云计算产业标准化开始从企业行为走向国家行为

1)首次提出云体系标准化规划，国家从顶层设计开始催化国内云计算产业的发展。

在CT(通信)领域，标准协会(ITUT/3GPP 等)履行先协议标准再应用的思路，全球通信服务网络全面互联互通。

在IT(信息)领域，基于TCP/IP 等协议标准为应用服务提供支撑，全球IP网络走向互联互通。

在云计算领域，规模大的企业和自发的开源组织引导产业的发展，比如亚马逊、Google、微软及IBM 等企业几乎垄断了全球的云计算市场，跨云的兼容性问题阻碍整个产业的发展。这次标准化体系建设将企业行为引导为国家标准形态，意在打造更开放、更兼容、更适合行业应用的云计算生态产业。

2)国内的云计算产业将迎来新的发展机遇

IDC 最新发布的报告预测，未来5 年里，全球用于云计算服务的支出将增长3倍，增长速度将是传统IT 行业增长率的6 倍。工信部对于云计算标准体系框架建设，势必给行业发展带来指导性方向，也意味着国家将云计算产业作为未来IT 产业发展的主要新方向之一，在云计算技术、产业规模、市场规模上实现弯道超车。

云计算标准体制将分步完成，云计算步入一个的新发展阶段

《指南》在四个方面、29 个方向上做了全面规划。前期调研已经充分完成，标准拟定和试点应该会马上启动，我们预计明年上半年在完成全国试点工作后，第一期的标准规范文件会落地，针对现有云计算网络的调整也会全面展开，国内云计算步入一个的新发展阶段：政策标准指引、国产化、行业应用加深、快速融合。

安全成为云计算生态的基石

信息走向资产化后，信息的有价性使得任何IT 技术发展优先考虑的是安全问题，信息安全是所有IT 技术发展的基石。《指南》拟定的29 项标准研制方向中，有12项是云安全标准，体现了安全在云计算中的重要性。

推荐关注标的：

云基础领域：中科曙光、浪潮信息、华胜天成

云安全领域：美亚柏科、启明星辰、绿盟科技、卫士通、北信源

云资源及服务领域：宝信软件、网宿科技、高升控股

云应用领域：用友网络、神州信息、鼎捷软件、拓尔思等

部分概念股解析

浪潮信息：业绩高增长，有望切入IDC解决方案

公司公告，2015 年1-9 月份，实现营收68.92 亿元，同比增长40%；实现归属于母公司股东的净利润3.09 亿元，同比增长60%；扣非后净利润同比增长78%。

点评：

扣非净利润高速增长，经营活动现金流转正。从利润表上看，第三季度单季，公司实现营业收入27 亿元，同比增长32%；实现归属于母公司股东的净利润6875 万元，同比下降25%；但是从扣非净利润看，Q3 单季实现6376 万元，同比增长67%，环比增长也达到68%以上。我们认为，扣非净利润的高速增长，主要源于公司以服务器为代表的主营业务增长强劲。同时需要注意到，公司预收账款同比增长达到70%，且第三季度经营活动现金净流量达到4.1 亿元，是继2012 年Q4 后的首次转正。

牵手思科，补全网络端产品线。在“自主可控”呼声下，国内不断强化信息安全建设，继IBM 与华胜天成合作等案例后，全球网络设备巨头思科也同公司结为战略合作伙伴。我们认为国际IT 巨头面对中国大陆地区广阔空间，通过与国内龙头厂商合作，实现技术换市场趋势愈发明显。公司通过与思考在网络设备及解决方案上的广泛合作，有望将产品线向完整的数据中心解决方案方向延伸。

首次覆盖，给与“推荐”评级。根据我方测算，预计公司2015-2017年EPS 分别为0.43、0.75 及1.24 元，对应2015-10-30 日收盘价PE 分别为69、39 及24 倍，首次覆盖，给与“推荐”评级。

风险提示：(1)K1 项目不达预期；(2)数据库产品商业化能力。(来源：国联证券)

美亚柏科：加强打击互联网侵权，最直接全面的受益者

事件：11 月 8 日国务院办公厅印发《关于加强互联网领域侵权假冒行为治理的意见》，打击互联网领域侵权假冒违法行为，以新信息技术手段为支撑，用 3 年左右时间，有效遏制互联网领域侵权假冒行为。投资要点：

政策提出充分利用大数据、云计算、物联网与移动互联网等新技术，重点打击健康安全相关的消费品和农产品，以及互联网侵权盗版。具体对象包括：(1)影响健康不公共安全的消费品、生产资料，被社会集中反映的假冒产品。如农资、食品药品化妆品、医疗器械、电器电子产品、汽车配件、装饰装修材料、易制爆危险品等；(2)互联网侵权盗版，如仿冒知名商标、网络(手机)文学、音乐、影视、游戏、动漫、软件等网络侵权盗版不非法转载。

网络监管信息的数据级与内容将呈现爆发式增长，涉及的权责部门广泛。追查和管理的信息包括：(1)不法分子住所地址、IP 地址、银行账户等全程信息，以及域名属地化、 IP 地址精细化和网站备案等；(2) 推行网络实名制、电子标签，达到侵权假冒行为网上发现、源头追溯、属地查处的效果；(3)将APP、网络云存储空间、微博、微信等新型传播方式纳入版权监管，扩大范围；(4)网络实名制、寄递实名制、跨境执法、发布失信黑名单等相关信息。政策计划用三年左右时间，建立长效的机制，来有效遏制网络侵权假冒。涉及负责的职权部门包括工信部、公安部、农业部、商务部、文化部、海关总署、工商总局、质检总局、广电总局、食药监局等 15 个部级单位。

权责进一步确立，及电子证据细化与法律效力的明确，将刺激监管部门、电商交易平台、维权个人或企业三大主体的订单落地。意见要求建立政府监管、行业自律、社会参不格局。我们认为，该意见的出台将刺激政府监管部门(如工商和公安部门)、电商交易平台(淘宝、唯品会、邮件快递等)、维权主体，加大对网络侵权监管、资格実查戒维权等信息化投入。此外，明确各类电子交易凭证、电子检验检疫报告和证书的法律效力，细化电子证据规格，将大为促进电子取证行业。

网购正品率低，侵权投诉增势迅猛。据国家工商总局的抽查，2014年网贩正品率不足 60%；然而维权意识正大步提高，全年受理的网贩侵权投诉案件近 8 万件，同比增长 356.6%。

公司是最直接最全面的受益标的，涵盖网络监管、数字知识产权保护、舆情监测等业务，打造诚信的网络环境市场迎来井喷。一方面，公司为维权方提供的数字维权服务，包括网络游戏、网络商标和出版物、计算机软件、影视/音乐作品；另一方面，为工商和网监等提供网络商务、网络信息等监管。利用信息化手段打击互联网侵权、明确各类电子证据法律效力及其细化，不公司核心业务高度相关。考虑到行业的爆发性及公司竞争优势明显，我们上调 15-17年 EPS 至 0.38、0.57、0.83 元，强烈推荐。以 16 年 EPS 为基础，参考信息安全相关个股启明星辰、卫士通等估值，给予 80 倍 PE，目标价 45.6 元。

风险提示：政策刺激不达预期、新业务拓展不达预期、并贩整合风险(来源：中投证券)