略有足够的信心

(程序化组第六名)顾俊：做一个善于调兵布阵的好“将领”

（外盘重量组亚军）吴鸿智：顺势而行才能在期市长久生存

（外盘重量组第七名）李永涛：IT工程师转身为自由的外汇操盘手

（外盘轻量组冠军）苏琳：只凭感觉满仓操作

（外盘轻量组季军）许晋：买进便宜的品种，做空高价的品种

(外盘轻量组第四名、 重量组第八名）雷红军：看准趋势，混搭策略

（外盘轻量组第十名）吴国斌：从金融市场的“临时工”到“专家”

（基金组冠军）紫熙投资：投资是“长跑” 需以恒心待之

（基金组亚军）蒲劲松：“鳄鱼手法”是获胜的法宝

(基金组季军)张晓良：狙击趋势 重仓搏杀

（能源化工奖第二名）任丹宇：塑料、聚丙烯、甲醇是我的 “菜”

（资产管理奖第三名）汪斌：资产管理需要联合多个市场

（有色金属奖第一）林晓辉：期货市场的“不速之客”

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