周五早盘，铁路基建板块大涨，截止发稿，板块平均上涨近2%，个股方面，晋亿实业涨逾%，晋西车轴、高盟新材、神州高铁等涨逾4%。

消息面上，今日有报道称，从波兰驻华大使馆获悉，波兰共和国总统安杰伊·杜达下周访华期间，共建“一带一路”将成为首要话题。

知情人士透露，中波两国有望达成高铁或核电项目协议，波兰方面有望获得向中国出口新鲜蔬果以及肉类食品的许可。

据外交部此前发布消息，波兰共和国总统安杰伊·杜达将于11月23至27日对中国进行国事访问，并出席第四次中国-中东欧国家领导人会晤。

对此，华创证券研报指出，“一路一带”十年发展规划的确立正大幅提升中国轨交海外市场拓展的力度。中国“高铁外交”的持续攻势下，全球已有超过 28 个国家与中国洽谈引进高铁技术或合作开发。在全球经济复苏的背景下，高铁基建投资有望成为重要的经济增长抓手为各国广泛采用。目前全球已知规划的高铁项目超过 5 万公里，年均投资超过 1 万亿，作为后起之秀，面对全球掀起的高铁建设潮，中国扬帆起航。

发达国家的基建需求大部分是升级需求，比如铁路的老旧线路改造升级为高铁；发展中国家和欠发达国家的基础设施建设不足，需求更加强劲，并且根据后发优势理论，新兴经济体和低收入国家在进行基础建设赶超时，可以直接运用最新技术，所以高铁成为许多新兴经济体和低收入国家基建的选择。

高盟新材：净利润实现增长，未来空间广阔

公司净利润实现增长。 受益于原油价格大幅下跌带来的产品原料成本下降，报告期内公司在营业收入下降的情况下，仍然实现净利润同比大幅增长。 三费占比仍居高不下，在销售收入同比下跌的情况下， 但三项费用却同时增加，其中，销售费用增幅最大，较上年同期增加 1.42%。 三费过快增长，占比居高不下， 影响公司利润，前三季度公司三项费用占整个销售收入的比重由去年同期的 15.17%上升至本期的 16.09%。

公司高铁用聚氨酯胶粘剂收入不及预期。 据公司 2015 半年报披露， 公司交通运输领域实现营业收入 1293 万元，较上年同期减收 32.63%，毛利率同比下降 0.36 个百分点。 未来几年， 国内高铁投资仍将快速增长，按照规划，到 2020 年我国通车里程将达到 2.86 万公里，竣工里程年复合增长率达 25.4%。受益于高铁投资的增长， 未来公司收入有望实现大幅增长。 2015 年 6 月 5 日，公司与安姆科软包装中国有限公司签订《直接材料采购主协议》，协议约定了安姆科中国及亚太地区分子公司将向公司及子公司采购总金额约为 3 亿元人民币(不含税) 的胶粘剂产品， 协议履行期限为 2015 年 7 月 1日-2018 年 6 月 30 日， 该项协议保证了公司未来几年收入的稳定性。

公司盈利前景较好， 获“ 汇金” 投资。 据公司三季报披露，中央汇金投资有限责任公司新进持有公司股票 2,371,000 股，占公司总股本 1.11%。

盈利预测、估值及投资评级： 我们预计公司 2015~2017 年营业收入分别达到 4.83 亿元、 5.12 亿元和 5.42 亿元，归属母公司的净利润分别为 7058 万元、 7984 万元和 9502 万元， 2015-2017 年摊薄的 EPS 分别达到 0.33 元、 0.37 元和 0.44元，对应 2015 年 10 月 23 日收盘价(14.82 元/股)的动态 PE 分别为 45 倍、 40 倍和 33 倍， 维持“增持”评级。

风险因素： 原材料价格剧烈波动、 宏观经济的低迷导致消费行业的持续低迷、 政策风险等。(信达证券)

神州高铁：签署两家战略合作协议，重视研发和海外市场

核心观点：

事件：公司晚间发布公告，在关于新产品开发与人才培养上，与南京航空航天大学签署战略合作协议。同时，与中国机械进出口有限公司、中国轨道装备工程有限公司签署战略合作框架协议，约定协议各方将在国际轨道交通车辆检修维护领域开展合作，建立长期稳定的战略合作伙伴关系。

加强研发力量，抢占市场先机：现代化的轨交安全检修，在我国依然在发展初期，这其中蕴涵着千亿级别的市场空间，尤其以新技术、新产品为代表。符合行业标准和客户需求的新产品往往爆发出超预期的增长速度。公司作为业内领先的设备供应商一直注重新产品开发。此次公司与南京高校签署合作协议，将在国家重点项目申报、人才培养、新产品开发和产业化联盟上展开合作。我们认为此举将加强公司研发实力，为公司抢占新产品市场提供有利条件。

借船出海的海外市场产略：中机公司隶是中国主要的国际工程承包和进出口贸易企业之一，旗下中国轨道是其的全资子公司，主营海外轨道交通工程总承包及相关基础设施建设等。与中机公司、中国轨道结为战略伙伴，是公司发展海外市场的前奏。未来中机公司、中国轨道将利用其在国际市场中，尤其是南亚、南美建立的海外网络，帮助公司走向国际市场，随着国家一带一路战略不断推进和实施，海外市场也是可不断探索和尝试的。

盈利预测和投资建议：我们预计超额完成 2015 年承诺利润依然是大概率事件。预计 2015~2017 年公司实现收入 1,065， 1,274 和 1,524 百万元，实现净利润 194、229 和 273 百万元，对应 EPS 0.08,0.09 和 0.11 元。根据交大微联和武汉利德业绩承诺，收购完成后，将增厚公司未来三年摊薄后 EPS 至0.13,0.16 和 0.19 元。维持“谨慎增持”评级。

风险提示：后市场发展低于预期风险；新产品开发风险；应收账款风险。(广发证券 )

宝胜股份：三季度业绩增长迅速，加快向产业链高端进军

事件：公司发布三季报，前三季度实现营收 85.99 亿元、归母净利 10.01 亿元，同比分别增长 17.13%、 26.3%；第三季度期内，实现营收 33.73 亿元，归母净利 5.13亿元，同比分别增长 37.9%、 41.71%； EPS 为 0.24.

评论：

三季度业绩增长迅速，预计全年利润增速将继续提高。

公司主要产品为电力电缆、裸导体及其制品、电气装备用电缆和通信电缆及光缆。在传统电线行业不景气的环境下， 公司加大了市场营销力度伐并积极向产业链高端拓展，前三季度营收增长 17.13%、 归母净利增长 26.3%， 第三季度期内归母净利同比增长 41.71%，业绩快速增长；公司前三季度平均净资产收益率为4.73%，同比增加 0.8%； 销售毛利率 9.71，同比增加 0.8%；我们认为，公司将完成全年营收增长 20%的高管股权激励行权条件要求，全年业绩增速将继续提高。

积极拓展特种电缆市场， 拟并购公司日新传导将切入汽车充电桩领域

公司积极研发拓展核电、海底、高铁、石油等高附加值特种电缆领域， 向电线电缆产业链高端攀升。 公司将转型升级为中航工业旗下航空线缆主要供应商， 未来对应每年军用航空电缆 20 亿和民机电缆百亿级别的市场空间、毛利率大于 50%；公司即将完成并购的东莞日新传导公司近日成立子公司开发电动汽车充电桩项目， 日新传导主业为高端特种线缆制造， 之前为客户充电桩提供特种电缆接触电动汽车领域，此次投资充电桩项目有望进军庞大的电动汽车市场。

依托中航平台积极开展资本运作， 企业发展将迎拐点2014 年江苏省政府将宝胜集团 75%股权划转给中航工业后，公司将依托中航平台积极研发航空、航海等特种电缆， 并通过积极并购做大做强， 打造航空电缆主力军。 9 月公司公告定增获得证监会无条件通过， 10 月 27 日中航资本股东大会通过中航产投认购宝胜定增股份，我们预计近期公司将获证监会批文， 完成东莞日新传导和上海安捷的并购后，资本运作将加速，企业发展将迎来拐点。

业绩预测：我们预计公司 2015-2017 年 EPS 为 0.34、 0.40、 0.49 元，维持“ 强烈推荐”评级。

风险提示： 特种电缆研发不达预期的风险。(招商证券)