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资本市场改革加速推进:西南证券11月24日早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-11-24 10:38:21 来源:西南证券

策略:资本市场改革加速推进,利好创投概念股。未来随着新三板引入机构投资者、战略新兴板上市、注册制推出,越来越多的优秀投资标将会上市,将有效解决“资产荒”局面。随着供给增加,存量资金博弈格局下,市场将出现宽幅震荡的局面,在养老金入市、注册制推出前,将不会出现单边上涨局面。建议高抛低吸,波段操作;随着IPO 重启,多层次资本市场的建立有利于前期进行布局的创投概念股,如鲁信创投(600783)、张江高科(600895)等。


市场:区域经贸成果难敌欧洲负面因素。中国-东盟自贸区升级谈判成果文件签署、中日韩自贸示范区建设启动,尽管区域经贸前景传出利好消息,但并未促成相关航运和港口板块走强。航运业萧条反映全球贸易活动在急剧收缩,经济复苏前景不容乐观,显然巴黎恐怖袭击所造成的负面效应更大。国际大宗商品也在近期出现大幅下挫,外向型经济类板块仍会对市场形成拖累效应。操作上需关注外盘BDI 指数和资源品价格走势,若止跌,外向经济型板块则有望释放利好效应。


安科生物(300009):参股改全资控股,决心打造精准医疗大平台。公司加码基因检测业务,中德美联拥有全球领先的法庭科学DNA 检测技术,借助其在基因检测领域的领先优势,公司将推进基因测序技术研发和临床应用,未来产业链有望延伸至个体化诊疗和精准医疗。公司“有增速+有估值+有激励+有大空间”,主业生物药保持高增长态势,重磅品种在研储备充分,收购苏豪逸明向多肽类延伸;布局精准诊断+精准治疗产业链,外延式扩张预期强烈。考虑到苏豪逸明和中德美联将在明年并表,预计公司2015-2017年摊薄后EPS 为0.41 元、0.63 元、0.84 元,对应PE 为78 倍、51 倍、39 倍,维持“买入”评级。


盛和资源(600392):发布重组预案,股票今日复牌。通过收购晨光稀土,公司稀土布局将开拓至江西,从而形成地域覆盖最广、轻重稀土结合、全国领先的稀土巨头;收购科百瑞奠定公司在稀土深加工行业中的地位,而收购文盛新材后,公司将成为全国最大的锆矿选矿加工企业和锆英砂供应企业。公司未来看点还包括:托管的汉鑫矿业未来存在收购可能、冕里稀土已签署框架协议,未来将整合在公司体内;参股山东中铝钢研;子公司乐山润和未来发展潜力巨大;西安西骏的整合。此外,停牌期间六大稀土集团实施停产保价,稀土价格已有一定起色,我们认为这是六大稀土集团对市场控制的试金石,有利于稀土行业健康发展,公司也将受益于此。我们看好公司长期价值,维持中长期“买入”评级。


中来股份(300393):设备升级、技术突破,背板龙头来势凶猛。公司作为背板行业龙头,将长期受益于行业景气度的提升;业内产品线最全,技术优势明显、有内生和外延双重驱动。公司电池产品技术突破,进军太阳能电池领域野心勃勃,力求打造轻资产运营模式,联合英利收购上海博玺电气,搭建高效电池的技术和产品服务平台,迅速扩大规模占领市场。公司也明确了未来电站事业的方向,力图打造围绕组件厂商的生态圈,在组件子系统方面外延收购预期强烈。预测公司未来三年EPS 分别为EPS 分别为1.13 元、2.94 元和4.89 元。对应PE 为42 倍、16 倍和10 倍,给予“买入”评级。


硅宝科技(300019):转型坚决,有机硅多品种应用正在发酵。建筑胶行业整合大幕拉开,工业用胶下游市场需求不断释放,公司市场份额不断增长,产品结构持续优化,连续六年维持主营业务高速增长,年复合增长率接近27%。公司由防腐材料供应商转型综合防腐服务商,环保防腐领域再下一城;制胶设备转型施胶设备,发力工业4.0,转型升级正在发酵;设立全资子公司成都硅宝投资,外延发展已提上日程。我们看好公司在多品种有机硅室温胶领域的发展,转型有逻辑,外延有空间,维持“买入”评级。


恒锋工具(300488):专注基础领域,具备快速发展潜力。公司为国内高端工具稀缺标的,细分行业发展空间和进口替代空间可观,公司专注优势领域,同时从产品、下游多方面积极变通扩张,以本身优秀技术为基础、再加上进入资本市场后的资本运作平台优势,具备快速发展潜力。仅考虑现有业务,预计公司2015-2017 年EPS 分别为1.14 元、1.31 元和1.56元,对应PE 分别为80 倍、69 倍和58 倍,我们看好公司未来发展,但考虑到目前估值水平,给予“增持”评级。


兴源环境(300266):综合性生态环保服务商,未来高速发展可期。公司产业链构建日趋完善,此次拟收购的中艺生态在生态环境建设方面优势显着,盈利良好,将与其形成良好协同效应;收购完成后,公司在生态环境建设领域的核心技术和业务资源得到提升,进一步扩大环保业务范围,提升竞争优势。公司环保业务能力强劲,业务范围广泛,在手订单体量庞大,预计今明年PPP 项目有望斩获超百亿规模,未来几年业绩高速增长可期。考虑增发测算公司2015-2017 年摊薄后EPS 为0.34 元、1.02 元和1.55元,对应PE 为132 倍、44 倍和29 倍,公司停牌期间环保指数跌幅超过20%,建议股价企稳后积极关注,逐步参与。


迅游科技(300467):临门一摔,网游加速企业另觅它路。此次重组终止意味着公司进军互联网安全业务暂失一城,同时公司公告合作设立并购基金,该基金是公司未来外延并购的触角之一,外延并购是其接下来主旋律。云计算与游戏产业继续发展,网游加速行业增长依旧,公司是网游加速器行业龙头,将受益于行业发展。预测公司2015-2017 年摊薄后EPS 分别为0.54 元、0.70 元和0.84 元,暂不予评级。


华策影视(300133):增发活水至。在增发资金到位和《少女时代》的双重利好下,公司股价昨日涨停。我们长期看好公司发展:1、同为IP 内容的制作方,华策影视实力不俗,但市场并未给予其其他IP 概念股的关注;2、增发资金主要投资于网络剧,显示出公司未来的战略转型符合资本市场的关注点;3、本次增发将纳入部分网络运营的龙头企业或关联企业为战略投资者,有利于其未来发展。


责任编辑:黄荣益

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