旧的时代已经落伍，新的时代来临，我们看到新兴产业正在蓬勃兴起，一轮从上到下，和从下到上的变革，正在从中国酝酿。我们深信市场经济的理念已经在这个国家扎根，我们对中国的转型抱有信心，只要我们的改革有足够的勇气和魄力，让我们这样一个朝阳时代，不要对着朝阳叹息。11月23日，由于坚挺的美元和对国际原油产能过剩的担忧加剧，原油期货价格持续大跌，美国油价下跌超过3%，这还只是今年以来原油价格持续下跌的一天数据而已。目前原油期货价格为40美元左右，而委内瑞拉石油部长表示，油价还将在2016年下降至25美元。原油价格的下降，或许会将苯乙烯、纯苯、甲苯、二甲苯、苯酚、丙酮、苯胺的市场进一步推向深渊，但对于纺织化学品、涤纶、改性塑料等毛利率提升和改善盈利水平方面作用较为明显；此外，航空业也将在一定程度上受益于原油价格的下降。

具体来看，部分需求增长、客户价格敏感度较低、竞争格局较好的子行业则将直接受益于油价下跌，对纺织化学品、涤纶、改性塑料等毛利率提升和改善盈利水平方面作用较为明显。

汽车用改性塑料主要原材料是石油下游的各种塑料，价格总体与原油价格的相关性较强。随着原油及相关下游塑料原材料价格走低，行业的毛利率和盈利水平均有望出现好转；油价下跌同样将显著降低化学纤维行业成本。相对于产能过剩的锦纶、涤纶等化纤行业，需求稳定的氨纶、高端涤纶工业丝等子行业将直接受益于原材料成本的明显下降；此外，纺织助剂行业也将受益于油价下跌。据了解，助剂原材料成本占生产成本的90%左右，而原材料中60%以上是石化制品，随着原油价格回落，将使行业盈利得以改善。

长城证券指出，国际油价持续回落，看好受益于油价下跌的个股，自下而上继续推荐具备转型潜力的个股。重点推荐赛轮金宇、金发科技、青岛双星、联化科技、万华化学。尤其看好轮胎板块的赛轮金宇与青岛双星，及受益于油价下跌的金发科技，并且金发科技碳纤维复合材料有望受益于汽车轻量化，具备长期成长潜力。

潜力股精选

赛轮金宇(601058)轮胎龙头业绩弹性最大

赛轮金宇是国内民营上市轮胎龙头企业。目前行业处于底部，“双反”倒闭行业整合，公司有望快速提高市场占有率，进一步树立行业领导地位。随着国内半钢胎替换市场的启动，公司面临重大历史发展机遇。

长城证券指出，公司作为最优秀的半钢胎的民族轮胎企业，如果能够把握这次历史机遇，将有希望成为具备国际竞争力的民族轮胎品牌。公司目前越南产能完全投产，开工率超过70%，完全能满足美国的出口。且一旦下游复苏，公司作为国内领先的轮胎巨头，向上业绩弹性最大。目前公司旗下已形成具有不同市场定位的多品牌运营体系，进一步夯实了公司的市场竞争力。同时，积极通过开拓新经销商渠道以及京东、微信等电商新渠道拓展国内市场。

青岛双星(000599)打造汽车服务4.0生态圈

青岛双星的控股股东双星集团与平安银行发起首支轮胎行业产业基金，属于强强联合。目前合作虽然是集团层面，但轮胎业务主要在上市公司，因此毫无疑问，这个基金的主要受益者还是上市公司。

平安银行对汽车和汽车后市场的金融布局与双星集团的发展是不谋而合的。双方都希望抓住中国轮胎行业的转型契机，在轮胎全球化整合、互联网+、物联网+、轮胎智能制造、汽车后市场智能服务、绿色轮胎、物联网智慧轮胎、轮胎绿色回收等领域建立战略合作伙伴关系。双方未来将进一步加强银企合作的广度和深度，助力提高轮胎制造技术、轮胎智能化装备和制造水平，推动打造汽车后市场服务4.0生态圈和轮胎制造工业4.0生态圈。

联化科技(002250)替代进口产品扩大份额

联化科技结合自身的核心技术，从单纯的化学中间体的制造商，向配方活性物质供应商迈进，远期目标是成为国内细分领域的领先解决方案的提供商，打造新的增长引擎。

海通证券指出，精细化学品市场全球约5000多亿美金，根据HIS国际咨询公司报告，从2014年到2020年，预计全球精细与功能化学品市场年增长率大概是4.7%，中国的增长率将近是10%。中国是全球精细与功能化学品行业主要原料供应基地，但国内市场精细化学品主要被欧洲、美国、日本的前20位精细化学品供应商占领，这也为公司提供机遇，利用国产产品替代进口产品，不断扩大市场份额。

万华化学(600309)投资项目将打破技术垄断

万华化学拟定增不超过25亿元，其中14亿元用于投资20万吨/年聚碳酸酯项目。

群益证券指出，聚碳酸酯广泛应用于电子电器、家电、建筑建材、汽车制造和医疗器械等领域，是规模最大、增速最快的工程塑料。目前全球产能超过500万吨，需求量在390万吨左右，国内产能约为110万吨，需求量约180万吨，进口依赖度接近四成，幷且国内厂家几乎均为帝人、拜尔、三菱等跨国企业。公司该项目采用自有的全套聚碳酸酯生产技术工艺，将打破国外化工巨头在聚碳酸酯生产上的技术垄断。

金发科技(600143)新材料业务进入收获期

金发科技是国内改性塑料领域的龙头企业，产品主要用于汽车、家电等领域。公司的原材料主要为PP、ABS、PS等石油基树脂，其成本与原油价格密切相关。去年以来原油价格大幅下跌，今年前三季度，聚丙烯均价同比下跌25.18%，ABS均价同比下跌17.84%，PS均价下跌17.93%。原材料价格下跌带动了公司盈利的提升。

中原证券指出，未来油价预计仍将保持低位，公司盈利能力有望保持在较高水平。公司新材料业务逐步进入收获期，生物降解塑料、碳纤维等领域有望为公司提供广阔的成长空间。同时公司进军供应链金融领域，有望凭借仓储、物理等优势整合上下游资源，成为塑料领域的供应链金融服务领军企业，培育新的盈利增长点。