行情回顾：　　

周四（11月26日），五年期主力合约TF1603平开后低走，触底后反弹翻红，后高位震荡直至收盘，收盘于100.065，上涨0.21%，成交44662手，日增仓2135手至20437手。国债期货10年期主力合约T1603收盘报98.940，上涨0.40%，单日成交21702手，日增仓1534手至24062手。TF1512成交3873手，减仓861手到1475手，收于100.365，上涨0.19%，T1512成交2603手，日减仓929手至1784手，收于99.275，上涨0.33%。近月合约本周出现急速萎缩，现成交量与持仓量相对1603合约已相当小。　　

资金面：　　

今日央行进行了7天200亿逆回购，对冲到期的200亿逆回购，单周维持净投放0的规模。资金面表现极其平稳，与昨日一样，除了一周和一年期Shibor有细微的变动外，其他期限Shibor维持未变动。今日回购定盘利率涨跌互现，FR001报1.7800%，上行1个基点；FR007报2.3800%，上行5个基点；FR014报2.7000%，涨5个基点。　　

消息面：　　

昨日中国证券结算登记有限公司通知称，将进一步完善债券质押回购精细化动态调整风险管理机制，市场分析这体现了监管层对于债市高杠杆的警觉。但人民币纳入SDR进入倒计时，这一消息一定程度上推动了债市的上涨，时随着股市走势的弱化，市场风险偏好度也出现了下降，推动了期债价格的上行。同时在国债现券利率下降的驱使下，期债延续了上涨态势。截止周四下午四点，1年期、5年期、7年期、10年期国债基准收益率分别下跌3.71个、8.15个、3.65个、0.23个基点。　　

小结：　　

股市走势偏弱，市场风险偏好度降低，期债延续上涨态势。