2015年11月21日，2015期货/股票投资及交易技术分享会暨“中国金融投资培训班”特聘讲师证书颁发仪式在浙江金融职业学院举行，会议邀请到了两届全国实盘大赛汪星敏、股市鬼才徐欣、私募牛人孙鹏分享了交易理念和投资心得，同时还向多位“中国金融投资培训班” 特聘讲师颁发了证书（炒单教父葛定臣、外盘高手陈杨、短线高手汪斌、时空预测专家方国治）。以下是七禾网对汪星敏演讲部分的录音整理：

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精彩语录：

现在就算再跌，我也不愿去做空，这种钱我赚得不安心，风险也很大。

所有的迹象都表明商品熊市已经跌了一大段，现在即便不是熊市，也是熊市的末端，现在去做空是高风险行为。

熊市的末端，大资金一旦做错就出不来了，又或许你进去只是给别人“做嫁衣”。

我做交易这么多年，一直遵循几乎每日交易，就算不交易，也要盯牢盘面，因为交易系统是连贯的，不能脱节。

交易员往往都容易在顺风顺水的时候遭遇风险，一不小心可能由于交易系统的缺陷或人性的不足而迷失自我。

我现在不愿意冒险，冒险也很累，我重仓或是满仓时，也只仅仅是几百万，都是能够承受的风险。

从2009年开始，我的账户很少出现本金亏损，本金是最重要的，一定要保住本金。

在你的功底和各方面都到位的情况下，做期货不需要很多钱就可以做起来。如果5年前的我有5000万，可能现在的我连饭都没得吃。

如果用小钱去做，即使亏光了，就当交了学费，慢慢地去磨，总有一天会磨成功，等你成功就不会惧怕风险了。

外盘的风险很大，基本上都是肉包子打狗——有去无回，或许某段时间会有盈利，但是在你水平达到一定高度之前，是赚不到钱的。

从小钱做，一是我们输得起，二是心里扎实。

在困难的时候，多想想毛主席的话：星星之火，可以燎原；风光的时候，最好能把盈利出金一部分，再花掉一部分。

如果短线做得好，你就专注做日内，晚上好好休息，保持充沛的精力；如果做长周期，就要控制好仓位。

明知会跌，我也不做空。一方面是风险大，另外我生活在中国，我的愿景肯定是希望中国的经济走好。

（做股指期货）要看现货，沪深300指数和股指主力合约的基差非常关键，另外要把握住主要板块，要是做得更细一点，则要盯住板块的轮动。

我研究了一下，无论哪个品种，构成均衡的多种力量是很重要的，需要用八年甚至十年的时间去研究，当然某种程度上也带有揣摩的性质。

单独分析每一个品种是很重要的，当它走了一个很标准的上升楔形，是需要引起警惕的。

几天的紧张没关系，但长时间处于紧绷状态是做不好期货的。

现在商品价格这么低再去做空，假如某一天突然反转，你有把握逃出来么？在第一个板可能观望，后面直接就爆仓了。

股票市场是一个现货市场，但如果涉及融资和场外配资，股票就变成了期货。

无知、狂热和贪婪铸就失败。

我之所以每年都能赚点钱，是因为始终在风险收益比不合理的时候保持谨慎，只有在合理的时候才会进去，而且投入资金不多，即使满仓也没关系。

本届大赛之所以能取得这样的成绩，一是因为资金规模小，亏得起，敢于出手，敢于重仓；二是交易体系稳定性高；三是因为我身边优秀的朋友们。

如果你是多品种交易，在熟悉的前提下做当前最热门的品种。

市场对我们很好，每年都有大行情，大机会。

交易之路是永无止境的，我要继续努力摸索，一步一步前进。

到目前为止，我一直在路上，根本没有所谓多大的成就。

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汪星敏：这两天伦敦锌的行情有点特殊，所以我做到今天凌晨两点，睡了大概四五个小时，略感疲惫。11月13日，期货日报在郑州举办实盘大赛颁奖，大规模的“亚洲铜会”随之召开，一直持续到11月20日，包括国内各大冶炼厂和国际上很有份量的大投行，后来包括国内最大的四家冶炼厂在内的十多家冶炼厂又召开了“锌会”。因为现在全行业都处于亏损状态，很多铝企业只能发放基本工资，产业的熊市走到这种程度，现在就算再跌，我也不愿去做空，这种钱我赚得不安心，风险也很大。当工人只能拿到生活费，我们还要做空中国经济，肯定是不会安心的；从风险角度看，收益比不成正比，橡胶从43000多点跌到现在的10000点，锌从36000点跌到12000点以下，镍更不用说了。当时国内还没有镍的时候，外盘是50000多点，现在只有8000点，所有的迹象都表明商品熊市已经跌了一大段，现在即便不是熊市，也是熊市的末端，现在去做空是高风险行为。

本来我是想休整到明年再做，但看到最近有一些东西需要分析，因为做之前是需要长时间的交易和准备的。中国是世界最大的锌生产国，昨天（11月20日）冶炼厂一直在开闭门会议，到底减产与否只能猜测。前天晚上锌开始探底后，昨天早上就拉起来了，收盘后出来的结果是减少了50万吨，这也许是市场自觉的一种行为，若市场不给力，后面可能会有更持续的力量出现，因为熊市不能导致企业没有利润，工人只发生活费，从大方面说，继续做空就是看跌中国经济。在不同的层次和格局中，做法是不一样的。如果是用5万、10万去做，做多做空都没有关系，但在这种熊市的末端，大资金一旦做错就出不来了，又或许你进去只是给别人“做嫁衣”。这就是我近期放弃休息，而去研究盘面的原因。我做交易这么多年，一直遵循几乎每日交易，就算不交易，也要盯牢盘面，因为交易系统是连贯的，不能脱节。

近年的交易情况

从2009年到现在，我每年都保持着一定的进步，在2013年达到了一个小高峰，那年我参加比赛拿了300多万，比赛结束后共赚了2000多万，奠定了我个人期货之路的盈利基础，但我明白未来还有很多路要走，还有很多努力需要付出，所以2013年后我就十分谨慎。其实在2014年上半年我赚了更多的钱，后来经历了一个较大的回撤，但都是在盈利基础上的回撤，没有盈利之前都很谨慎。交易员往往都容易在顺风顺水的时候遭遇风险，一不小心可能由于交易系统的缺陷或人性的不足而迷失自我。我今年虽然继续夺冠，但却并没有太大的情绪波动，不似前几年的兴奋感，我认为这仅仅只是一个过程，事实上这次大赛中做得很好的人比比皆是，只是他们很少出来，而大家对于我更加熟悉。

我现在不愿意冒险，冒险也很累，我重仓或是满仓时，也只仅仅是几百万，都是能够承受的风险。从2009年开始，我的账户很少出现本金亏损，本金是最重要的，一定要保住本金。100万赚到200万没什么大不了，因为只要一不小心，你从200万再亏到70、80万也是很有可能的；但如果你从100万亏到50万，再想把100万赚回来就非常困难，因为你要是能赚回100万，就不会从200万亏到70、80万了。

对于进入期货市场两三年还没有取得较好成绩的初学者来说，进入这个市场不能带太多钱，钱多会造成很大的心理压力。2010年参加金融界比赛我只有3万，一朋友说父亲生病，让我借他10万，我那时实在没有那么多钱，于是借给他1万，我就带着剩下的2万开始做交易，不久亏了只剩1.3万，后来我做到100万，再几个月后做到400万。在你的功底和各方面都到位的情况下，做期货不需要很多钱就可以做起来。如果5年前的我有5000万，可能现在的我连饭都没得吃。因为亏光了后，击溃了你的信心，各方面也遭受折磨，而且很难恢复。如果用小钱去做，即使亏光了，就当交了学费，慢慢地去磨，总有一天会磨成功，等你成功就不会惧怕风险了。

这次比赛中，我在外盘上也放了1万美金，经纪公司的老总问我为什么就放这点钱，我说外盘的风险很大，基本上都是肉包子打狗——有去无回，或许某段时间会有盈利，但是在你水平达到一定高度之前，是赚不到钱的。像原油，如果在凌晨3点半出现一波行情，可能你已经睡觉了，这时候止损不好，不止损也不好。如果你止损了，后面又回来了，心情受影响，后面几天可能就要亏损；如果不止损，亏损8%-10%也是很可怕的。从小钱做，一是我们输得起，二是心里扎实。这1万美金做了3个月的原油，赚到5万多美金，后来一个星期就到44万美金，过程中因为一次同学聚会，这时的原油从51美元涨到53美元，就因为这2美元的波动，让我的44万美金亏到4000美金。到现在我也疑惑自己为什么会犯这种错误，我满仓杀进最低点，晚上拉了1美元，一刀割掉没了30%-40%，第二天收盘又往下拉，到了51美元，结果我一追进去，晚上又涨到52.5美元，我再割。就这样来回割了4、5次，等到经纪公司打电话给我，我就说资金没了就清掉吧，后来一细想感觉不对，现在走掉我至少还有4000美金，就回电话让他们帮我割掉，虽然只剩下4000美金，但是星星之火，可以燎原。于是我用了10天时间再次做到33万美金，但是过了一段时间又变成了3万美金。

期货本身就是以小搏大，1万美金赚到100万美金我不心动，赚到300万美金我可能会有点动心就出金，然后在这个范围内可以随意折腾，终有一天会赚回来。投进去的资金一定要在自己的承受范围内，如果我在路上看到10万元，可能都不会去捡，因为不是我的，而自己投进去的钱一定要十分珍惜。在困难的时候，多想想毛主席的话：星星之火，可以燎原；风光的时候，最好能把盈利出金一部分，再花掉一部分，因为现在很多东西都不能保值，就算是存进银行也有可能有危险。

在外盘交易过程中，我又开了一个户，放入我生平投入期货中最大的一笔钱——10万美金，当4000美金做到33万美金的时候，这个账户也从10万美金做到130多万美金，后来33万美金回到3万美金，130万美金也就回到了20多万美金，所以我总结今年在外盘交易上是不成功的。做外盘是很难盈利的，24小时不停断交易，如何能控制风险？人是需要休息的，如果我人在美国去做原油，那肯定会做得很好。100个高水平的交易者做外盘，有三四个能盈利已经很了不起了，据我了解，做得好的当属冯老师（冯成毅）。国内夜盘和外盘容易让人疲劳，技术就会下降，所以我建议初学者，要养成一个好的交易习惯。如果短线做得好，你就专注做日内，晚上好好休息，保持充沛的精力；如果做长周期，就要控制好仓位。

大赛历程：1、一开始以做铁矿石为主

为了比赛，我准备了一笔资金，一个60万的账户打算参加轻量组，另外还准备了两个参加重量组的账户，60万的账户在比赛前的两个月一直都是不赚不亏的状态，结果比赛前一周因为做对了行情赚到150万，我就出金了50万，用100万继续做。铜在去年3月份下跌后，9月、10月属于高位震荡，经历了连续4个月的逼仓行情，通过拉现货和主力合约的贴水让做空的投资者每换一次仓花1000多元，在逼仓的过程中，我出现了较大的回撤，“梦游”了一段时间后，我想比赛要开始了，可能会有行情，所以另外准备了一笔资金参加轻量组，结果以不小心一周内赚到150万就变成了重量组。当时我想是否能找一个比较省力的方式去盈利，最后决定去做铁矿石。

4月初，我看好铁矿石，做的是长线，当时价格在374，我觉得假如它涨到500的话，我的100万通过加仓有可能做到1000万，所以我在374重仓做多。进去后有阴线回荡，我会适当加仓，当然涨的过程中我也会加仓，到了5月6日的时候权益达到600万。5月20日的时候回到了350万，我认为可以接受这点回档。6月11日时再次突破600万，这当中经历了加减仓。6月中旬时当铁矿石再次破430时，我对它的上涨失去了信心，这中间隐含着一定的风险，后来在458.5最高点我追了200手单子，当时我持有1650手铁矿石，我控制内的回撤是允许从600万回到300万，但是不允许回到100万，至少要赚50万。后来就从432开始往下减仓，减到427就平仓了，最终还剩250万。

2、放弃了铁矿石

总体上，我还是可以接受的这个结果的，更何况我的另外两个账户还是做得很好的。后来因为股市的暴跌影响了铁矿石的走势，但主要的原因是高位上非常大的多空能量的对抗，一些很大的产业资金做空中国经济。对于我来说，明知会跌，我也不做空。一方面是风险大，另外我生活在中国，我的愿景肯定是希望中国的经济走好，不可能因为做空中国经济，希望铁矿石跌到200，希望橡胶跌到6000，希望锌跌到8000，希望所有的生产企业全部破产，重新整合。现在这些产业已经只能发放基本工资了，他们接下来怎么办？你在过好日子的时候，大量中低收入层的工人他们怎么生活？国家领导层肯定要顾及整个社会的稳定和均衡，所以我认为现在这个价格再继续做空，是非理性的。

3、后来以做股指为主

后来做多铁矿石已经做不动了，这些小钱也经不起亏损，所以我就离场准备做股指。然而对于股指，以前我只是偶尔玩一下，并没有大手笔地做过。但我身边做得好的朋友有很多，因此我就给李永顺和周战平打了个电话，他们是做中长线和波段，做得也比我好，但都很低调，我向他们征求意见，询问该怎么做。他们说要看现货，沪深300指数和股指主力合约的基差非常关键，另外要把握住主要板块，要是做得更细一点，则要盯住板块的轮动，这个我们不一定盯得牢，但盯不牢也没关系，就做得粗一些。还有就是那些特别强势的股，像银行股、券商在拉的时候，某段时间会拉证券，证券拉好了再拉一下保险，银行也会动一下。我研究了一下，无论哪个品种，构成均衡的多种力量是很重要的，需要用八年甚至十年的时间去研究，当然某种程度上也带有揣摩的性质。

我按照自己的逻辑，招了一个财大统计学专业的研究生，让他统计数据，我就开始入手了。因为一做就是投入比较多的钱，风险也很大，所以心里必须有底，在高位我不追高，等头部差不多了，可以适当给多头“降降温”。事实上提前一点可能会更好，看空的投资者看空可能稍微晚了一点，让多头当时处于一种狂热的状态，很难纠正过来。我看当时统计的数据，包括每个公司持多少多头、空头和净头寸，并让这个学生绘制资金曲线，我就一目了然了，每天进行比较。