宏观股指

前一交易日上证高开0.32%报3659.57点，创业板指数高开0.5%。券商板块涨幅靠前，军工板块独自下跌。跨境电商、石墨烯概念指数走强。沪市半日放量升0.25%，创业板指数跌0.47%。煤炭、房地产板块崛起，军工回调明显。石墨烯、跨境电商概念活跃多股涨停，次新股延续强势。午后站上20日均线后跳水，创业板指数回调近2%，计算机、传媒板块大跌，工业4.0、PM2.5概念股重挫；有色、煤炭、军工板块则逆市造好。收盘两市均报跌，跌幅深强沪弱。 截止收盘两市跌多涨少，共1557家个股下跌，仅874家个股上涨；68家个股涨停，仅3家个股跌停。

沪股通本周获外资净买入的力度大增，本周前四个交易日净流入近15亿元。在本月早些时候，连续数周沪港通一直呈净流出趋势。

国债期货

昨日SHIBOR利率曲线几乎不变，其中2周SHIBOR维持不变，1个月SHIBOR维持不变，3个月SHIBOR维持不变。7天回购定盘利率昨日上行5个基点，目前接近2.40%附近。

中长期国债到期收益率昨日大幅下行，5年期国债到期收益率下行3个基点至2.91%附近，10年期国债到期收益率下行4个基点至3.05%附近。

期债昨日明显上行，按照收盘角度来看，TF1603显示的收益率为2.93%，而T1603显示的收益率为3.10%。昨日央行维持公开市场操作规模净投放为0，中标利率不变，期债继续上行，幅度较大，目前看期货价格显示的到期收益率已经和现券市场比较接近，当月合约显示的到期收益率一度低于现券市场的到期收益率。这意味着当前的合约基差修复已经接近尾声，如若继续多头发力，这就意味着基差走负，期债价格高估的情况可能出现。目前看在美联储加息以及短端资金利率维持在相对较高的水平情况来看，现券市场不具备大幅下跌的基础，而且基差修复之后，有可能出现期货价格多头平仓离场出现，因此短期来看，期债不适合追多。TF1603关注100-100.5元附近的压力，T1603关注99-99.5元附近的压力。