股指期货数据大回放

1、股指期货行情

11月26日，三大期指高开低走，尾盘跳水，最终三大指数收跌。主力IF1512合约收4166.6，下跌18.80 点，成交量为15111手，持仓量为36587手；主力IH1512合约收2415，下跌4.40 点，成交量为5962手，持仓量为14667手；主力IC1512合约收7531.8，下跌70.80 点，成交量7986手，持仓14985手。IF总成交量为16083手，总成持仓量为6386手，成交持仓比为0.40 ；IH总成交量为6386手，总成持仓量为40644手，成交持仓比为0.38 ；IC总成交量为8519手，总成持仓量为17088手，成交持仓比为0.50 。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差略微增加。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-97.43，价差与现货价格比-2.59 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-36，价差与现货价格比为-1.49 %；IC主力与中证500指数的期现价差为-342.3，价差与现货价格比为-4.54%。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，期指主力主要以减仓为主，主力多头减仓幅度小于主力空头，表现为净多。具体看，IF1512合约前二十大多头减仓37手，前二十大空头减仓867手，新增多单与新增空单之差为830手； IH1512合约前二十大多头增仓49手，前二十大空头减仓53手，新增多单与新增空单之差为102手 ； IC1512合约前二十大多头增仓67手，前二十大空头减仓29手，新增多单与新增空单之差为96手。

结论及投资建议

全球股市大部分上涨，对股指影响利多；三大期指高开低走，尾盘跳水，最终三大指数收跌，期现价差有所增加，空头减仓明显；前期货币的增加未传导到实体经济，未来财政政策力度或大于货币政策力度；目前我国产业结构转型尚未完成，难以说经济已触底；通缩风险加大，预计政府第四季度仍会加大对经济的刺激力度，宽松政策势在必行，基建投资回升；市场利率仍有下行空间，对股指构成一定的利多；总体来说，市场资金面较为宽松，市场波动率已经大幅回落，股指短期大幅下跌可能性较小； IPO重启认购在即，短期内对资金面不利；中央9天内4次提及“供给侧改革”，市场预期好转利好股指；目前股指已到关键压力位，向上突破动力不足，短期仍将震荡；操作上，多单应谨慎持有，保持较低仓位，注意控制风险。