铜

昨日沪铜冲高回落，收于48710；伦铜探底回升形成十字阴线，再次冲击6300美元但仍未能扼守住阵地，日K线依然缠绕于均线之中，但60日均线支撑明显，柱状图显示冲高能量依然较弱，6300美元一线仍然为伦铜的考验点，随着均线的逐步上移，预计近期将走出一个方向；美原油继续强势上涨至新高78.45美元，目前均线、MACD等技术显示原油依然看涨；美指昨日盘中起伏创新低75.21，目前仍受均线压制还能继续下行。目前国外金融市场一片欣荣，但国内仍处于彷徨与摇摆之中，目前沪铜49000成为上下波动的分界点，如此的方向不明将会影响到交易商的信心，50000附近做空仍为比较保险的一种操作方式。

建议目前日内操作以49000一线为多空分界点。

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日高开低走，终盘收至15915，持仓小幅减少，期价经过多日的震荡后，继续回落到16000下方；隔夜伦锌探底回升，美元的疲软、原油的强势给了锌价较大提振，终盘收至2045。锌价前期上涨滞后于其他金属，因此目前若金属整体回调，锌价幅度应该较小；另外，高库存压力依然存在，后市若出现需求的快速复苏，价格将会迎来较大的攀升。但目前从技术上来看，锌呈现高位震荡，上升趋势不变，但继续上扬的意愿不是很足。

不下破15800，多单继续持有。

吴元丰

13738109096

橡胶

沪胶昨日最高触及19000上方，但午盘后一路走低，暂时企稳于18500一线。日胶也有所回落。虽然原油一路走高，但沪胶受到国内高库存的压制，一直处于滞涨状态。农垦挂单价格在17500-17800徘徊，成交旺盛，使得期现价差扩大吸引期限套利盘入场，虽然国内外价差扩大，但上海库存仍难下降，将压制沪胶上行的空间。

预期价格将在18500-19200区间震荡，短线思路为主。

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期货收大阳线。油价上涨2.40美元，涨幅3.19%，收报77.58美元/桶，为10月14日以来的最高收位。EIA周四公布，美国上周汽油库存减少520万桶至2.092亿桶，预估为增加80万桶。虽然原油库存增加单汽油库存的意外减少推动油价突破前期高点，短期仍有惯性走高的动力。燃油昨日高开低走，4100上方承压，预期今日将高开在4100上方，但持续走高动能不足。

短线参与追高谨慎。

大豆

隔夜美盘下跌11美分至983美分/蒲式耳，天气预报美国中西部地区降雨减少利于作物收割以及技术面的超买共同压制大豆市场回调。但原油暴涨导致的豆油走高使得大豆跌幅有所收窄。总体上，美盘大豆仍处于偏强的整理格局中。

大连大豆1005合约周四持平于3694元/吨，成交量增2.9万手至18.5万手，持仓量减5000手至18.2万手。因隔夜美盘波动极小，连豆明显缺乏外盘指引，陷入盘整之中。回顾本周前四个交易日，连豆每日波幅都在40元之内，受美盘强势整理支持，连豆本周也处于偏强的整理格局中，价格运行在均线系统上方。技术上分析，经过本周的高位运行，连豆中短期均线都已向好，受其支撑，后市价格仍有走高的可能。

操作上，投资者多单继续持有。

李飚

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豆油

隔夜美盘12月豆油收盘36.78美分/磅，上涨0.6美分，原油大涨促使豆油市场空头回补并推升价格走高。大连豆油1005合约周四下跌42元至7070元/吨，当天市场成交量减11.6万手至47万手，持仓量增800手至37.3万手，昨日连豆的止步不前造成豆油短线回调。现货方面，国内四级豆油报价6800～7000元/吨，最低报价较前日有50元的回调，近两日现货价格持续缓慢回调。总体走势上，连豆油仍处于60日长期均线下方，中期走势相对偏弱。预计在隔夜美盘上涨支撑下，今日连豆油将有所反弹。

投资者操作上多单持有。

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】10月16日，美国大豆(2月船期)3697，巴西大豆(5月船期)：3511

大马棕榈油24度(10月船期)6078，巴西毛豆油(11月船期)7469

一、豆油

CBOT收盘上涨，12月合约上涨0.6美分，报收36.78美分/磅。主要是国际原油走强。昨天美国国家油籽加工协会表示，9月底豆油库存为22.61亿磅，高于8月的25.2亿磅，上年同期为19.88亿磅。美国农业部在十月份供需报告中将豆油期末库存数据大幅下调至23.8亿蒲式尔，这也对盘面利好。美国农业部发布的周度出口销售报告显示，美豆油出口4.83万吨，本年度迄今为止的出口销售总量已经占到了美国农业部全年出口预测总量的39.7%，相比之下，五年平均值为14.2%。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合约下跌3.2加元，报收389.6加元/吨。主要原因是受CBOT大豆走软的影响，但跌幅小于CBOT大豆。

三、棕榈油

BMD12月毛棕榈油合约收低50令吉，达2110令吉/吨。主要原因是多头获利了结。船运机构在周三发布棕榈油产量、出口和库存数据，十月份前15天棕榈油出口量591791吨，高于上月同期。但略低于市场预期的59.5万吨。

周五盘前，美农业部公布10月份供需平衡表，10 月报告中对于单产量做了少量修正，报告将美豆单产提高至42.4 蒲式耳/英亩，较9 月份调高0.1 蒲式耳，主要是由于从目前来看，霜冻对于大豆产量影响已经较小，单产提高有望保证；不过10 月报告中将种植面积和收获面积分别调低了20 万英亩；两者数据的调整，导致2009/10 年度美豆产量调整为35.5 亿蒲式耳，较9 月份调高500 万蒲式耳。之前分析师平均预计，美国09年大豆产量为32.91亿蒲式耳，预估区间32.17亿-33.83亿蒲式耳，单产预计为42.9蒲式耳/英亩，预估区间41.9-44蒲式耳/英亩。美农业部上月报告的美豆产量、单产数据分别为32.45亿蒲式耳和42.3蒲式耳/英亩。全球植物油库存消费比远低于8%的平均水平，这将对油脂构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

预计油脂1005各合约今日价格高开震荡。假日前多单继续持有，不宜做空。

彭盛13588140689

白糖

周四ICE原糖期货大幅上涨，因印度糖价强劲且巴西甘蔗因降雨推迟收割引发投机买盘，3月合约上涨114点以23.85美分报收。

国内郑糖早盘在5日均线附近受阻后振荡回落，下午盘时间受抛盘打压，期价快速下挫。技术上看，期价反复在5日线附近受阻，上档压力较重，但昨日尾盘低位有大量买盘承接，另外，短期技术指标进入超卖区域，不宜过度杀跌，预计今天将再度试探4410的支撑，如果支撑有效，或将走出一波反弹行情。

仓单情况：昨天交易所白糖仓单大幅减少，关注后期变化。当天交易所公布仓单12580张减少1502张，另有效申报2664张减少2040张，合计15244张减少3542张。

现货方面：受批发市场糖价振荡回落的影响，昨天主产区的现货报价出现联动下调，昆明部分商家下午暂停报价，各地销量一般或清淡。具体情况：柳州：中间商报价4110--4115元/吨，报价较昨日下调30元/吨；凤糖集团报价继续维持在4250元/吨。南宁：中间商报价4110--4160元/吨，报价较昨日下调20--30元/吨；南华集团报价4200元/吨，报价下调50元/吨；其他制糖集团没有报价。湛江：暂无报价。昆明：下午部分商家暂停报价，部分商家报价4040--4060元/吨，报价较前日下调30元/吨。乌鲁木齐：报价4150--4250元/吨。

操作上关注4410的支撑，如果杀跌动能不足，建议空单减磅。

卢静

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小麦

外盘方面美国小麦期货周四下跌，受获利了结打压，且有观点认为近期价格上涨后，市场短期超买。CBOT12月小麦期货收低8美分至每蒲式耳5.05美元。国内郑州强麦15日窄幅整理收小阴线，成交清淡，主力合约上下波动区间仅五个点，资金参与热情仍不高虽然2010年小麦最低收购价每斤再提3分曾给市场带来短暂提振，不过由于目前主产区白麦收购价格普遍在0.93-0.98元/斤，红麦及混麦在0.89-0.95元/斤，明显高出最低收购价，对期价的上涨助力有限，此政策出台主要提高了市场对后市的预期，有利于09年托市小麦顺价销售。

中长线看强麦收购价提高将限制小麦下跌空间，2100点仍为强支撑，不过国家在消费旺季提高小麦拍卖数量，维稳意向不变，波动空间也将继续受到限制，技术上也未有突破迹象，观望或日内交易。

张凌燕

13388609121

玉米

外盘方面CBOT玉米期货周四收低，跟随其它谷物及大豆期货进行修正，因收割忧虑缓解。12月玉米期货收低10美分至每蒲式耳3.73美元，3月玉米期货收低10美分至每蒲式耳3.85美元。国内大连玉米昨日缩量减仓收出阴线，市场因做多动力不足和季节性压力下选择震荡观望，当前国内玉米市场新玉米已经开始稳步供应市场，尤其山东、河南等地区的玉米上市数量的增加减少了当地对于东北玉米的依赖，降低了对东北港口玉米价格的支撑作用，同时国家粮油信息中心公布的玉米产量因干旱减产数据不到300万吨，低于市场预估，未能给市场带来上行动力，不过国家表示继续收购玉米的消息给市场以政策底线的支撑，市场在等待具体收购措施和价格的公布。

现货价格温和回落和拍卖成交走低显示供应压力下上行动力有限，同时继续收出政策给市场以支撑，主力合约可能在1700上方整理中等待方向。

塑料

NYMEX原油期货周四涨至一年新高，位于每桶77美元之上，美国汽油库存大幅下降提振市场。NYMEX11月原油期货收涨2.4美元，涨幅3.19%，报收于每桶77.58美元，为2008年10月14日来最高收位。

周四连塑主力L1001大幅高开，维持在10350-10400区间内震荡，午后期价开始一路下行。昨日开盘10375，收盘10270，结算价跌25点，跌幅0.24%。成交量减少5.5万手至14.7万手，持仓量增加7988手至8.3万手。期价高位回落，空头再度加仓。现货方面，国际油价在75美元之上运行，LLDPE期货居高不下，对市场有一定得支撑。但下游需求不佳严重阻碍市场，成交量大体与前一日持平，并未放量增长。PE市场昨日气氛一般，成交未有放大。华北、华东市场维持坚挺，但实际成交价有所松动，华南报价稳中略跌，下滑幅度50元/吨，目前商家仍以积极出货为主。技术上看，连塑主力1001报收一根小阴线，但仍站稳30日均线之上，MACD指标继续向上发散，目前仍处于布林中轨处，短期上涨势头良好。

操作上，建议投资者前期多单谨慎持有，逢高适当减仓，不可盲目追高。

留彦

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PTA

NYMEX原油期货周四跳涨至一年新高。位于每桶77美元之上，之前美国汽油库存大幅下降提振市场。NYMEX11月原油期货收涨2.40美元，上涨3.19%，报每桶77.58美元，为2008年10月14日以来最高位。周四美国能源部公布的数据显示，截至10月9日当周，美国汽油库存大幅减少520万桶，至2.092亿桶，分析师以前预估为增加70万桶。包括柴油及取暖油在内的馏分油库存下降110万桶，分析师此前预估为下降10万桶；不过库存仍位于二十年来最高水准。昨日郑州PTA受原油提振，早盘高开后冲高，但伴随国内股市走低，PTA走低。主力0912合约开盘报7148，最高至7322，最低7140，尾盘报收7184元/吨。现货方面，昨日内盘普遍商谈在7000-7100元/吨，外盘报价在840-850美元/吨。今日继续收原油涨势提振，预计大幅高开，但日内估计会走弱。

日内逢高抛空做短线。

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油继续有较大走高。主力11月合约上涨2.4美元，昨日收于每桶77.58美元，12月合约上涨2.48美元收于每桶78.08美元，今日早盘油价继续上涨。美国能源资料协会公布的数据显示，美原油库存增加40万桶至3.378亿桶，汽油库存大幅减少520万桶至2.092亿桶。汽油库存的意外下滑使得油价创09年新高，短线油价或进一步上扬。美元自低位反弹，但市场风险偏好的升温使得美元走势平稳。美元指数昨日报收于75.377点，下跌0.015点。短线美元或继续出现一定的偏弱下滑。昨日黄金受到部分获利回吐影响，出现一定的修正。美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1050.6美元，下跌14.1美元。今日早盘金价小幅走高。短线金价出现继续上涨的可能较大。上海期货交易所黄金期货收于每克230.8元，下跌1.85元。

操作建议：前期多单继续持有，短线金价继续走高的可能较大。

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8267，升值2个基点。短线人民币或继续小幅升值。随着能源板块的走强，抵消了之前银行股下滑的影响，美股继续创2009年新高。美股收于10062.94上涨47.04点。短线美股走势依然强劲，近期股市或继续上冲。受到隔夜美股上扬的提振，恒指昨日出现较大高开，但受获利了结的影响，脱离之前高点。恒指收于21999.08点，上涨112.6点。今日继续上涨的可能较大。A股市场出现一定震荡上涨，权重板块涨跌不一，关注公司业绩。上证指数收于2979.79点，上涨9.26点。短线股市继续维持震荡，或出现小幅上扬。

操作建议：短线市场降低风险为上，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓。