继腾讯、阿里相继投资设立民营银行之后，BAT三巨头之一的百度终于也出手了。百度将与中信银行联手，合作成立直销银行，银行被命名为“百信银行”。

11月17日晚间，中信银行发布公告，证实了此前与百度合作开银行的传言。

11月18日，中信集团与百度在钓鱼台国宾馆联合宣布双方达成战略合作，中信银行与百度发起设立百信银行。此次直销银行则是中信银行和福建百度博瑞网络科技有限公司（即“百度”）共同出资，注册资金暂定现金投入20亿元人民币。而对于出资比例，则由中信银行绝对控股，具体出资比例待定。此前有传闻称，中信银行和百度将分别持有“百信银行”51%、49%的股份。对此说法，中信银行行长李庆萍在接受媒体采访时表示，具体持股比例还在协商之中。

在BAT三家当中，百度的金融业务之前稍显弱势。在阿里和腾讯发起设立的民营银行网商银行和微众银行都已经开业之后，此次百度与中信银行成立百信银行，被视为百度在金融领域的重要布局。

中信银行董事长常振明表示，双方共同发起设立的直销银行，是传统银行与互联网企业全面融合的一次有益尝试。新的直销银行将充分发挥双方优势，形成“金融+互联网”的强大合力，满足广大用户和小微企业日益增长的金融服务需要。

百度首席战略官何海文在发布会现场讲述百信银行诞生过程时透露，“106天的工作，迎来了近日的直销银行签约。8月5日正式启动直销银行的方案，在第一次沟通会中，就有产生了很深的化学反应。”

“早在2013年，百度贴吧与中信信用卡合作，中信与百度不是闪婚、一夜情，是相互了解的基础上，达成的双赢的合作。”百度董事长兼首席执行官李彦宏表示。

中信与百度合作逐渐成熟。2014年11月，中信与百度推出中信百度贴吧认同的信用卡，并同步在百度贴吧推出“3D金融服务大厅”。今年6月5日，中信与百度签订了全平台战略合作协议。

除了百度拥有强烈的进入金融领域各个条线的愿望之外，中信银行对于“互联网金融”也窥视已久。今年9月17日，在第9场银行业例行新闻发布会中，中信银行副行长郭党怀在发布会上表示，中信银行未来将以“互联网金融”为突破口，实施渠道一体化战略，着力在电子渠道整合、跨界合作、O2O客户服务体系搭建、大数据应用四个方面加快创新。同时，郭党怀还在发布会上介绍了中信银行最新推出的电子供应链金融产品和跨境电子支付业务。

国信证券银行业首席分析师李关政认为，国内宽口径的直销银行其实有两类，一类是互联网银行，如微众、网商，是持牌机构，互联网公司主导。另一类则是北京、民生、兴业作为二级部门的直销银行，银行主导。而百信银行属于第三类，银行+互联网公司的独立持牌机构。

“直销银行”从2013年起在中国出现。2013年9月起，民生银行、北京银行相继推出直销银行业务，此后国内有超过20家银行都推出了直销银行业务。其与现有银行的区别，主要在于没有线下网点，是通过互联网提供金融产品和银行服务，无时间地域的限制。这是传统银行为了应对互联网金融的挑战而采取的策略。

国金证券银行分析师马鲲鹏认为，这是一个由股权关系来保障的“排他性”双赢合作，未来经营范围拓展至全口径互联网银行业务是重要看点。“排他性”是某项业务合作能否提升估值的根源，对双方而言，这是一项“排他性”非常显著的合作，股权关系是确保“排他性”的基础。

“一方面，来自于百度的流量导入将是排他的，这与微众银行和华夏、平安等银行的导流合作有本质的不同，因为微众银行可以为所有的银行导流，而对百度而言，将流量完全导入自己的子公司是毫无争议的。另一方面，未来业务拓展至全口径互联网银行的百信银行不必再担心远程开户等监管限制，中信银行将自己的客户迁移至自己的子公司也是毫无争议。”马鲲鹏向界面新闻记者解释道。

此外，马鲲鹏认为，通过股权关系实现与中信银行和百度本身的相对隔离，也是有效杜绝商业银行层级管理模式不适应互联网思维、但又确保必要的风控和监管流程得以贯彻的最有效手段。百信银行对中信银行而言，是其继续巩固互联网银行领先优势的实现平台，对百度而言，则是其流量在金融行业顺利完成变现的保障。

此次中信与百度成立的百信银行是否能够突围？

马鲲鹏认为，百信银行与微众和网商银行的本质不同：它有银行大股东：互联网金融本质上是金融，应该接受和传统金融同等监管”的总体方向已经非常明确，而在先发优势、业务经验和客户基础积累极其重要的金融行业，作为后来者的由互联网公司主导的互联网金融一旦面临与传统金融相同的监管标准，其后发劣势将非常明显。

此外，无论微众银行、网商银行还是直销银行都有着相对缺陷，如不能使用远程开户问题，使得微众、网商有着银行牌照，却不能做到吸收存款等银行业务。但是对于百信银行，李关政认为，百信银行的优势在于，百度可以为百信银行导流量，中信则可以解决客户开户问题。

目前中信与百度此次共同发起设立直销银行相关事项，尚未经监管部门核准。一位接近银监会的人士告诉界面新闻记者，监管层非常支持商业银行进行互联网化的探索，之前一直强调对于成熟条线，可以设立独立法人机构，并召开过直销银行研讨会。

如果监管机构能够批准此次中信与百度设立直销银行的战略，那么百度、腾讯、阿里BAT三大巨头均拥有银行牌照。

马鲲鹏预期称，未来纯互联网银行的举步维艰将与由商业银行主导的互联网银行的顺利发展形成鲜明对比，这将更加凸显"有无银行大股东"对互联网金融发展的决定性作用。"由金融机构来主导互联网金融发展这一大趋势将逐步确立，未来我们将会看到越来越多的金融机构深度介入并主导大部分互联网金融领域的案例。＂

发布会现场，中信和百度推出普惠金融具体措施：中信银行从12月1日期个人网上银行境内转账全免费，百度第三方支付平台—百度钱包即日起正式启动“常年返现计划”，消费者通过百度钱包支付，可以立即得到1%的现金返利，且这项计划常年持续。