股指期货数据大回放

1、股指期货行情

11月24日，三大期指先跌后涨，各股指出现分化，IC最终大涨，IH弱势收跌。主力IF1512合约收4166.6，上涨28.80 点（0.79%），成交量为16575手，持仓量为36613手；主力IH1512合约收2405，下跌5.60 点（0.23%），成交量为5775手，持仓量为14563手；主力IC1512合约收7471，上涨102.20 点（1.39%），成交量8658手，持仓14422手。IF总成交量为17480手，总成持仓量为6144手，成交持仓比为0.43 ；IH总成交量为6144手，总成持仓量为40262手，成交持仓比为0.37 ；IC总成交量为9253手，总成持仓量为16299手，成交持仓比为0.57。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差有所缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-98.29，价差与现货价格比-2.62 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-42.9，价差与现货价格比为-1.78 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-327.5，价差与现货价格比为-4.38 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，期指主力主要以增仓为主，主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多。具体看，IF1512合约前二十大多头增仓294手，前二十大空头减仓63手，新增多单与新增空单之差为357手； IH1512合约前二十大多头增仓523手，前二十大空头增仓436手，新增多单与新增空单之差为87手 ； IC1512合约前二十大多头增仓375手，前二十大空头增仓569手，新增多单与新增空单之差为-194手。

结论及投资建议

全球股市大部分下跌，对股指影响利空；三大期指先跌后涨，各股指出现分化，IC最终大涨，IH弱势收跌，期现价差有所缩窄，多头增仓明显；前期货币的增加未传导到实体经济，未来财政政策力度或大于货币政策力度；目前我国产业结构转型尚未完成，难以说经济已触底；通缩风险加大，预计政府第四季度仍会加大对经济的刺激力度，宽松政策势在必行，基建投资回升；市场利率仍有下行空间，对股指构成一定的利多；总体来说，市场资金面较为宽松，市场波动率已经大幅回落，股指短期大幅下跌可能性较小；超5000亿券商自营盘净卖出今日限制解除，抛售压力或增加；保证金比例新规实施，两市两融业务规模下降，结束14日连升；IPO重启认购在即，短期内对资金面不利，股指将以震荡行情为主；操作上，多单应谨慎持有，保持较低仓位，注意控制风险。